이란과의 긴장 완화에도 금값 하락세 지속, 유가 급락에 영향

금 시장의 복잡한 움직임

지난 금요일에 이어 월요일에도 금 선물 가격은 하락세를 이어갔습니다. 시장 참여자들은 국제 유가 급락의 여파를 소화하는 가운데, 미국의 이란에 대한 군사 행동 계획이 예기치 않게 취소된 점에 주목했습니다. 이러한 결정은 이란이 미국과의 평화 협상 가능성을 일축하고 핵심적인 호르무즈 해협의 통제권을 포기하지 않으려는 강경한 태도를 고수하면서 고조된 긴장 상태를 더욱 복잡하게 만들었습니다.

9월 인도분 코멕스 금 선물 계약은 $16.00, 즉 0.39% 하락한 온스당 $4,046.40에 마감했습니다. 반면, 같은 만기일의 코멕스 은 선물은 $0.039, 즉 0.07% 상승한 온스당 $57.825를 기록하며 소폭 반등했습니다.

분석 읽기

지정학적 불안정과 시장 반응

지난 2월 28일 미-이스라엘 연합군의 공세로 시작된 미-이란 간의 갈등은 6개월째 접어들었으나 뚜렷한 해결책을 찾지 못하고 있습니다. 6월 17일에 체결된 것으로 알려진 양해각서(MOU)는 효과를 발휘하지 못한 것으로 보입니다. 미군은 이란을 상대로 지속적인 작전을 수행했으며, 테헤란 역시 걸프 지역 내 미군 시설을 계속 공격했습니다. 적대 행위가 일시적으로 완화되는 시점도 있었지만, 지속적인 충돌은 지역 긴장을 최고조로 유지시켰고, 이란은 호르무즈 해협을 계속 봉쇄했습니다.

필수적인 해상 운송로가 심각하게 방해받으면서 원유 가격은 꾸준히 상승세를 보여왔습니다. 이러한 상승세는 트럼프 대통령이 금요일에 대규모 보복 공격을 경고하면서 새로운 정점에 달할 것으로 예상되었습니다. 이에 이란은 미국에 대한 가혹한 처벌을 다짐하며 응수했습니다. 토요일에는 미국 행정부가 중동 지역 내 미국 시민들에게 즉각적인 출발 또는 신속한 대피를 촉구하는 경고를 발표했습니다. 이는 비행 지연 및 즉각적인 안보 위험 때문이었습니다.

예기치 못한 전환과 잔존하는 불확실성

그러나 토요일 늦게 상황은 예상치 못한 방향으로 흘러갔습니다. 트럼프 대통령이 계획된 공습을 취소한다고 발표한 것입니다. 트럼프 대통령은 이란 및 기타 지역 세력이 미국의 공격 연기를 요청했으며, 거래의 초기 조건이 합의되었다고 밝혔습니다. 이 조건에는 호르무즈 해협의 즉각적인 재개방이 포함된 것으로 알려졌습니다. 또한, 그는 월요일부터 새로운 논의가 시작될 것이라고 시사했습니다.

이러한 긴장 완화에도 불구하고, 트럼프 대통령은 향후 미국의 추가 조치 가능성을 언급하며, 이번 휴전이 이란이 합의를 신속하게 마무리하는지에 달려 있다고 강조했습니다. 일요일 에어포스 원에서 발언한 트럼프 대통령은 이번에 취소된 공습이 제2차 세계 대전 이후 가장 중요한 것이었으며, 자신의 재량에 따라 언제든지 재개될 수 있다고 말했습니다. 그는 또한 인명 피해를 우선시하지 않는다는 입장을 보이며, 사람을 죽이는 것을 원치 않으며 이란과의 거래에 대한 마감 시한을 부과하지 않을 것이라고 덧붙였습니다.

시장 분석가들은 트럼프 대통령의 발표에 조심스러운 낙관론으로 반응했습니다. 그들은 걸프 지역 상황의 변동성이 매우 크며, 갈등과 긴장 완화 사이를 자주 오갔다는 점을 인정했습니다. 전쟁 위협이 즉각적으로 감소하면서 원유 가격은 급격히 하락했습니다. 그럼에도 불구하고, 이란 국영 메흐르 통신은 이란 외무부를 인용하여 이란이 미국과 어떠한 협상에도 관여하지 않았다고 보도했습니다. 이 주장은 트럼프 대통령을 격분시킨 것으로 보이며, 그는 이후 트루스 소셜을 통해 이란의 이중성을 비난하고 호르무즈 해협에 대한 미국의 통제권을 재확인했습니다.

금 가격은 상반된 요인들의 영향을 받아 변동성을 보였습니다. 한편으로는 인플레이션 압력 완화와 금리 인하 기대감이 지지 요인으로 작용했습니다. 다른 한편으로는 이란의 강경한 입장과 재발 가능성이 있는 분쟁 위험이 균형추 역할을 했습니다. 미국 달러 지수는 0.08% 상승한 $99.99를 기록했습니다.

현재 시장 심리는 CME 그룹의 FedWatch 도구를 통해 반영되고 있으며, 9월 15-16일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 0.25%p 금리 인상 가능성이 66.50%로 나타났습니다. 금리가 동결될 확률은 33.50%입니다.

시장 분석 및 전망

이란의 지속적인 강경 발언에도 불구하고 미국이 임박한 군사 공격을 철회하기로 한 극적인 결정은 세계 시장에 상당한 불확실성을 안겨주었습니다. 즉각적인 긴장 완화는 특히 유가에 안도감을 제공했지만, 근본적인 지정학적 마찰은 여전히 강력합니다. 이란이 평화 협상 부인 발표는 트럼프 대통령의 주장과 직접적으로 상충하며, 이는 긴장을 신속하게 다시 촉발할 수 있는 신뢰도 격차를 만들고 있습니다.

이러한 교착 상태는 여러 주요 시장에 명확한 영향을 미칩니다. 최근 고점에서 급락한 원유 가격은 에너지 부문 주식과 원자재 거래자들에게 직접적인 영향을 미칩니다. 유가에 민감한 통화, 예를 들어 캐나다 달러(CAD)는 역풍에 직면할 수 있습니다. 더욱이, 시장 참여자들이 금리 인상 가능성을 높게 가격 책정하고 있는 가운데, 미국의 금리 인상 기대감에 대한 재조명은 미국 달러 지수(DXY)를 강화시킬 수 있으며, 이는 전통적인 인플레이션 헤지 수단으로서의 역할에도 불구하고 단기적으로 금과 같은 다른 안전 자산을 압박할 수 있습니다.

거래자들은 외교 채널과 미-이란 양측 관리들의 추가 성명을 면밀히 주시해야 합니다. 시장이 호르무즈 해협과 관련하여 이란의 실제 행동, 특히 대화 참여 가능성에 어떻게 반응할지가 중요할 것입니다. 트럼프 대통령의 공개 발언과 이란의 공식 입장 간의 대조는 오판의 위험을 강조합니다. 전문 트레이딩 데스크는 변동성 증가에 대비하여 옵션 시장 포지셔닝을 면밀히 분석하고, 은행 간 유동성 상태를 추적하여 소매 투자자들이 간과하기 쉬운 스트레스 또는 안정 신호를 파악하고 있을 것입니다.