팔콘 에너지, 기니 상대 1억 달러 중재 소송 제기…그래파이트 프로젝트 몰수 보상 요구

기니, 롤라 그래파이트 프로젝트 몰수…팔콘 에너지 1억 달러 배상 요구

아부다비에 본사를 둔 팔콘 에너지 마테리얼스(TSXV: FLCN)가 서아프리카 국가 기니를 상대로 1억 달러 규모의 중재 청구를 제기했습니다. 팔콘 에너지는 기니 정부가 자사의 롤라 그래파이트 프로젝트를 불법적으로 압류했다고 주장하고 있습니다. 월요일 발표된 성명에 따르면, 이 회사는 기니와 아랍에미리트 간의 양자 투자 조약 위반을 근거로 세계은행 산하 국제투자분쟁해결센터(ICSID)에 중재 요청서를 제출했습니다.

이 분쟁은 2025년 5월 기니 대통령이 보크사이트, 금 등 다양한 광물에 대한 전국 50개 이상의 탐사 및 채굴 허가를 취소한 대통령령에서 비롯되었습니다. 여기에는 기니 수도 코나크리에서 남동쪽으로 약 1,000km 떨어진 라이베리아 국경 인근에 위치한 팔콘의 롤라 프로젝트 개발 허가도 포함되었습니다. 기니 정보부는 51개의 채굴 허가가 재압류되었다고 밝혔습니다.

팔콘 에너지의 CEO인 마티유 보스(Matthieu Bos)는 "법적 절차가 불가피해진 것을 유감스럽게 생각하지만, 기니 내 자산 손실과 기니 정부의 조치로 인한 추가 손해에 대한 보상을 중재를 통해 충분히 제기할 준비가 되어 있다"고 말했습니다. 그는 또한 지난달 사모 펀드를 통해 2,500만 캐나다 달러(1,800만 미국 달러)를 조달했으며, "주주들의 전폭적인 지지를 바탕으로 이 소송을 진행할 충분한 자금을 확보했으며, 주주들의 이익이 보호될 것이라고 확신한다"고 덧붙였습니다.

기니 광물법 위반 및 후속 조치

팔콘 에너지는 이번 대통령령이 기니의 2011년 광물법과 2019년 허가 당시의 조건들을 위반했다고 주장합니다. 또한, 회사는 허가 취소 전에 공식적인 통지를 받지 못했다고 밝혔습니다. 이 외에도 대통령령의 영향을 받은 관련 기업들의 은행 계좌 동결과 같은 추가적인 문제들이 발생했습니다.

데즈아르댕 캐피탈 마켓의 광물 분석가인 아만다 루이스(Amanda Lewis)는 월요일 발표한 보고서에서 "상황이 긍정적으로 해결되어 투자 자산에 대한 보상을 받거나 허가가 복원된다면 회사에 상당한 이익과 선택권을 제공할 것"이라고 언급했습니다. 루이스는 롤라 프로젝트를 팔콘의 전략에서 "핵심적이지 않은(non-core)" 자산으로 간주하며, 자신의 분석 모델에서는 해당 프로젝트에 어떠한 가치도 부여하지 않는다고 덧붙였습니다.

팔콘의 핵심 자산 전략 및 그래파이트의 중요성

기니 프로젝트에 대한 보상을 추구하는 동시에, 팔콘 에너지는 가공 능력 확보 계획을 계속 추진하고 있습니다. 현재 모로코에서 파일럿 플랜트 건설을 진행 중이며, 대규모 그래파이트 시설에 대한 환경 영향 평가를 준비하고 있습니다. 첫 생산은 내년 하반기를 목표로 하고 있습니다.

과거 팔콘의 주력 자산이었던 롤라 프로젝트는 서방의 배터리 제조업체들이 중국 외 공급원을 확보하려는 가운데, 통합 배터리 소재 공급망 구축이라는 더 넓은 전략의 핵심이었습니다. 해당 광상은 약 5,400만 톤의 측정 및 지표 자원을 보유하고 있으며, 등급은 3.98%의 흑연 탄소 함유량을 자랑하며 총 215만 톤의 광물 함량을 포함합니다. 팔콘은 탐사 및 엔지니어링 연구를 통해 이 프로젝트를 발전시켜 왔습니다.

2022년에는 업데이트된 타당성 조사 결과를 발표했으며, 이에 따르면 초기 투자 비용은 1억 8,500만 달러로 추산되었습니다. 2024년 12월, 팔콘은 기니 광산과 7,300만 달러 규모의 모로코 가공 시설을 결합하여 리튬이온 배터리 음극재에 사용되는 코팅 구형 정제 그래파이트(CSPG)를 생산하는 개발 계획을 발표했습니다. 예비 경제성 평가에 따르면 통합 프로젝트는 세후 순현재가치(NPV) 약 13억 달러, 내부수익률(IRR) 43%를 달성할 수 있을 것으로 예상되었습니다.

그래파이트는 전기차 공급망에서 필수적인 광물로, 리튬이온 배터리 음극재의 핵심 소재입니다. 팔콘과 같은 개발사들은 이러한 수직 통합 운영을 구축하여 배터리 제조업체들의 수요에 부응하고 있습니다. 이전 사명인 SRG Mining에서 2024년 주주 승인을 거쳐 아랍에미리트로 본사를 이전한 팔콘은 이를 통해 전략적 유연성을 높이고 UAE의 양자 투자 조약 네트워크를 통한 법적 보호를 강화할 것이라고 밝혔습니다.

월요일 오전 토론토 증시에서 팔콘 주가는 2.3% 상승하며 시가총액 약 1억 5,300만 캐나다 달러(1억 1,200만 미국 달러)를 기록했습니다.