美元走强，布伦特原油重返100美元关口，地缘风险加剧

地缘风险升温，布伦特原油重返100美元，美元指数强势上扬 - 外汇 | PriceONN

受中东紧张局势加剧影响，市场避险情绪升温，美元指数今日普遍上涨。亚洲股市下跌，投资者纷纷转向避险资产，同时重新评估全球能源供应及贸易前景。

避险情绪主导市场，美元强势反弹

今日，受避险情绪推动，美元汇率普遍上涨。此前，美国总统特朗普在肯塔基州的集会上宣称美国已“赢得”与伊朗的战争，但随后，伊朗的爆炸性船只袭击了伊拉克巴士拉附近的两艘油轮，导致两艘船只起火，并迫使伊拉克暂停其出口设施的运营。这一系列事件加剧了市场对海湾地区关键能源基础设施脆弱性的担忧。

由于霍尔木兹海峡实际上已经中断，交易员们越来越认为该地区的石油运输容易受到进一步的袭击。市场同时重新评估了国际能源署（IEA）紧急干预的影响。本周三，IEA授权从战略储备中释放4亿桶石油，以稳定能源市场，但此举并未能有效缓解投资者的担忧。相反，如此大规模的释放被解读为当局正在为全球石油供应的长期中断做准备的信号。

尽管如此，这些数字也突显了干预的局限性。通常每天约有2000万桶石油通过霍尔木兹海峡运输，紧急储备只能弥补潜在供应损失的一小部分。布伦特原油在最初下跌后迅速反弹至每桶101美元以上，反映了市场的怀疑态度。

此外，来自华盛顿方面新的关税威胁也加剧了市场的焦虑情绪。美国贸易代表对包括中国、墨西哥、印度和欧盟在内的16个主要贸易伙伴启动了301条款调查。由于301条款是特朗普政府时期贸易战中使用的法律机制，投资者认为此举为建立更持久的关税体系奠定了基础。

截至目前，加元领涨，其次是美元和日元。澳元、英镑和欧元等风险敏感型货币面临压力。然而，从本周整体表现来看，由于市场对澳大利亚央行（RBA）连续加息的预期不断升温，澳元仍然是最强势的货币。美元排名第二，其次是新西兰元。日元仍然是整体表现最差的货币，瑞士法郎和欧元也表现落后，而加元和英镑则处于全球货币表现表的中游位置。

亚洲市场方面，撰写本文时，日经指数下跌1.52%，香港恒生指数下跌1.19%，中国上证综合指数下跌0.56%，新加坡海峡时报指数下跌0.55%。日本10年期国债收益率上涨0.018至2.184。隔夜，道琼斯指数下跌0.61%，标准普尔500指数下跌0.08%，纳斯达克指数上涨0.08%。10年期国债收益率上涨0.072至4.208。

澳央行立场转鹰，澳元持续走强

由于市场进一步加强了对澳大利亚央行在未来几个月内连续两次加息的预期，澳元今日持续走强。投资者越来越相信，澳大利亚央行将在3月17日的会议上提高现金利率，并在5月再次加息，将政策利率从目前的3.85%提高到4.35%。本周，澳大利亚主要银行的立场统一，进一步强化了这一预期。澳大利亚联邦银行和澳新银行现在都加入了澳大利亚国民银行和西太平洋银行的行列，预测将连续加息。由于所有四家主要机构现在都预测相同的政策路径，市场迅速接受了澳大利亚央行正准备采取更果断行动应对通胀风险的观点。

这种转变的关键驱动因素是，市场认为澳大利亚央行在捍卫通胀预期方面正变得越来越“积极”。西太平洋银行首席经济学家露西·埃利斯（曾任澳大利亚央行高级官员）指出，政策制定者现在可能会对油价上涨造成的总体通胀冲击做出更积极的反应。先发制人的行动可能有助于防止能源驱动的飙升嵌入到长期通胀预期中。鉴于澳大利亚最近的通胀数据，这种紧迫性是可以理解的。1月份核心通胀率跃升至3.4%，已经远高于澳大利亚央行2-3%的目标范围。随着伊朗战争后全球能源价格飙升，政策制定者似乎越来越担心，如果推迟行动，通胀前景可能会进一步恶化。

尽管市场对鹰派预期的增长，但市场普遍认为紧缩周期将在4.35%左右达到顶峰。这一水平被广泛认为足以抑制通胀压力，同时避免经济急剧下滑。然而，更重要的问题可能是利率将维持在多长时间。许多分析师现在认为，政策可能会在2027年下半年之前保持在该水平。

从技术角度来看，澳元/日元（AUD/JPY）一直是这种预期转变的最大受益者之一。本周，该货币对突破了96.24至110.78的38.2%预测位113.22。虽然该货币对目前正在测试其上升通道的上限，并可能出现短期盘整，但只要之前的阻力位110.78保持支撑，更广泛的前景仍然看涨。澳元/日元的下一个上行目标是61.8%预测位116.20。

与此同时，英镑/澳元（GBP/AUD）继续下跌，并已达到2.0848至1.9984的200%预测位1.8744。虽然该货币对可能尝试从下跌通道底部暂时反弹，但更广泛的前景仍然看跌。只要阻力位1.9114限制任何复苏，下跌趋势可能会继续向261.8%预测位1.8210发展。

欧盟警告：布伦特原油破百或将推高通胀，削减经济增长

欧洲政策制定者深感担忧，认为伊朗战争可能给该地区经济带来新的滞胀冲击。据报道，欧盟经济专员瓦尔迪斯·东布罗夫斯基斯在本周早些时候向欧盟财政部长举行的私人简报会上警告说，冲突对能源市场的影响可能会推高通胀，同时抑制经济增长。经济增长前景可能会同时恶化。欧盟委员会估计，今年的经济扩张可能会减少约0.4个百分点。由于该集团的基线预测此前仅为1.4%，因此这种冲击将大大削弱欧洲本已脆弱的复苏。

天然气价格是另一个关键风险。东布罗夫斯基斯警告说，到年底，天然气价格可能会攀升至每兆瓦时约75欧元。此举可能会直接导致更广泛的价格压力，并可能使欧元区经济的核心通胀率再增加整整一个百分点。尽管有这些警告，前景仍然在很大程度上取决于冲突持续的时间。东布罗夫斯基斯强调说，如果战争在几周内得到控制，通胀压力可能会缓解，增长预测可能会稳定。但如果冲突持续下去，海湾地区的能源基础设施继续面临袭击，欧盟可能不得不面对他已经公开描述为“滞胀冲击”的局面。