中东战火点燃能源新格局 非洲能否成为最大赢家
地缘政治动荡加剧全球能源格局重塑
当前，中东地区持续的冲突已对全球能源市场造成了剧烈冲击，导致约800万桶/日的原油供应中断，同时影响了全球20%的液化天然气（LNG）供应。自2月下旬冲突爆发以来，Brent原油价格已飙升超过50%，触及约110美元/桶的水平。与此同时，美国股市市值蒸发近4万亿美元。
此前有分析指出，俄罗斯是这场冲突的重大受益者。冲突抬高了油价，分散了西方盟友对乌克兰战事的注意力，并巩固了俄罗斯在全球南方国家中的外交地位。甚至美国特朗普政府也一度暂时放宽了对俄罗斯和伊朗石油的制裁，尽管此举引发了两党争议。然而，从长远来看，非洲的能源巨头们可能成为这场冲突的最终赢家。这场持续的动荡为非洲能源生产国带来了独特的结构性优势，这主要得益于它们在地理上很大程度上规避了冲突区域。
非洲能源出口迎来结构性机遇
包括尼日利亚、利比亚、安哥拉、加蓬、莫桑比克、纳米比亚和坦桑尼亚在内的非洲主要能源出口国，正日益被视为比中东供应商风险更低的替代选择。欧洲和亚洲的买家们倾向于选择来自非洲的能源供应，因为与途经霍尔木兹海峡和红海等高风险航线的供应相比，非洲能源的保险费用较低，且交付时间更为可预测。
非洲蓬勃发展的LNG产业前景尤为乐观。该大陆的总LNG出口能力预计将从2025年的约8000万吨/年（mtpa）增长到2040年的超过17500万吨/年（mtpa），使非洲成为全球关键的LNG供应力量。预计到2034年，撒哈拉以南非洲的LNG出口量将激增175%，从2024年的309亿立方米（bcm）增至445亿立方米（bcm）。这一增长将主要由莫桑比克、安哥拉、赤道几内亚、尼日利亚和喀麦隆等地的重大项目推动。
重大项目进展与欧洲能源转型
去年，法国能源巨头TotalEnergies（NYSE:TTE）在因安全问题暂停5年后，正式重启了其位于莫桑比克卡波德尔加多的阿芬吉价值200亿美元的LNG项目。该设施的年产能超过1300万吨/年（mtpa），预计首批生产将于2029年进行。
意大利能源公司Eni S.p.A.（NYSE:E）正在推进其位于莫桑比克鲁伏马盆地海上Coral天然气田的多阶段开发。该项目部署了浮式液化天然气（FLNG）技术用于LNG加工出口。Coral South FLNG项目产能为340万吨/年（mtpa），已于2022年开始生产。Coral North项目（产能350万吨/年）的最终投资决定（FID）已于2025年做出，预计2028年开始生产。
与此同时，美国最大的能源公司ExxonMobil（NYSE:XOM）正牵头开发莫桑比克北部4区块价值300亿美元的鲁伏马LNG项目，持有25%股份，合作伙伴包括Eni（25%）、中国石油天然气集团公司（CNPC）（20%）、韩国天然气公司（Korea Gas Corp）（10%）和阿布扎比国家石油公司（ADNOC）（20%）。该项目由陆上液化装置组成，由海上气田供气，总产能为1800万吨/年（mtpa）。随着安全局势的改善，该项目近期解除了不可抗力事件，预计今年将做出FID，产量可能在2030-2031年左右开始。
跨撒哈拉天然气管道项目加速推进
全球能源危机也正在加速非洲一些长期被推迟的能源项目，其中包括旨在将尼日利亚天然气经尼日尔和阿尔及利亚输往欧洲的200亿美元跨撒哈拉天然气管道（TSGP）。上个月，阿尔及利亚和尼日尔宣布将在近一年的外交僵局后于3月恢复TSGP的建设。该项目已从一个长达数十年的概念转变为积极的建设阶段，这在很大程度上得益于欧洲在俄乌冲突后迫切需要实现能源供应多元化，摆脱对俄罗斯能源的依赖。
阿尔及利亚国家能源巨头Sonatrach正主导该管道的建设和技术监督。全长4128公里的管道中，约有60%（2400公里）已完工或处于后期阶段，主要分布在尼日利亚和阿尔及利亚境内。该管道旨在到2027年每年从尼日利亚向欧洲输送300亿立方米（bcm）的天然气，成为俄罗斯供应的重要替代方案。除了能源运输，TSGP也是更广泛的“西非-北非”经济走廊的一部分，旨在整合区域经济并实现尼日利亚超过200万亿立方英尺天然气储量的商业化。
欧盟（EU）已大幅减少对俄罗斯天然气的依赖，进口量从2021年的约1550亿立方米（bcm）下降至2025年预计的每年300亿立方米（bcm）。目前，俄罗斯天然气约占欧盟进口量的13%，其中包括输往匈牙利和斯洛伐克等国的管道天然气，以及输往比利时、法国等欧洲国家的LNG。
