Tensions au détroit d'Ormuz: le Brent flirte avec les 100 $

Pression maximale sur le détroit d'Ormuz

Le baril de Brent est sur le point de clôturer au-dessus de 100 $ pour la première fois depuis 2022, alors que les tensions s'intensifient autour du détroit d'Ormuz. Le ICE Brent devrait se fixer au-dessus de 100 $ le baril pour la première fois depuis août 2022, insensible à l'assouplissement des sanctions américaines contre la Russie et à la libération envisagée des stocks stratégiques de pétrole par l'AIE. La fermeture du détroit d'Ormuz est au centre de toutes les perspectives de prix du pétrole, l'Iran ayant déjà frappé au moins 18 navires depuis le début du conflit américano-iranien il y a deux semaines.

Le nouveau Guide suprême iranien, Mojtaba Khamenei, fils du précédent ayatollah, s'est engagé à continuer de bloquer le détroit d'Ormuz, le qualifiant de levier qui doit être utilisé après que des drones iraniens sans pilote ont frappé deux pétroliers ancrés dans les eaux irakiennes.

Réactions internationales et mesures d'atténuation

L'Union européenne a déclaré qu'elle ne voyait aucune «préoccupation immédiate» concernant la sécurité de ses approvisionnements en pétrole, même si ses principaux membres, l'Allemagne, la France et l'Italie, ont tous annoncé la libération de leurs réserves stratégiques de pétrole conformément aux directives de l'AIE.

Le secrétaire américain à l'Énergie, Chris Wright, a déclaré qu'il n'était pas possible pour le moment d'assurer l'escorte des pétroliers par la marine américaine à travers le détroit d'Ormuz, tout en rejetant les affirmations de Téhéran selon lesquelles le pétrole serait bientôt échangé à 200 $ le baril, affirmant que le monde est bien approvisionné en pétrole en ce moment.

Le gouvernement américain a accordé une dérogation de 30 jours à tous les pays pour acheter du pétrole et des produits pétroliers russes actuellement en mer, à condition qu'ils aient été chargés avant le 12 mars, la dernière mesure de l'administration Trump visant à maîtriser la hausse des prix du pétrole brut dans un contexte de blocage des flux du détroit d'Ormuz.

Le directeur général du géant minier mondial Glencore (LON:GLEN), Gary Nagle, a déclaré qu'une récente flambée des prix du charbon pourrait ramener son homologue australien Rio Tinto (NYSE:RIO) à la table des négociations, dans le but de créer la plus grande société minière du monde, d'une valeur de 240 milliards de dollars.

Le gouvernement brésilien a supprimé les taxes fédérales sur le diesel, cherchant à atténuer le rassemblement imminent du distillat moyen, tout en imposant une taxe à l'exportation de 12 % sur les sorties de pétrole brut, notamment plus élevée que la taxe à l'exportation de 9,2 % mise en œuvre au début de 2023.

Cherchant à maîtriser la flambée des prix des carburants de transport et à faciliter les mouvements de produits entre les États américains, l'administration Trump envisage de renoncer à la loi Jones, vieille d'un siècle, interdisant aux navires étrangers d'effectuer des livraisons intra-américaines, pour une période de 30 jours.

L'autorité maritime norvégienne a interdit aux navires battant pavillon norvégien, qui représentent actuellement près de 1 500 navires, soit 1 % du tonnage mondial, de pénétrer dans le détroit d'Ormuz jusqu'à nouvel ordre, craignant que sa réputation ne soit compromise si ses pétroliers sont ciblés par des drones.

Implications pour les marchés et les acteurs

Plusieurs bourses mondiales, dont le CME Group et la société mère de la Bourse de Toronto, TMX Group, ont exprimé leur opposition à l'idée que le Trésor américain intervienne sur les marchés à terme du pétrole en raison de la hausse des prix de l'énergie, sur fond de conflit iranien.

Le syndicat USW représentant les travailleurs de la raffinerie BP (NYSE:BP) de 450 000 b/d de Whiting, dans l'Indiana, a massivement (98 %) rejeté la «dernière, meilleure et définitive» proposition de contrat collectif du géant britannique, ouvrant la voie à une action industrielle de haut niveau.

La Colombie a rejoint l'Agence internationale de l'énergie, devenant ainsi son 33e pays membre cette semaine. Toutefois, en tant qu'exportateur net de pétrole avec des niveaux de production supérieurs à 750 000 b/d, le pays d'Amérique latine ne serait pas soumis aux exigences de l'AIE en matière de stockage stratégique de pétrole.

L'acheteur de minerai de fer contrôlé par l'État chinois, CMRG, a interdit aux aciéries et aux négociants nationaux d'acheter des amendes de Newman, une qualité de minerai de fer produite par le géant australien BHP (NYSE:BHP), même si les négociations sur un éventuel accord d'approvisionnement à long terme pour 2026 sont toujours en cours.

Le plus grand gisement pétrolier du Kazakhstan, le projet Tengiz de 950 000 b/d, a subi un autre incendie, moins de deux mois après qu'un incendie dans une centrale électrique a paralysé la production pendant plusieurs semaines. L'opérateur TCO a indiqué que la production actuelle de 875 000 b/d ne sera pas affectée.

L'Australie est devenue l'un des premiers pays de l'AIE à puiser dans ses stocks stratégiques de produits, s'engageant à libérer 5 millions de barils d'essence et de diesel sur le marché intérieur, alors que l'interdiction d'exportation de produits de la Chine compromet l'approvisionnement du pays.

Les producteurs de pétrole irakiens ont réduit leur production de pétrole de 3 millions de b/d, car la fermeture du détroit d'Ormuz a entraîné une situation de saturation des réservoirs sur l'ensemble des sites en amont et de stockage du pays, Bagdad espérant acheminer 200 000 b/d de brut par camion vers la Turquie et la Jordanie voisines.

Analyse des implications pour les investisseurs

La situation actuelle au détroit d'Ormuz crée une forte incertitude sur les marchés pétroliers. Les investisseurs devraient surveiller de près les développements géopolitiques et les réactions des grandes puissances. Une escalade du conflit pourrait entraîner une flambée des prix du pétrole, affectant directement les compagnies pétrolières et gazières, ainsi que les secteurs du transport et de l'énergie.

Les actions des compagnies pétrolières, telles que BP et BHP, pourraient connaître une volatilité accrue. Les traders devraient également surveiller les niveaux de résistance clés pour le Brent et le WTI, ainsi que les spreads entre ces deux références.

Il est également crucial de suivre les décisions des banques centrales, notamment la Fed et la BCE, car une hausse des prix de l'énergie pourrait alimenter l'inflation et potentiellement influencer les politiques monétaires.