الدولار الأسترالي يترقب انتفاضة معززة ببيانات صينية قوية.. هل يواصل الصعود؟

تعافي الدولار الأسترالي وسط آمال الانتعاش الصيني

تُظهر العملة الأسترالية AUD محاولات للتعافي، حيث تحوم حول مستوى 0.7010 مقابل نظيرتها الأمريكية USD خلال تعاملات الجلسة الآسيوية يوم الاثنين. يأتي هذا الارتفاع المتواضع بعد يومين متتاليين من الانخفاضات، ويبدو أنه يتأثر بالإفراج عن بيانات اقتصادية رئيسية من الصين، الشريك التجاري الأكبر لأستراليا. الأجواء الإيجابية التي ولّدتها هذه الأرقام تمنح أيضاً دعماً للدولار النيوزيلندي NZD، الذي يتداول بالقرب من 0.5805 مقابل الدولار الأمريكي.

وجدت عملة AUD/USD أرضية ثابتة مع إعلان الصين عن أرقام مبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي لشهر فبراير. وبينما لا تزال تفاصيل تأثير البيانات قيد الهضم، يشير المحللون إلى أن القراءات الأقوى من المتوقع تقدم دفعة ضرورية للعملات المرتبطة بالسلع. بالنسبة للدولار الأسترالي، يعتبر هذا الأمر ذا أهمية خاصة لأن قيمته مرتبطة ارتباطاً وثيقاً بأداء الصادرات الأسترالية، التي تعتمد بشكل كبير على الطلب الصيني على موارد مثل خام الحديد. وبالمثل، يستفيد الدولار النيوزيلندي، على الرغم من تنوع اقتصاده، أيضاً من الطلب الصيني القوي على منتجاته الزراعية وغيرها من الصادرات.

واجه الدولار الأسترالي رياحاً معاكسة مؤخراً، مدفوعة بمزيج من العوامل بما في ذلك التحولات في توقعات السياسة النقدية ومعنويات السوق الأوسع. ومع ذلك، تشير أحدث البيانات الصينية إلى استقرار محتمل أو حتى انتعاش في ثاني أكبر اقتصاد في العالم، مما قد يخفف بعض الضغوط على الدولار الأسترالي. ويبدو أن زوج NZD/USD يكتسب زخماً أيضاً، متجاوزاً مستوى 0.5800، مما يشير إلى رد فعل إيجابي على نفس التقارير الاقتصادية الصينية.

محركات الأداء: الاقتصاد الصيني وسياسات البنوك المركزية

ترتبط مصائر الدولارين الأسترالي والنيوزيلندي ارتباطاً وثيقاً بالصحة الاقتصادية للصين. وباعتبارها الشريك التجاري الرئيسي للصين، تتأثر عائدات الصادرات الأسترالية، خاصة من خام الحديد، بشكل مباشر بالإنتاج الصناعي والإنفاق الاستهلاكي الصيني. وبالمثل، يعتمد قطاع التصدير النيوزيلندي، الذي يشمل مكونات كبيرة متعلقة بالألبان والسياحة، أيضاً بشكل كبير على الطلب الصيني. وتميل المفاجآت الإيجابية في المؤشرات الاقتصادية الصينية، مثل بيانات فبراير التي صدرت مؤخراً، إلى تغذية الطلب على السلع الأسترالية والنيوزيلندية، وبالتالي دعم عملاتهما.

على الصعيد المحلي، تظل مواقف السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) وبنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) حاسمة. يستهدف بنك الاحتياطي الأسترالي التضخم ضمن نطاق 2-3%، مستخدماً تعديلات أسعار الفائدة والإجراءات الكمية لإدارة الاقتصاد. عادةً ما تعزز أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بالاقتصادات الرئيسية الأخرى الدولار الأسترالي، بينما يمكن أن تضعفه أسعار الفائدة المنخفضة. وبالمثل، يهدف بنك الاحتياطي النيوزيلندي إلى الحفاظ على التضخم بين 1% و 3%، مع تأثير قرارات أسعار الفائدة وتواصلاتها بشكل كبير على الدولار النيوزيلندي. يعتبر فرق سعر الفائدة بين هذه العملات والدولار الأمريكي محدداً رئيسياً لأسعار صرفها.

إلى جانب هذه المحركات الأساسية، تلعب عوامل مثل أسعار السلع، وخاصة خام الحديد ومنتجات الألبان، دوراً مهماً. بلغت عائدات الصادرات الأسترالية من خام الحديد وحدها 118 مليار دولار في عام 2021، مما يسلط الضوء على حساسية العملة لأسواق السلع هذه. بالنسبة لنيوزيلندا، تعد أسعار منتجات الألبان مكوناً حاسماً في دخل صادراتها، مما يؤثر بشكل مباشر على قوة الدولار النيوزيلندي (الكيوي). كما تؤثر معنويات السوق الأوسع، المتأرجحة بين شهية المخاطرة وتجنبها، بشكل طفيف على مسار هذه العملات المرتبطة بالسلع.

تداعيات على المتداولين: مراقبة المستويات الرئيسية وإصدارات البيانات

يجب على المتداولين في AUD/USD مراقبة المستوى النفسي 0.7000 عن كثب، والذي يعمل حالياً كمنطقة دعم رئيسية. قد يشير الاختراق المستدام فوق هذا المستوى إلى مزيد من الإمكانات الصعودية، مع استهداف المقاومة التالية المحتملة حول 0.7050. وعلى العكس، قد يؤدي الفشل في الثبات فوق 0.7000 إلى إعادة اختبار المستويات الدنيا الأخيرة بالقرب من 0.6950.

بالنسبة لـ NZD/USD، أصبح مستوى 0.5800 الآن مستوى دعم. يمكن أن يفتح التحرك الحاسم فوق 0.5815 الباب لاختبار 0.5830. وعلى الجانب السلبي، قد يؤدي الانخفاض دون 0.5790 إلى عمليات بيع باتجاه 0.5770.

تشمل الأحداث الرئيسية التي يجب مراقبتها في الأسبوع القادم مزيداً من التحليل للبيانات الاقتصادية الصينية وأي توجيهات مستقبلية من بنك الاحتياطي الأسترالي وبنك الاحتياطي النيوزيلندي. ستكون أي تلميحات حول قرارات أسعار الفائدة المستقبلية أو التغييرات في السياسة النقدية بالغة الأهمية. يجب على المتداولين أيضاً مراقبة تحركات أسعار السلع، وخاصة خام الحديد ومنتجات الألبان، حيث يمكن أن تؤثر بشكل كبير على العملات المعنية. وسيظل فارق سعر الفائدة المستمر مع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي موضوعاً رئيسياً أيضاً.

نظرة مستقبلية: تفاؤل حذر للعملات السلعية

تبدو النظرة الفورية للدولارين الأسترالي والنيوزيلندي متفائلة بحذر، وتعتمد على التأثير المستمر للإشارات الاقتصادية الصينية الإيجابية وغياب الصدمات المحلية أو العالمية السلبية. وفي حين أن البيانات الأخيرة من الصين توفر خلفية داعمة، فإن المكاسب المستدامة ستعتمد على الأرجح على مزيد من التأكيد على القوة الاقتصادية والوضوح بشأن السياسة النقدية المستقبلية من كل من بنك الاحتياطي الأسترالي وبنك الاحتياطي النيوزيلندي. سيبحث المتداولون عن AUD/USD ليتجاوز مستوى 0.7000 ويتماسك فوقه، وعن NZD/USD للثبات فوق 0.5800 كمؤشرات على زخم صعودي متجدد.