اليورو يترقب مستوى 1.16 مع تراجع الدولار قبيل صدور بيانات التضخم الحاسمة

نظرة على تحركات اليورو مقابل الدولار

يتداول زوج EUR/USD حول مستوى 1.1520 خلال الساعات الأولى من التداول الآسيوي، مدعومًا بضعف الدولار الأمريكي. يترقب المشاركون في السوق عن كثب صدور بيانات مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة، والتي قد تؤثر بشكل كبير على قرارات السياسة النقدية التي يتخذها الاحتياطي الفيدرالي. يحافظ اليورو على تماسكه على الرغم من التوترات الجيوسياسية المستمرة، مما يعكس ثقة كامنة في اقتصاد منطقة اليورو.

السياق العام للسوق

تراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، ليقترب من مستوى 99.70. يأتي هذا الانخفاض بعد أن حقق المؤشر مكاسب بنحو 0.5% في الجلسة السابقة. استفاد الجنيه الإسترليني (GBP) أيضًا من تراجع الدولار، حيث يتم تداول زوج GBP/USD حول مستوى 1.3370. يلعب اليورو، باعتباره ثاني أكثر العملات تداولاً على مستوى العالم، دورًا حيويًا في هذه الديناميكية، حيث يمثل زوج EUR/USD ما يقدر بنحو 30% من جميع معاملات الفوركس.

العوامل المحركة لتحركات اليورو

تساهم عدة عوامل في معنويات السوق الحالية. المحرك الرئيسي هو الترقب المحيط بصدور بيانات مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة. تعتبر هذه البيانات مؤشرًا رئيسيًا للاحتياطي الفيدرالي، الذي يعمل بموجب تفويض مزدوج يتمثل في الحفاظ على استقرار الأسعار وتعظيم فرص العمل. يستهدف الاحتياطي الفيدرالي معدل تضخم يبلغ 2%. إذا أظهرت بيانات PCE أن التضخم أعلى بكثير من هذا الهدف، فقد يضطر الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة، مما قد يعزز الدولار. وعلى العكس من ذلك، يمكن أن يؤدي التضخم الأضعف من المتوقع إلى دفع الاحتياطي الفيدرالي إلى الحفاظ على أسعار الفائدة أو حتى خفضها، مما يضعف الدولار ويدعم اليورو.

يلعب البنك المركزي الأوروبي (ECB) أيضًا دورًا حاسمًا. يتمثل التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي في الحفاظ على استقرار الأسعار داخل منطقة اليورو. على غرار الاحتياطي الفيدرالي، يستخدم البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة كأداته الرئيسية. سيتم مراقبة بيانات التضخم الأخيرة في منطقة اليورو، والتي يتم قياسها بواسطة المؤشر المنسق لأسعار المستهلكين (HICP)، عن كثب. إذا ارتفع التضخم فوق هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%، فقد يرفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة، مما قد يفيد اليورو. تضيف التوترات الجيوسياسية، وخاصة التوترات في الشرق الأوسط، طبقة أخرى من التعقيد، مما قد يحد من الاتجاه الصعودي لليورو.

يؤثر التيسير الكمي (QE) والتشديد الكمي (QT) أيضًا على قيم العملات. التيسير الكمي، الذي يتضمن ضخ السيولة في النظام المالي عن طريق إنشاء عملة جديدة، يضعف العملة بشكل عام. التشديد الكمي، وهو عكس التيسير الكمي، يدعم عملة أقوى.

توصيات للمتداولين والمستثمرين

يجب على المتداولين مراقبة بيانات مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة عن كثب وأي تصريحات من الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي. تشمل المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها لزوج EUR/USD:

• المقاومة: 1.1550، 1.1600
• الدعم: 1.1500، 1.1450

  قد يشير الاختراق فوق مستوى 1.1600 إلى مزيد من الإمكانات الصعودية، في حين أن الانخفاض دون مستوى 1.1450 قد يشير إلى تحول نحو دولار أقوى. يجب أن يكون المتداولون على دراية أيضًا بالتقلبات المحتملة المحيطة بصدور البيانات وتعديل مراكزهم وفقًا لذلك. ضع في اعتبارك استخدام أوامر وقف الخسارة لإدارة المخاطر. يمكن أن يؤثر رصد المؤشرات الاقتصادية مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمية، والتوظيف، واستطلاعات ثقة المستهلك، على اتجاه العملة الموحدة.

  علاوة على ذلك، راقب مؤشر الدولار الأمريكي (DXY). يمكن أن يمهد كسر مستدام دون مستوى 99.50 الطريق لمزيد من قوة اليورو. وعلى العكس من ذلك، يمكن أن يؤدي الارتداد في مؤشر الدولار الأمريكي إلى الضغط على زوج EUR/USD للانخفاض.

  التوقعات المستقبلية لليورو

  بالنظر إلى المستقبل، من المرجح أن يتم تحديد اتجاه زوج EUR/USD من خلال التفاعل بين السياسات النقدية الأمريكية والأوروبية. ستوفر اجتماعات مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي القادمة مزيدًا من الأفكار حول موقف البنك المركزي. تظل معنويات السوق متفائلة بحذر بشأن اليورو، ولكن المخاطر الجيوسياسية والتحولات المحتملة في سياسة الاحتياطي الفيدرالي تستدعي اهتمامًا وثيقًا. من شأن فترة مستدامة من النمو الاقتصادي في منطقة اليورو أن تعزز جاذبية اليورو، في حين أن أي علامات ضعف قد تؤدي إلى انعكاس.