Avustralya LNG Tesislerinde Grev Sertleşiyor ve Küresel Gaz Arzı Tehdit Altında

Tek Bir Rakam Tüm Gerilimi Anlatıyor

Avustralya'nın kuzey kıyısı açıklarında yaşanan kapışmayı özetleyen tek bir veri var. Asya LNG fiyatları, ABD ve İsrail'in İran'a karşı çatışmasının şubat sonunda alevlenmesinden önceki seviyelere kıyasla halihazırda yüzde 75 daha yüksek işlem görüyor. Şimdi dünyanın en büyük gaz projelerinden birini ayakta tutan işçiler, masadaki baskıyı bir kademe artırma kararı aldı.

Japon enerji şirketi Inpex'in işlettiği üç Avustralya LNG ihracat sahasında görev yapan personeli temsil eden Offshore Alliance sendikası üyeleri, günlük iş bırakma eylemlerini 11 Haziran'dan itibaren günde 8 saate kadar uzatma yönünde oy kullandı. Bu süre, şu anda uygulanan 4 saatlik eylemlerin tam iki katı anlamına geliyor. Tırmanış, dünyanın en büyük gaz ithalatçısı bölgedeki alıcılar için mümkün olan en kötü ana denk geliyor.

Bir Ücret Anlaşmazlığı Nasıl Arz Tehdidine Dönüştü

Sürtüşme aylardır birikiyordu. Ücretler ve çalışma koşulları üzerine yürütülen görüşmeler bir sonuca varmadan uzayıp gitti ve sendika, yönetime karşı sabrının tükendiğini açıkça ortaya koydu. Offshore Alliance'ın pazartesi sabahı erken saatlerde yaptığı kamuya açık paylaşımda kullanılan, Tokyo merkezli üst yönetimin Avustralyalı petrol ve gaz işgücüne fiilen savaş açtığı yönündeki ifade, üslubun ne denli sertleştiğinin habercisiydi.

Her eyleme bir karşılık vardır. Inpex'i karşımıza almaya ve mücadeleyi büyütmeye hazırız.

Sendika, üyelerin iş bırakmaları günde 8 saate çıkarma kararını onayladığını belirtti ve hafta içinde yeni bir iş yasağı dalgasının geleceğini duyurdu. Bu eylemler, bir önceki çarşamba başlayan 4 saatlik durdurmaların üzerine inşa ediliyor. Daha da kritik olanı, bunun artık teorik bir risk olmaktan çıkması. 3 Haziran'da başlayan eylemler, son günlerde Ichthys LNG projesinde birkaç LNG kargo yüklemesini şimdiden aksattı. Sendikaya göre operasyonlar iki üretim trenini kaybetmenin eşiğine geldi ve sendika, işletmecinin bir dahaki sefere bu kadar şanslı olmayacağı uyarısını yaptı.

Avustralya Üretiminin Bu Aşamada Ağırlığı Neden Bu Kadar Yüksek

Burada her şey zamanlamayla ilgili. Avustralya şu anda dünyanın en büyük ikinci LNG tedarikçisi konumunda ve Katar üretiminin önemli bölümünün devre dışı kalmasıyla bu önemi katlanarak arttı. İki dev ihracatçıdan biri sahadan çekilmişken, Avustralya hacimlerindeki en küçük sarsıntı bile doğrudan spot fiyatlara yansıyor.

Tablonun arka planı ağır. QatarEnergy, gezegenin tek başına en büyük LNG üretim tesisi olan Ras Laffan kompleksindeki hasarın yıllık yaklaşık 20 milyar dolar gelir kaybına yol açacağını ve onarımın beş yıla kadar sürebileceğini öngörüyor. Avustralya'dan kaybedilen her ek ton, zaten yüksek maliyetleri sırtlanan Asyalı ithalatçıların üzerine yeni bir yük bindiriyor. Tek başına Ichthys tesisinin yıllık 9,3 milyon ton nominal kapasitesi bulunuyor, dolayısıyla buradaki kısmi kesintiler bile küresel dengede ağırlık taşıyor.

Akıllı Para Neyi İzliyor

Yatırımcılar için asıl soru sade: Avustralya arzının ne kadarı gerçekten yok olacak ve bu ne kadar sürecek? 4 saatlik bir durdurma katlanılabilir bir aksaklık. Ancak üretim trenlerini devre dışı bırakan kalıcı 8 saatlik eylemler, doğrudan bir arz olayına dönüşür. İşlem masaları, gaz piyasalarının şu an tam bir kopuşu değil yalnızca gerilimi fiyatladığını, bunun da her iki yöne hareket alanı bıraktığını belirtiyor.

Dikkat edilmesi gereken birkaç enstrüman var:

• Asya spot LNG fiyatları en doğrudan etkilenecek gösterge.
• Kargolar en yüksek teklifi verene yöneldiği için Avrupa gaz endeksleri çoğu zaman bu harekete eşlik ediyor.
• Enerji ihracat gelirleri arttığında Avustralya doları alıcı bulabiliyor.
• Enerji ithalatçısı ekonomilerde yeniden enflasyon baskısı, faiz beklentilerine ve tahvil getirilerine yansıyor.

  Fırsat, volatilitenin kendisinde saklı. Görüşmeler çökerse ve eylemler haziran sonuna doğru yüklemeleri ısırırsa, Katar kapasitesinin haftalarla değil yıllarla ölçülen bir süre boyunca çevrimdışı kalacağı bir ortamda zaten gergin olan piyasadaki sıkışma şiddetli olabilir. Risk ters yönde de işliyor. Ani bir işgücü uzlaşısı korku primini hızla geri alabilir ve yükseliş tarafına fazla yüklenenleri zorda bırakabilir. 11 Haziran takvimini ve sendikanın perşembe günü için duyurduğu iş yasaklarını yakından izlemek gerekiyor. Bir ücret anlaşmazlığını fiyat hikayesine çeviren tetikleyiciler bunlar ve enerji kompleksi her iki başlığa da hızla tepki verecek konumda.