Orta Doğu Gerilimi Petrolü Yükseltirken Altın 5.150 Doların Altına Geriledi

Piyasa Ortamı

Altın fiyatları, Perşembe günü düşüş yaşayarak ons başına 5.150 doların altına geriledi ve böylece düşüş trendini ikinci seansa taşıdı. Değerli metal, petrol fiyatlarındaki belirgin artış nedeniyle yükselen enflasyon endişeleri ve merkez bankalarının yakın zamanda faiz indirimine gitme beklentilerinin azalmasıyla birlikte artan zorluklarla karşı karşıya.

Altın fiyatlarındaki düşüş, Orta Doğu'daki artan jeopolitik risklerle aynı zamana denk geliyor. Bölgesel istikrarsızlıktan kaynaklanan potansiyel tedarik kesintisi korkusuyla petrol, son iki gündür önemli bir ralli yaşadı. Piyasa endişeleri, büyük ekonomiler tarafından koordine edilen stratejik petrol rezervi serbest bırakılmasının etkisini gölgede bırakan, İran'ın dahil olduğu olası bir uzun süreli çatışmaya odaklanmış durumda. Uluslararası Enerji Ajansı'nın (IEA) tarihindeki en büyük hamleyle 400 milyon varil petrolü piyasaya sürmesine rağmen, yatırımcılar bu önlemin piyasayı yeterince istikrara kavuşturacağına ikna olmuş değil. Güçlenen ABD doları ve yükselen Hazine tahvil getirileri de altın fiyatları üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturuyor. Bu hafta altın 5.135 dolar ile 5.233 dolar arasında işlem gördü.

Analiz ve Etkenler

Altının son zamanlardaki zayıflığının arkasındaki temel etken, enflasyon endişelerini yeniden alevlendiren petrol fiyatlarındaki artış. Umman'ın Hürmüz Boğazı dışında bulunan kilit petrol limanı Mina Al Fahal'ın tahliyesi, durumun ciddiyetinin altını çiziyor. Bölgesel enerji altyapısına yönelik yoğunlaşan saldırılar nedeniyle gerçekleşen bu tahliye, çatışmanın küresel petrol tedarik zincirleri üzerindeki etkisinin potansiyel olarak genişleyeceğine işaret ediyor. Raporlar, İran insansız hava araçlarının Çarşamba günü Umman'daki Salalah Limanı'ndaki petrol depolama tesislerini hedef aldığını ve tankerlerin giderek riskli hale gelen Hürmüz Boğazı'ndan kaçınmak için kullandığı alternatif rotaların kırılganlığını vurguladığını gösteriyor. Bu haftanın başlarında yayınlanan veriler, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki çekirdek enflasyonun ılımlı seyrettiğini gösterdi. Ancak Avrupa Birliği, enerji fiyatlarının yükselmeye devam etmesi halinde bölgedeki enflasyonun 2026'da %3'ü aşabileceği konusunda uyardı.

Yatırımcılar İçin Çıkarımlar

Yatırımcılar, Orta Doğu'daki jeopolitik gelişmeleri, özellikle petrol üretiminde veya nakliye yollarında meydana gelebilecek daha fazla aksamayı yakından izlemelidir. Altın için izlenmesi gereken önemli seviyeler arasında 5.135 dolar seviyesindeki destek bulunuyor; bu seviyenin altına inilmesi, 4.953 dolara doğru daha da düşüşlere yol açabilir. Yukarı yönde ise 5.196 dolar direncinin üzerine çıkılması, 5.262 dolara ve muhtemelen 5.390 dolara doğru potansiyel bir yükselişe işaret edebilir. Risk faktörleri arasında, Orta Doğu çatışmasında yaşanacak beklenmedik tırmanışlar yer alıyor; bu durum petrol fiyatlarında daha da yükselişe neden olabilir ve enflasyonist baskıları artırabilir. Yatırımcılar ayrıca, merkez bankası politika kararlarını etkileyeceği ve altın fiyatlarını etkileyeceği için, yaklaşan ekonomik veri yayınlarına, özellikle de enflasyon rakamlarına dikkat etmelidir.

Piyasa, 5.196 dolar seviyesi civarında bir konsolidasyon aralığı oluşturuyor. MACD göstergesi, sinyal hattının sıfırın üzerinde olması ve yukarıyı göstermesiyle mevcut momentumu doğruluyor; bu da direnç seviyelerinin aşılması halinde daha fazla kazanç potansiyeline işaret ediyor. Stokastik osilatör de, sinyal hattının 50 seviyesinin üzerinde kalması ve 80 seviyesine doğru yukarı yönlü potansiyelini korumasıyla bu senaryoyu destekliyor.

Gelecek Beklentileri

İleriye dönük olarak altın fiyatlarının jeopolitik gelişmelere ve enflasyon beklentilerine duyarlı kalması bekleniyor. Orta Doğu çatışmasında yaşanacak herhangi bir tırmanış, güvenli liman varlığı olarak altına destek sağlayabilir. Ancak daha güçlü bir ABD doları ve yükselen Hazine tahvil getirileri, engellemeye devam edecek. Bu rekabet halindeki güçler etkileşim gösterirken, yatırımcılar altın piyasasında devam eden oynaklığa hazırlıklı olmalıdır.