Eskalation in Hormus: Brent-Öl vor dem Sprung über 100 Dollar?

Ölmarkt im Spannungsfeld: Straße von Hormus im Fokus

Der Preis für Brent Rohöl steht kurz davor, die Marke von 100 Dollar pro Barrel zu überschreiten, ein Wert, der zuletzt im August 2022 erreicht wurde. Hintergrund sind die zunehmenden Spannungen in der Straße von Hormus. Diese Entwicklung lässt die jüngste Lockerung der Russland-Sanktionen durch die USA sowie die Erwägung der IEA, strategische Ölreserven freizugeben, in den Hintergrund treten. Die potenzielle Blockade der Straße von Hormus rückt damit in den Mittelpunkt der Betrachtung für die zukünftige Entwicklung der Ölpreise.

Berichten zufolge soll der Iran bereits 18 Schiffe angegriffen haben, seitdem der Konflikt mit den USA vor zwei Wochen eskaliert ist. Diese Vorfälle verstärken die Unsicherheit am Markt erheblich.

Irans neue Führung setzt auf Konfrontation

Mojtaba Khamenei, der neue Oberste Führer des Iran und Sohn des vorherigen Ayatollah, hat angekündigt, die Blockade der Straße von Hormus fortzusetzen. Er bezeichnete sie als wichtigen Hebel, der genutzt werden müsse. Diese Aussage erfolgte, nachdem unbemannte iranische Drohnen zwei vor Anker liegende Tanker in irakischen Gewässern angegriffen hatten. Die Entschlossenheit der iranischen Führung, die Straße von Hormus als Druckmittel einzusetzen, verschärft die Situation zusätzlich.

Die Europäische Union (EU) sieht jedoch keine unmittelbare Bedrohung der eigenen Ölversorgung, obwohl führende Mitgliedsstaaten wie Deutschland, Frankreich und Italien angekündigt haben, im Einklang mit den Richtlinien der IEA strategische Ölreserven freizugeben. Diese unterschiedliche Einschätzung der Lage zwischen den USA und der EU könnte zu weiteren Spannungen führen.

Weitere Marktbewegungen im Überblick

US-Energieminister Chris Wright räumte ein, dass die Eskorte von Öltankern durch die US-Marine durch die Straße von Hormus derzeit nicht möglich sei. Gleichzeitig wies er die Behauptung Teherans zurück, dass Öl bald für 200 Dollar pro Barrel gehandelt werde, da der Weltmarkt derzeit gut versorgt sei. Ungeachtet dessen bleibt die Lage angespannt und die Gefahr einer weiteren Eskalation besteht weiterhin.

• Die US-Regierung hat eine 30-tägige Ausnahmegenehmigung für alle Länder erteilt, um russisches Öl und Erdölprodukte zu kaufen, die sich bereits auf See befinden, sofern sie vor dem 12. März verladen wurden.
• Der CEO des Bergbaugiganten Glencore (LON:GLEN), Gary Nagle, sagte, dass ein jüngster Anstieg der Kohlepreise den australischen Konkurrenten Rio Tinto (NYSE:RIO) zurück an den Verhandlungstisch bringen könnte, mit dem Ziel, das weltweit größte Bergbauunternehmen im Wert von 240 Milliarden Dollar zu schaffen.
• Die brasilianische Regierung hat die Bundessteuern auf Diesel abgeschafft, um den bevorstehenden Anstieg des Mitteldestillats zu mildern, und gleichzeitig eine Exportsteuer von 12 % auf Rohölausfuhren erhoben, die deutlich über der Anfang 2023 eingeführten Exportsteuer von 9,2 % liegt.
• Die Trump-Administration erwägt, den jahrhundertealten Jones Act, der ausländischen Schiffen den Transport von Waren innerhalb der USA verbietet, für einen Zeitraum von 30 Tagen auszusetzen, um die steigenden Preise für Transportkraftstoffe einzudämmen.
• Die norwegische Schifffahrtsbehörde hat norwegischen Schiffen, derzeit fast 1.500 Schiffe oder 1 % der globalen Tonnage, die Einfahrt in die Straße von Hormus bis auf weiteres untersagt.
• Kolumbien ist der Internationalen Energieagentur beigetreten und damit das 33. Mitgliedsland.
• Chinas staatlicher Eisenerzkäufer CMRG hat inländische Stahlwerke und Händler verboten, Newman-Feinerze zu kaufen, eine Eisenerzsorte, die vom australischen Giganten BHP (NYSE:BHP) produziert wird.
• Kasachstans größtes Ölfeld, das 950.000 b/d-Projekt Tengiz, hat weniger als zwei Monate nach einem Brand in einem Kraftwerk, der die Produktion mehrere Wochen lang beeinträchtigte, einen weiteren Brandvorfall erlitten.
• Australien hat als eines der ersten IEA-Länder begonnen, seine strategischen Produktbestände anzuzapfen, und zugesagt, 5 Millionen Barrel Benzin und Diesel in den Inlandsmarkt freizugeben.
• Irakische Ölproduzenten reduzierten die Ölproduktion um 3 Millionen b/d, da die Schließung der Straße von Hormus zu einer Volllastsituation in den Upstream- und Lagerstätten des Landes führte.

  Implikationen für Trader und Investoren

  Die Eskalation in der Straße von Hormus hat unmittelbare Auswirkungen auf den Ölangebot und die Ölpreise. Trader sollten die geopolitischen Entwicklungen genau beobachten und die Volatilität im Auge behalten. Ein Anstieg des Brent-Preises über 100 Dollar pro Barrel könnte weitere Aufwärtsdynamik auslösen. Gleichzeitig steigt das Risiko von kurzfristigen Korrekturen, sollten sich die Spannungen entspannen.

  Neben Öl sind auch andere Anlageklassen betroffen. Aktien von Ölförderunternehmen könnten profitieren, während energieintensive Branchen unter Druck geraten könnten. Ebenso könnten Währungen von ölfördernden Ländern an Wert gewinnen. Es ist ratsam, das Portfolio entsprechend anzupassen und Risiken zu diversifizieren.