S&P 500: Index in engerer Handelsspanne nach abkühlendem Arbeitsmarkt

US-Arbeitsmarkt kühlt ab, S&P 500 konsolidiert

Der breite US-Marktindex, der S&P 500, ist zu Beginn des Juli in eine Phase gemischter Signale vom Arbeitsmarkt eingetreten. Der am 2. Juli veröffentlichte Bericht des Bureau of Labor Statistics wies lediglich 57.000 neu geschaffene Stellen im Juni aus, deutlich weniger als von den Märkten erwartet. Die Arbeitslosenquote lag bei 4,2%. Nach der Veröffentlichung reduzierten die Märkte ihre Erwartungen an eine Zinserhöhung durch die Federal Reserve im September, auch wenn die Möglichkeit einer Anhebung im Oktober bestehen bleibt. Gleichzeitig läuft die derzeitige globale Zolltarif von 10% Ende Juli aus, und die Märkte preisen zunehmend die Unsicherheit bezüglich zukünftiger Entscheidungen zur Handelspolitik ein.

Technische Analyse des S&P 500

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Auf dem Vier-Stunden-Chart befindet sich der S&P 500 (SPXm auf FXOpen) nach dem Aufwärtstrend seit dem 31. März weiterhin in einer Konsolidierungsphase. Nach einem Höchststand nahe 7.600 fiel der Index auf rund 7.250, bevor sich ein symmetrisches Dreieck bildete. Die absteigende obere Trendlinie und die aufsteigende untere Trendlinie konvergieren allmählich. Seit Anfang Juli verbleibt der Kurs über der oberen Grenze des aktuellen Marktprofils bei 7.460 und testet wiederholt die absteigende Trendlinie des Dreiecks, ohne jedoch darüber ausbrechen zu können. Widerstand ist um 7.580 zu verorten. Die Verengung der Handelsspanne ging mit rückläufigem Handelsvolumen einher. Die jüngste Welle des Dreiecks war merklich ruhiger als die vorherige, ein typisches Merkmal einer reifenden Konsolidierungsformation. Die höchste Konzentration an horizontalem Volumen (POC) liegt bei etwa 7.394, während die untere Grenze des aktuellen Profils bei rund 7.300 liegt. Sollte der Index weiter fallen, könnten diese Bereiche Unterstützung bieten, bevor ein Bruch unter die aufsteigende Seite des Dreiecks und potenziell das Unterstützungsniveau von 7.260 versucht wird.

Der RSI + MAs Indikator zeigt derzeit Werte von 59, 57 und 55. Obwohl alle drei Werte über der neutralen Zone liegen, deuten sie noch keine klare Richtungspräferenz an. Die POC-Zone bleibt ein wichtiger Referenzpunkt, falls sich die Ablehnung an der Dreiecksgrenze zu einem breiteren Rückgang entwickelt. Der RSI + MAs Indikator verharrt weiterhin über dem Neutralwert, ohne einen starken Trend zu signalisieren.

Ausblick: Handelspolitik im Fokus

Für die kommenden Wochen könnte die Unsicherheit im Zusammenhang mit den Zöllen zum dominierenden Treiber für den Index werden. Der Auslauf der aktuellen globalen Zolltarife von 10% Ende Juli könnte eine Verschiebung der Marktstimmung auslösen. Investoren und Händler beobachten aufmerksam, wie sich die politischen Entscheidungen zur Handelspolitik entwickeln und welche Auswirkungen dies auf globale Lieferketten und Unternehmensgewinne haben wird. Die Volatilität könnte zunehmen, falls keine Klarheit über die zukünftige Zollpolitik geschaffen wird.