Análisis del Mercado al Cierre

Turbulencia del Mercado ante Riesgos Geopolíticos

Los mercados globales están navegando actualmente un panorama plagado de incertidumbre, a medida que las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente continúan escalando. Los inversores están reaccionando rápidamente a cada titular emergente, intentando calibrar el potencial de cambios sistémicos en el orden económico existente. La atención inicial se dirigió hacia informes de la agencia estatal de noticias de Irán (IRNA) sobre comentarios hechos por el viceministro de Relaciones Exteriores, Takht-Ravanchi, con respecto a las recientes negociaciones nucleares. Si bien la IRNA inicialmente sugirió una voluntad de renunciar a las reservas de uranio altamente enriquecido a cambio de beneficios recíprocos, el escrutinio de la entrevista original no confirmó estas citas específicas. El Viceministro enfatizó la postura defensiva de Irán y la ausencia de comunicación directa con los Estados Unidos desde el inicio del conflicto.

Los precios del crudo Brent experimentaron un respiro temporal al probar el nivel de resistencia de $85/bbl luego del informe de la IRNA, aunque la corrección posterior demostró ser efímera. De manera similar, los mercados bursátiles europeos inicialmente se recuperaron, impulsados por el comercio algorítmico, antes de renunciar a estas ganancias cuando comenzó la sesión de negociación en Estados Unidos. El dólar ponderado por el comercio también experimentó una breve caída en respuesta a la noticia, pero el movimiento no fue lo suficientemente sustancial como para justificar una atención significativa.

Para exacerbar aún más las preocupaciones, hubo informes de un ataque con drones iraníes contra el enclave Naxcivan de Azerbaiyán, lo que aumentó el riesgo de un conflicto regional más amplio. Informes adicionales de Qatar indicaron una mayor actividad de misiles y drones provenientes de Irán, mientras que el Primer Ministro del Reino Unido, Starmer, confirmó la presencia de aviones del Reino Unido sobre Jordania y Qatar. El Wall Street Journal también informó que las aseguradoras de buques están considerando colaborar con el gobierno de Estados Unidos en la cobertura del Estrecho de Ormuz. Se anticipa una rueda de prensa del Secretario de Defensa de Estados Unidos, Hegseth, más tarde hoy.

Datos Económicos y Reacciones de los Bancos Centrales

Las cifras de inflación sueca de febrero no cumplieron con las expectativas. La cifra principal del IPCF (tasa de interés fija) disminuyó del 2% al 1.7%, frente al 1.8% anticipado, con un aumento mensual del 0.6%. El IPCF central también incumplió las estimaciones, registrando un 1.4% anual, el más bajo desde agosto de 2021. Las proyecciones de diciembre del Riksbank habían anticipado una cifra general más baja del 1.3% y una inflación central del 1.7%. Durante su reunión de finales de enero, el Riksbank mantuvo su tasa de política en el 1.75%, señalando su intención de mantenerse en ese nivel en el futuro previsible. Si bien estas cifras de inflación son decepcionantes, no se espera que alteren significativamente el curso del Riksbank. El banco central señaló el sólido crecimiento económico de Suecia a finales del año anterior, impulsado por el aumento del consumo de los hogares y el fortalecimiento del mercado laboral. Dados los mayores riesgos geopolíticos, es probable que el Riksbank mantenga una postura cautelosa. Los datos del IPC tuvieron un impacto mínimo en la corona sueca, con el EUR/SEK cotizando ligeramente al alza en torno a 10.68.

Expectativas de Inflación en el Reino Unido y Perspectivas del Mercado

En el Reino Unido, los directores financieros que participan en el Panel de Tomadores de Decisiones mensual del Banco de Inglaterra han revisado sus expectativas de inflación a un año a la baja en 0.1 puntos porcentuales, hasta el 3.1%, el nivel más bajo desde febrero de 2025. El indicador a tres años también experimentó una disminución similar al 2.8%. El crecimiento salarial anual reportado se situó en el 4.3% (una disminución de 0.1 puntos porcentuales), con un crecimiento salarial anticipado del 3.6% (sin cambios) para el próximo año, lo que sugiere una desaceleración de 0.7 puntos porcentuales en los próximos 12 meses. El crecimiento anual del empleo se registró en -0.2%, una mejora con respecto al -0.5% registrado en los tres meses anteriores a enero. Las expectativas de crecimiento del empleo durante el próximo año han mejorado ligeramente, aumentando en 0.3 puntos porcentuales hasta el 0.1%, lo que marca la primera lectura positiva desde agosto del año anterior. La encuesta también indicó expectativas de tasas del banco central del 3.5% para los próximos tres meses, con series de un año y tres años imprimiendo en 3.2% y 3.1% respectivamente. Es importante tener en cuenta que esta encuesta se realizó entre el 6 y el 20 de febrero, antes del reciente aumento de los precios de la energía. El entorno actual sugiere que los precios más altos de la energía podrían exacerbar las presiones inflacionarias, lo que podría influir en futuras decisiones de política monetaria por parte de los bancos centrales a nivel mundial.