¿El oro pierde brillo? La fortaleza del dólar y las apuestas sobre la Fed presionan su cotización

El oro bajo presión: análisis semanal

El oro muestra una ligera recuperación este viernes, pero se dirige hacia su segunda semana consecutiva de pérdidas, debido a la presión ejercida por un dólar estadounidense fortalecido y las expectativas, en constante evolución, sobre los posibles recortes de tasas de interés por parte de la Fed. El oro al contado ha experimentado un leve aumento del 0.2%, situándose en $5,087.75 la onza, mientras que el dólar y el petróleo han detenido su avance. Sin embargo, los futuros del oro en Estados Unidos han descendido un 0.6%, cotizando a $5,094.54.

El lingote se mantiene en trayectoria descendente, acumulando su segunda semana de declives, como consecuencia de las persistentes preocupaciones inflacionarias y la fortaleza del dólar, factores ambos vinculados al conflicto en curso que involucra a Irán, Israel y Estados Unidos. Los precios del petróleo se mantienen elevados, con el Brent sosteniéndose por encima de los $100 por barril. Las inquietudes sobre posibles interrupciones en el suministro han eclipsado las noticias sobre la liberación récord de reservas de emergencia por parte de los miembros de la Agencia Internacional de Energía.

De hecho, la guerra en Oriente Medio está generando la mayor disrupción en la historia del suministro de petróleo, según se desprende del último informe mensual sobre el mercado petrolero publicado por la agencia. En el ámbito económico, todas las miradas están puestas en la publicación de los datos del índice de precios PCE de enero, el indicador de inflación preferido por la Fed, junto con otros informes sobre pedidos de bienes duraderos y la confianza del consumidor. Estos datos serán cruciales para obtener pistas sobre los futuros movimientos de las tasas de interés.

Expectativas sobre la Fed y su impacto en el mercado

El expresidente Donald Trump ha instado a la Reserva Federal a recortar las tasas de interés de inmediato, en lugar de esperar hasta la próxima reunión de política monetaria, argumentando la existencia de presiones económicas. No obstante, los analistas consideran que es poco probable que la Reserva Federal adopte una medida de este tipo. Según la herramienta CME FedWatch, existe una probabilidad del 98.3% de que la Fed mantenga las tasas sin cambios durante la reunión de la próxima semana, postergando cualquier recorte de tasas hasta, por lo menos, septiembre.

Implicaciones para inversores y traders

¿Qué significa esto para los inversores? La fortaleza persistente del dólar, impulsada en parte por la incertidumbre geopolítica y las expectativas de que la Fed mantenga las tasas de interés elevadas por más tiempo, continúa ejerciendo presión sobre el XAUUSD. Los traders deben vigilar de cerca los datos del PCE y otros indicadores económicos clave, ya que estos podrían influir significativamente en las expectativas del mercado sobre la trayectoria futura de la política monetaria de la Fed. Un dato de inflación más alto de lo esperado podría reforzar aún más el dólar y ejercer una presión adicional sobre el oro. Por el contrario, una sorpresa a la baja en la inflación podría debilitar el dólar y proporcionar cierto alivio al oro.

Además, la evolución del conflicto en Oriente Medio seguirá siendo un factor determinante para los precios del petróleo y, por extensión, para el sentimiento general del mercado. Un aumento en las tensiones podría provocar nuevas interrupciones en el suministro de petróleo, lo que impulsaría los precios y aumentaría la volatilidad en los mercados financieros. Los inversores también deben prestar atención a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. ya que estos pueden proporcionar información valiosa sobre las expectativas de inflación y el apetito por el riesgo.

Conexiones con otros activos

La situación actual del mercado del oro tiene implicaciones directas para otros activos. Por ejemplo, las divisas como el EURUSD y el GBPUSD se ven afectadas por la fortaleza del dólar. Además, los índices bursátiles como el S&P 500 y el podrían experimentar volatilidad en respuesta a los cambios en las expectativas de la política monetaria de la Fed y las tensiones geopolíticas. Los bonos del Tesoro estadounidense también reaccionarán a los datos económicos y a las decisiones de la Fed.