¿Escalada en Oriente Medio hunde el oro? El precio cae por debajo de los $5150 ante el auge del petróleo

El oro cede terreno ante el avance del petróleo

Los precios del oro experimentaron un descenso notable este jueves, perforando el nivel de $5150 por onza y extendiendo su racha negativa por segunda sesión consecutiva. El metal precioso se enfrenta a vientos en contra, principalmente por el significativo repunte de los precios del petróleo, que está avivando las preocupaciones sobre la inflación y reduciendo las expectativas de una flexibilización monetaria por parte de los bancos centrales.

Contexto del mercado

La caída en los precios del oro coincide con una escalada en los riesgos geopolíticos en Oriente Medio. El petróleo ha experimentado un importante rally en los últimos dos días, impulsado por el temor a interrupciones en el suministro debido a la creciente inestabilidad regional. La atención del mercado se centra en el potencial de un conflicto prolongado que involucre a Irán, lo que está eclipsando el impacto de las liberaciones coordinadas de reservas estratégicas de petróleo por parte de las principales economías. A pesar de la medida de la Agencia Internacional de Energía (IEA) de liberar 400 millones de barriles de petróleo, la mayor liberación en su historia, los inversores no están convencidos de que esta medida estabilizará adecuadamente el mercado. El fortalecimiento del dólar estadounidense y el aumento de los rendimientos del Tesoro también están contribuyendo a la presión bajista sobre los precios del oro. Esta semana, el oro ha cotizado entre $5135 y $5233.

Análisis y factores clave

El principal impulsor detrás de la reciente debilidad del oro es el aumento en los precios del petróleo, que está reavivando los temores de inflación. La evacuación del puerto petrolero clave de Mina Al Fahal en Omán, ubicado fuera del Estrecho de Ormuz, subraya la gravedad de la situación. Esta evacuación, provocada por la intensificación de los ataques contra la infraestructura energética regional, señala una posible ampliación del impacto del conflicto en las cadenas de suministro mundial de petróleo. Informes indican que drones iraníes atacaron instalaciones de almacenamiento de petróleo en el puerto de Salalah en Omán el miércoles, lo que destaca la vulnerabilidad de las rutas alternativas utilizadas por los buques tanque que buscan evitar el cada vez más peligroso Estrecho de Ormuz. Datos publicados a principios de esta semana indicaron que la inflación subyacente en Estados Unidos se mantiene moderada. Sin embargo, la Unión Europea ha advertido que la inflación dentro de la región podría superar el 3% en 2026 si los precios de la energía continúan aumentando.

Implicaciones para los traders

Los traders deben monitorear de cerca los desarrollos geopolíticos en Oriente Medio, particularmente cualquier interrupción adicional en la producción de petróleo o las rutas de navegación. Los niveles clave a observar para el oro incluyen el nivel de soporte de $5135; una ruptura por debajo de este nivel podría desencadenar nuevas caídas hacia $4953. Al alza, una ruptura por encima de la resistencia de $5196 podría señalar un posible repunte hacia $5262, y posiblemente $5390. Los factores de riesgo incluyen escaladas inesperadas en el conflicto de Oriente Medio, que podrían conducir a nuevos picos en los precios del petróleo y exacerbar las presiones inflacionarias. Los operadores también deben prestar atención a las próximas publicaciones de datos económicos, particularmente las cifras de inflación, ya que estas influirán en las decisiones de política del banco central e impactarán los precios del oro.

El mercado está formando un rango de consolidación alrededor del nivel de $5196. El indicador MACD confirma el impulso actual, con su línea de señal por encima de cero y apuntando hacia arriba, lo que sugiere un potencial de mayores ganancias si se superan los niveles de resistencia. El oscilador estocástico también respalda este escenario, con su línea de señal manteniéndose por encima del nivel 50 y conservando el potencial alcista hacia el nivel 80.

Perspectivas futuras

De cara al futuro, es probable que los precios del oro sigan siendo sensibles a los acontecimientos geopolíticos y las expectativas de inflación. Cualquier escalada adicional en el conflicto de Oriente Medio podría brindar apoyo al oro como activo de refugio seguro. Sin embargo, un dólar estadounidense más fuerte y el aumento de los rendimientos del Tesoro seguirán actuando como vientos en contra. Los traders deben estar preparados para una volatilidad continua en el mercado del oro a medida que estas fuerzas contrapuestas se desarrollen.

Este escenario también impacta a otros activos. Un aumento en el precio del petróleo podría presionar a las aerolíneas, afectando a las acciones de empresas como IAG (Iberia) o Lufthansa. En el mercado de divisas, un fortalecimiento del dólar podría impactar al par EURUSD. Por último, los bonos del Tesoro estadounidense podrían experimentar ventas masivas si la inflación persiste.