Petróleo WTI Supera los $100 Ante el Fracaso de Negociaciones y el Auge Inflacionario

Mercados en Vilo por Irán y la Inflación

La atención global se centró la semana pasada en los desarrollos de la crisis iraní, generando una volatilidad considerable tanto en los mercados petroleros como en los bursátiles. A principios de semana, los intentos de Donald Trump por aliviar las tensiones inyectaron cierto optimismo, provocando una leve caída en los precios del petróleo y un repunte en las bolsas. Los operadores albergaban esperanzas de un pronto desenlace.

Sin embargo, el optimismo se desvaneció rápidamente al cierre de la semana. La falta de progresos tangibles en las negociaciones y la aparente reticencia de Irán a poner fin al conflicto cambiaron drásticamente el sentimiento del mercado hacia una postura de aversión al riesgo (risk-off). Los precios del crudo volvieron a escalar, acercándose a la barrera psicológica de los $100 por barril, mientras que los mercados de acciones de Estados Unidos revirtieron su tendencia alcista, registrando caídas por quinta semana consecutiva y finalizando cerca de sus mínimos semanales.

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En el frente económico, la semana ofreció pocos datos de gran calado, pero la información disponible no hizo más que avivar las preocupaciones existentes. El índice S&P Global Services PMI de EE.UU. se ubicó por debajo de las expectativas, y la confianza del consumidor también mostró un declive. Los consumidores proyectan ahora una inflación más elevada y expresan una mayor inquietud sobre el futuro, lo que contribuye a mantener un ambiente general de cautela en los mercados.

Análisis Sectorial y Perspectivas de Inversión

Acciones Estadounidenses: Tendencia Bajista Persistente

La tendencia bajista en las acciones de EE.UU. mantiene su firmeza, alimentada por la inquietud ante la creciente inflación derivada del conflicto en Irán. El panorama técnico es desfavorable, con la media móvil de 10 días actuando como una resistencia clara. El índice Dow Jones cerró cerca de sus mínimos anuales, reflejando el pesimismo predominante.

A pesar de las recientes caídas, las cotizaciones bursátiles se mantienen en niveles relativamente elevados en comparación con años anteriores. Este hecho podría incitar a algunos inversores a tomar beneficios de forma precipitada, exacerbando la presión vendedora. A menos que el conflicto en Irán concluya de manera clara y definitiva, la estrategia más prudente para los próximos días parece ser la búsqueda de oportunidades de venta. Los niveles de resistencia clave se sitúan en 46,500, 47,500 y 48,000 puntos. Por el lado de los soportes, se observan niveles en 45,000, 44,500, 44,000 y 43,500.

Acciones Japonesas: Presión Inflacionaria y Yen Débil

Un optimismo inicial sobre un posible fin del conflicto iraní y la debilidad del yen impulsaron al índice Nikkei al alza a principios de semana. No obstante, la fuerte caída de las acciones estadounidenses el viernes reintrodujo a los vendedores en el mercado japonés, y la tendencia bajista general persiste. La inflación sigue siendo una preocupación importante para Japón, especialmente ante los elevados precios del petróleo. Adicionalmente, existe el riesgo de una intervención del Banco de Japón (BoJ) para apuntalar el yen, lo que limita las perspectivas de una subida significativa del Nikkei en el corto plazo. La estrategia recomendada para la próxima semana es vender cerca de la media móvil de 10 días. Las resistencias se ubican en 53,000, 54,750, 56,000, 57,000 y 58,000, mientras que los soportes se encuentran en 51,000円, 50,000円 y 49,000円.

USD/JPY: Hacia los 160 y la Intervención del BoJ

El par USD/JPY continuó su trayectoria ascendente, impulsado por las crecientes expectativas de subidas de tipos de interés en EE.UU. superando el nivel clave de 160 al final de la semana. Los precios del petróleo siguen ejerciendo una influencia notable en los movimientos a corto plazo. Esta semana, los operadores probablemente pondrán a prueba los niveles superiores para evaluar la reacción y posible intervención del Banco de Japón.

En caso de no haber intervención, el par podría experimentar un rápido ascenso. Por el contrario, cualquier señal de intervención podría desencadenar una caída abrupta. La tendencia alcista subyacente se mantiene fuerte, lo que hace que vender ante la expectativa de una intervención sea arriesgado a corto plazo. Sin embargo, un retroceso por debajo de 160 podría ofrecer una oportunidad de venta a corto plazo. La resistencia se sitúa en 162 y 165, mientras que los soportes se observan en 159.00, 158.50, 158.00 y 156.50.

Oro: Presión de las Tasas y Resistencia Clave

Las expectativas de un endurecimiento de la política monetaria en EE.UU. continuaron ejerciendo presión sobre el oro la semana pasada, con una fuerte venta al inicio que rompió los mínimos anuales. Se observó una leve recuperación, pero los avances fueron limitados, ya que la media móvil de 10 días continuó actuando como una fuerte resistencia. El oro ha experimentado caídas significativas en las últimas semanas, y la ruptura de mínimos seguida de una recuperación sugiere que lo peor de la fase vendedora podría haber quedado atrás en el corto plazo. Un movimiento por encima de la media móvil de 10 días, especialmente si las tensiones en Irán disminuyen, podría presentar una oportunidad de compra en la semana venidera. La resistencia se encuentra en $4,700, $4,850, $5,000 y $5,100, mientras que los soportes están en $4,400, $4,300, $4,200, $4,100 y $4,000.

Crudo WTI: Superando los $100 en un Entorno Volátil

El WTI experimentó una caída pronunciada al inicio de la semana tras no lograr superar la marca de $100 y ante las esperanzas de una rápida resolución del conflicto iraní. Sin embargo, a medida que se hizo evidente que Irán probablemente continuaría con sus hostilidades, los compradores regresaron con fuerza, impulsando los precios al alza y cerrando la semana por encima de los $100. Esto sugiere una sólida demanda subyacente.

Se anticipa un inicio de semana volátil, con potencial para otro repunte por encima de los $100 y el riesgo de un movimiento alcista más fuerte si las tensiones escalan. Los niveles de resistencia clave son $102.50, $110, $120, $125 y $130. Los soportes se sitúan en $90, $80, $75, $70 y $67.5.

Bitcoin: Esperando Catalizadores en un Rango Lateral

Bitcoin se mantiene en un estado de relativa calma, cotizando en un rango entre $65,000 y $75,000, mientras los operadores buscan oportunidades más claras en otros mercados. La fuerte caída de las acciones estadounidenses el viernes desencadenó ventas por aversión al riesgo, empujando a Bitcoin hacia el extremo inferior de su rango. Ahora parece más probable que el precio rompa el soporte de $65,000 y experimente una corrección a la baja en el corto plazo. Las resistencias se encuentran en $75,000, $80,000 y $85,000, mientras que los soportes clave están en $65,000, $60,000 y $55,000.

Calendario Económico Clave de la Semana

Los mercados iniciarán la semana en un punto crítico. Las acciones estadounidenses cerraron el viernes con fuertes caídas a mínimos anuales, el USD/JPY se acerca a 160 y el petróleo se mantiene alrededor de los $100. El foco principal sigue siendo el conflicto en Irán, y con los mercados descontando ahora una guerra prolongada, el riesgo de movimientos bruscos es elevado, ya que los titulares de la región dictan el sentimiento.

El viernes será particularmente crucial, con la publicación de las cifras de Nonfarm Payrolls de EE.UU. coincidiendo con el inicio de las vacaciones de Semana Santa en muchas partes del mundo. Esta combinación podría generar una volatilidad significativa. Los mercados también estarán atentos a cualquier señal de intervención por parte del Banco de Japón ante la proximidad del USD/JPY al nivel de 160, con los operadores en alerta ante el riesgo de movimientos repentinos en el yen.

• Lunes: Inventarios Minoristas de EE.UU. Ex Auto (Feb) y Discurso del Presidente de la Fed Powell.
• Martes: IPC Subyacente de Tokio y Producción Industrial de Japón, Minutas de la Reunión del RBA de Australia, PMI Manufacturero de China, PIB y Cuenta Corriente del Reino Unido, IPC de la UE, PMI de Chicago y Confianza del Consumidor CB de EE.UU.
• Miércoles: Índice Tankan de Grandes Fabricantes de Japón, Aprobaciones de Construcción en Australia, PMI Manufacturero de la Eurozona y Tasa de Desempleo de la UE, PMI S&P Global Manufacturero del Reino Unido, Ventas Minoristas y PMI S&P Global Manufacturero de EE.UU.
• Jueves: Balanza Comercial de Australia y EE.UU.
• Viernes: Nonfarm Payrolls y PMI S&P Global Services de EE.UU.