¿Presión sobre el oro? El metal precioso cede terreno ante el alza del petróleo y las expectativas de la Fed

El oro bajo presión: análisis del mercado

El precio del oro ha descendido por debajo de los 5.150 USD por onza este jueves, marcando su segunda sesión consecutiva de pérdidas. La presión sobre el mercado se ha intensificado debido al notable aumento en los precios del petróleo, un factor que exacerba los riesgos inflacionarios y reduce las probabilidades de que los bancos centrales implementen recortes de tasas de interés en el corto plazo. El petróleo ha mantenido su tendencia alcista por segundo día consecutivo.

La persistente preocupación sobre un posible conflicto prolongado que involucre a Irán continúa influyendo en el mercado, superando incluso el efecto de la liberación coordinada de reservas estratégicas de petróleo por parte de las principales economías. A pesar de la decisión de la Agencia Internacional de Energía de ejecutar la mayor liberación en su historia, con 400 millones de barriles, los inversores consideran que esta medida es insuficiente para estabilizar el mercado.

El fortalecimiento del dólar estadounidense y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro han ejercido una presión adicional sobre el oro. Las crecientes expectativas de inflación han disminuido la probabilidad de una flexibilización por parte de la Reserva Federal, con el mercado ahora anticipando solo un recorte de tasas antes de fin de año. Los datos publicados ayer revelaron que la inflación subyacente en Estados Unidos se mantiene moderada al inicio del año.

Mientras tanto, la Unión Europea ha advertido que la inflación en la región podría superar el 3% en 2026.

Análisis técnico del XAU/USD

En el gráfico H4 del XAU/USD, el mercado está formando un rango de consolidación alrededor del nivel de 5.196 USD. Una ruptura a la baja abriría la posibilidad de una continuación de la corrección hacia los 4.953 USD. Por el contrario, una ruptura al alza sugeriría el desarrollo de una onda de crecimiento hacia el nivel de 5.390 USD.

El indicador MACD confirma el impulso actual, con su línea de señal por encima de cero y apuntando hacia arriba. En el gráfico H1, el mercado superó el nivel de 5.135 USD y completó una onda de crecimiento hasta los 5.233 USD, antes de retroceder a 5.140 USD.

De cara al futuro, se considerará la probabilidad de que se desarrolle una nueva onda de crecimiento hacia el nivel de 5.262 USD. El oscilador estocástico apoya este escenario, con su línea de señal manteniéndose por encima del nivel 50 y conservando el potencial alcista hacia el nivel 80.

Implicaciones para inversores y traders

El oro se enfrenta a vientos en contra cada vez mayores a medida que el aumento de los precios del petróleo, impulsado por las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, refuerza las preocupaciones sobre la inflación y retrasa las expectativas de recortes de tipos por parte de los bancos centrales. La fortaleza del dólar y el aumento de los rendimientos aumentan la presión sobre el activo que no genera intereses.

Los traders deben vigilar de cerca la evolución del precio del petróleo (Brent y WTI), ya que su correlación inversa con el oro se ha intensificado. Un aumento sostenido del petróleo podría ejercer una presión aún mayor sobre el XAU/USD. Además, las próximas reuniones de la Fed y el ECB serán cruciales para determinar la dirección futura del mercado del oro.

Técnicamente, la zona de 5.135-5.150 USD actúa como un soporte inmediato, cuya ruptura podría desencadenar una caída más pronunciada. Por el contrario, una recuperación por encima de 5.200 USD podría señalar un respiro a corto plazo.