¿Rebote a la vista para el EUR/USD? El dólar cede terreno pese a la inflación estable en EEUU

El EUR/USD busca recuperar el aliento

El par EUR/USD está intentando una recuperación, cotizando actualmente en torno a 1.1603, tras rebotar desde un mínimo de cuatro meses de 1.1507. Este movimiento se produce a pesar de que los últimos datos de inflación de Estados Unidos muestran que el IPC general se mantiene estable en el 2.4% interanual en febrero, el nivel más bajo desde mayo de 2025.

Contexto del mercado

La reacción inicial del dólar a los datos del IPC ha sido tibia, con un modesto aumento del Índice del Dólar estadounidense (DXY). El mercado parece estar sopesando las implicaciones de las cifras de inflación en el contexto de las continuas tensiones geopolíticas en Oriente Medio y la posibilidad de una liberación coordinada masiva de reservas estratégicas de petróleo. El euro ha encontrado cierto apoyo después de un fuerte descenso desde su máximo en lo que va de año de 1.2083, una caída del 4.8%, impulsada por la demanda de refugio seguro del dólar en medio de la escalada de las tensiones. El S&P 500 cotiza cerca de los 6,800, a la espera de la volatilidad desencadenada por los datos del IPC.

Análisis de los factores que influyen

Los datos del IPC de febrero revelaron un aumento del 0.3% mes a mes, impulsado por las subidas en vivienda (0.2%), gasolina (0.8%) y alimentos (0.4%). La inflación subyacente, que excluye los alimentos y la energía, se mantuvo sin cambios en el 2.5% anual. Los costes de la energía aumentaron un 0.6% mes a mes. Estas cifras sugieren que, si bien la inflación no se está acelerando, el progreso para enfriarla aún más se ha estancado. La Reserva Federal (Fed) ahora tiene margen para observar cómo la guerra en Oriente Medio y el consiguiente shock petrolero afectarán a los precios en general, específicamente los efectos de segunda ronda en el transporte, los servicios y los salarios. El Organismo Internacional de Energía (IEA) y el G7 han propuesto una liberación de emergencia de reservas de petróleo de entre 300 y 400 millones de barriles, lo que empequeñece la liberación de 182 millones de barriles tras la invasión rusa de Ucrania, lo que pone de relieve la preocupación por el suministro debido al conflicto.

Implicaciones para los operadores

Los operadores deben vigilar el nivel de 1.1673 en el EUR/USD, ya que una ruptura por encima de él podría desencadenar un mayor impulso al alza hacia 1.1740-1.1774, según el análisis técnico, lo que sugiere un posible patrón de cabeza y hombros inverso. Una caída por debajo de 1.1565 invalidaría este escenario alcista. La conclusión clave es que la inflación no se está reacelerando, lo que proporciona a la Fed un respiro. Los participantes del mercado están descontando recortes de tipos para junio o septiembre, pero el momento sigue siendo incierto dada la volatilidad mundial. Manténgase atento a los mercados energéticos, ya que siguen siendo un motor macro dominante.

• Vigile el EUR/USD en torno a 1.1673 para confirmar la ruptura.
• Tenga en cuenta el riesgo de caída si el precio cae por debajo de 1.1565.
• Siga de cerca los acontecimientos en Oriente Medio y su impacto en los precios del petróleo.
• Evalúe la probabilidad y el impacto de una liberación estratégica de reservas de petróleo.

  El yen, el franco suizo y el euro son actualmente los que peor se comportan, ya que los inversores rotan fuera de las posiciones defensivas.

  De cara al futuro, la atención se centra en la situación geopolítica y su impacto en los precios de la energía. La magnitud de la posible liberación de reservas de petróleo sugiere una importante preocupación por las interrupciones del suministro. Las próximas publicaciones de inflación, en particular en abril, serán cruciales para determinar el próximo movimiento de la Fed. El sentimiento del mercado es cautelosamente optimista para el euro, en función de la postura del BCE y de la resolución de los riesgos geopolíticos.