¿Superará el AUD/USD el nivel de 0,72 ante las crecientes apuestas de subida de tipos por el RBA?

El Dólar Australiano desafía resistencias

El Dólar Australiano (AUD) está ganando terreno frente al Dólar Estadounidense, con el par AUD/USD cotizando en torno a 0,7150, lo que representa un aumento del 0,42%. Este impulso alcista consolida una racha de cuatro días de ganancias, reflejo de las crecientes expectativas del mercado sobre una posible subida de tipos por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA).

El Aussie ha protagonizado un notable avance, alcanzando máximos de casi cuatro años frente al Dólar Estadounidense. Ahora, el par se enfrenta a un nivel de resistencia clave en 0,72. Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría indicar un mayor impulso alcista, abriendo el camino hacia 0,77 o incluso 0,80.

Este repunte se debe a un ajuste en las expectativas sobre los tipos de interés, donde los mercados ahora anticipan que el RBA adoptará un ciclo de endurecimiento monetario más agresivo. La anterior visión de paciencia por parte del RBA está siendo reemplazada por una sensación de urgencia ante la persistencia de la inflación.

Factores clave que impulsan el optimismo sobre el AUD

El cambio en el sentimiento hacia el RBA está impulsado por varios factores:

• Aumento de los precios del petróleo: Las tensiones geopolíticas han impulsado los precios del petróleo al alza, alimentando las preocupaciones sobre la inflación global. Si bien los precios del petróleo se han retirado de su máximo de $120, se mantienen elevados por encima de $80, incorporando una prima de riesgo debido a la incertidumbre global.
• Preocupaciones sobre la inflación: El RBA está preocupado de que el aumento de los precios del petróleo pueda llevar a un desanclaje de las expectativas de inflación. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) general en Australia se situó en el 3,8% en enero, con una media recortada del 3,4%, lo que aumenta la urgencia de que el RBA actúe.
• Datos de inflación en EE.UU.: Los últimos datos de inflación en EE.UU. mostraron que el IPC se mantuvo estable en el 2,4% interanual en febrero, en línea con las previsiones del mercado. La inflación mensual se aceleró al 0,3% desde el 0,2% en enero. La inflación subyacente aumentó un 0,2% mes a mes y un 2,5% anual, también en línea con las previsiones. Si bien estas cifras sugieren que las presiones sobre los precios en EE.UU. se mantienen contenidas pero persistentes, todavía están ligeramente por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal (Fed).
• Declaraciones del RBA: Los comentarios del Vicegobernador del RBA, Andrew Hauser, han reforzado las expectativas de una subida de tipos. Advirtió que la volatilidad de los precios del petróleo y las tensiones plantean un desafío significativo para los bancos centrales, enfatizando la incertidumbre que rodea la magnitud y la persistencia del shock inflacionario impulsado por la energía.

  Los mercados ahora están valorando una probabilidad de casi el 75% de una subida de tipos de 25 puntos básicos en la reunión del RBA de la próxima semana, lo que llevaría el tipo de política al 4,1%.

  Implicaciones para los inversores

  Los operadores e inversores deberían prestar atención a los siguientes factores clave:

  • Niveles clave del AUD/USD: Vigilar el nivel de resistencia de 0,72. Una ruptura por encima de este nivel podría conducir a mayores ganancias, apuntando a 0,77 y potencialmente 0,80. Los niveles de soporte se pueden encontrar alrededor de 0,71 y 0,7050.
  • Reunión del RBA: La próxima reunión del RBA la próxima semana es un evento clave. Una subida de tipos ya está descontada en gran medida, pero la orientación futura del RBA será crucial. Un tono agresivo podría impulsar aún más al Aussie, mientras que un tono moderado podría llevar a un retroceso.
  • Precios del petróleo: Continuar monitoreando los precios del petróleo, ya que siguen siendo un impulsor clave de las expectativas de inflación y la política del RBA.
  • Sentimiento del Dólar Estadounidense: La debilidad del dólar está apoyando al AUD/USD. Monitorear los datos económicos de EE.UU. y las expectativas de política de la Fed para detectar cambios en el sentimiento del dólar. El debilitamiento del Dólar como activo refugio está pesando actualmente sobre el billete verde.

    El Dólar Estadounidense se encuentra actualmente bajo presión a medida que se deshace la demanda de activos refugio, con el Yen y el Franco Suizo también teniendo un rendimiento inferior. La narrativa de desescalada con respecto al conflicto en Irán está reduciendo las primas de riesgo geopolítico en los mercados de divisas.

    Los datos del IPC de febrero en EE.UU. también son un factor crucial. Proporcionan una visión final y clara de la inflación subyacente en EE.UU. antes del reciente aumento de los precios de la gasolina y la energía debido a la guerra. El mercado está observando de cerca estos datos para evaluar si la tendencia desinflacionaria se ha estancado o revertido.

    Las expectativas para la trayectoria de la política de la Fed han cambiado desde el inicio del conflicto en Irán, y los mercados ahora esperan una postura de tipos más altos durante más tiempo. Los operadores están tratando una pausa en marzo como una certeza, y la atención se centra en las perspectivas de mediados de año. Los futuros de los fondos de la Fed actualmente indican solo un 40% de probabilidad de un recorte en junio, lo que hace que septiembre sea el candidato más realista para cualquier flexibilización de la política.

    Perspectivas futuras para el AUD/USD

    Es probable que el par AUD/USD siga siendo volátil en el corto plazo, influenciado por las expectativas de la política del RBA, los movimientos de los precios del petróleo y el sentimiento del Dólar Estadounidense. Una ruptura por encima de 0,72 podría abrir la puerta a mayores ganancias, mientras que un fracaso en hacerlo podría conducir a un período de consolidación. Los operadores deben monitorear de cerca la reunión del RBA y cualquier desarrollo en Medio Oriente en busca de posibles catalizadores.