EUR/USD нацелен на 1.17: слабость доллара игнорирует стабильную инфляцию в США

Восстановление EUR/USD под вопросом

Пара EUR/USD демонстрирует попытки восстановления, торгуясь в районе 1.1603, после отскока от четырехмесячного минимума в 1.1507. Этот рост происходит на фоне публикации данных по инфляции в США, где индекс потребительских цен (CPI) остался на уровне 2.4% в годовом исчислении в феврале, что является самым низким показателем с мая 2025 года.

Рыночный контекст

Первоначальная реакция доллара на данные по CPI была сдержанной, индекс доллара США (DXY) показал лишь незначительный рост. Рынок, по-видимому, взвешивает последствия инфляционных показателей на фоне продолжающейся геополитической напряженности на Ближнем Востоке и возможности масштабного скоординированного высвобождения стратегических нефтяных резервов. Евро нашел некоторую поддержку после резкого падения с максимума с начала года 1.2083, снизившись на 4.8%, что было вызвано спросом на доллар как на «тихую гавань» на фоне эскалации напряженности. Индекс S&P 500 торгуется вблизи отметки 6,800, ожидая волатильности, вызванной данными по CPI.

Анализ и ключевые факторы

Февральские данные по CPI показали увеличение на 0.3% в месячном исчислении, что было обусловлено ростом цен на жилье (0.2%), бензин (0.8%) и продукты питания (0.4%). Базовая инфляция, исключающая продукты питания и энергию, осталась неизменной на уровне 2.5% в годовом исчислении. Цены на энергоносители выросли на 0.6% в месячном исчислении. Эти цифры указывают на то, что, хотя инфляция не ускоряется, прогресс в ее дальнейшем снижении застопорился. У Федеральной резервной системы теперь есть возможность наблюдать, как война на Ближнем Востоке и вызванный ею нефтяной шок повлияют на цены в целом, особенно на вторичные эффекты в транспорте, услугах и заработной плате. Международное энергетическое агентство (МЭА) и страны G7 предложили высвободить от 300 до 400 миллионов баррелей нефти из экстренных резервов, что затмевает высвобождение 182 миллионов баррелей после вторжения России в Украину, что подчеркивает опасения по поводу перебоев с поставками из-за конфликта.

Торговые рекомендации

Трейдерам следует обратить внимание на уровень 1.1673 в паре EUR/USD, поскольку его прорыв может спровоцировать дальнейший рост в направлении 1.1740-1.1774, исходя из технического анализа, предполагающего потенциальную перевернутую модель «голова и плечи». Падение ниже 1.1565 аннулирует этот бычий сценарий. Ключевой вывод заключается в том, что инфляция не ускоряется, что дает Fed передышку. Участники рынка закладывают в цены снижение ставок в июне или сентябре, но сроки остаются неопределенными из-за глобальной волатильности. Следите за энергетическими рынками, поскольку они остаются доминирующим макроэкономическим фактором.

• Следите за EUR/USD в районе 1.1673 для подтверждения прорыва.
• Помните о риске снижения, если цена упадет ниже 1.1565.
• Отслеживайте развитие событий на Ближнем Востоке и их влияние на цены на нефть.
• Оцените вероятность и влияние высвобождения стратегических нефтяных резервов.

  Иена, швейцарский франк и евро в настоящее время являются самыми слабыми валютами, поскольку инвесторы уходят из защитных позиций.

  В дальнейшем основное внимание будет уделяться геополитической ситуации и ее влиянию на цены на энергоносители. Масштаб потенциального высвобождения нефтяных резервов свидетельствует о серьезной обеспокоенности по поводу перебоев с поставками. Предстоящие данные по инфляции, особенно в апреле, будут иметь решающее значение для определения дальнейших действий Fed. Настроения на рынке осторожно оптимистичны в отношении евро, что зависит от позиции ECB и разрешения геополитических рисков.