Фьючерсы Dow Jones падают на фоне роста цен на нефть

Обзор Dow Jones Industrial Average

Dow Jones Industrial Average (DJIA) – один из старейших фондовых индексов в мире, включающий 30 наиболее торгуемых акций в США. Важно отметить, что индекс является price-weighted, то есть взвешенным по цене, а не по капитализации. Расчет индекса производится путем суммирования цен входящих в него акций и деления на коэффициент, который в настоящее время составляет 0.152. Индекс был основан Чарльзом Доу, также являющимся основателем Wall Street Journal. В последние годы DJIA подвергается критике за недостаточную репрезентативность, поскольку отслеживает только 30 конгломератов, в отличие от более широких индексов, таких как S&P 500.

Факторы, влияющие на DJIA

На динамику Dow Jones Industrial Average (DJIA) влияет множество факторов. Одним из основных является совокупная эффективность компаний, входящих в индекс, которая отражается в квартальных отчетах о прибылях и убытках. Макроэкономические данные как по США, так и по миру, также оказывают влияние, поскольку формируют настроения инвесторов. Уровень процентных ставок, устанавливаемый Федеральной резервной системой (Fed), также влияет на DJIA, поскольку он определяет стоимость кредита, от которого зависят многие корпорации. Таким образом, инфляция и другие показатели, влияющие на решения Fed, могут быть важными драйверами.

Торговля DJIA

Существует несколько способов торговли DJIA. Один из них – использование ETF, которые позволяют инвесторам торговать DJIA как единой ценной бумагой, вместо того чтобы покупать акции всех 30 компаний, входящих в индекс. Ярким примером является SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Фьючерсные контракты на DJIA позволяют трейдерам спекулировать на будущей стоимости индекса. Опционы предоставляют право, но не обязательство, купить или продать индекс по заранее определенной цене в будущем. Паевые инвестиционные фонды позволяют инвесторам приобрести долю в диверсифицированном портфеле акций DJIA, обеспечивая, таким образом, доступ к общему индексу.

Теория Доу

Теория Доу – это метод определения основного тренда фондового рынка, разработанный Чарльзом Доу. Ключевым шагом является сравнение направления движения Dow Jones Industrial Average (DJIA) и Dow Jones Transportation Average (DJTA) и следование только тем трендам, где оба индекса движутся в одном направлении. Объем торгов является подтверждающим критерием. Теория использует элементы анализа пиков и впадин. Теория Доу постулирует три фазы тренда: накопление, когда «умные деньги» начинают покупать или продавать; участие общественности, когда присоединяется более широкая публика; и распределение, когда «умные деньги» выходят из актива.