Резкий рост запасов нефти в США давит на цены

Рыночные сдвиги: Нефтяные запасы США резко растут

Соединенные Штаты столкнулись с драматическим притоком сырой нефти в коммерческие резервуары. Согласно данным Управления энергетической информации (EIA), опубликованным в среду, за неделю, закончившуюся 7 августа, было зафиксировано колоссальное увеличение запасов на 17,4 миллиона баррелей. Этот существенный прирост довел общий объем коммерческих запасов до 424,4 миллиона баррелей. Этот показатель теперь находится на удивительно близком уровне к пятилетней сезонной норме, отставая от нее всего на 2%.

Данные EIA появились вскоре после предварительной информации от Американского института нефти (API), который днем ранее сообщил о приросте запасов примерно на 9,1 миллиона баррелей за тот же период. Огромный объем последнего увеличения запасов, по всей видимости, оказал понижательное давление на цены на нефть, прервав недавнюю тенденцию к росту.

Читать Анализ

В начале торговой сессии в среду фьючерсы на сырую нефть показали колебания. Контракты на Brent снизились на $0,39, или 0,44%, торгуясь около $88,52 за баррель. Несмотря на это незначительное дневное отступление, международный эталон остается значительно выше, примерно на $9 за баррель по сравнению с уровнем прошлой недели. Аналогично, фьючерсы на West Texas Intermediate (WTI) также испытали умеренное снижение, упав на $0,44, или 0,53%, до $82,76 за баррель. Тем не менее, WTI также продемонстрировала уверенный рост примерно на $7,50 за баррель по сравнению с показателями недельной давности.

Состояние нефтепродуктов и спрос

Помимо сырой нефти, отчет EIA представил смешанную картину по нефтепродуктам. Запасы автомобильного бензина сократились на 1,0 миллион баррелей, вслед за аналогичным снижением на 1,6 миллиона баррелей на предыдущей неделе. Среднесуточное производство бензина за отчетный период составило 9,6 миллиона баррелей.

Запасы средних дистиллятов, к которым относятся такие продукты, как дизельное топливо и авиакеросин, сократились на 100 000 баррелей. При этом производство в этой категории увеличилось, составив в среднем 5,3 миллиона баррелей в сутки. Примечательно, что запасы дистиллятов сейчас значительно ниже среднего уровня, отставая от пятилетнего эталона на 12%.

Анализируя общий объем потребления, суммарно поставленные продукты, ключевой показатель спроса на нефть в США, составили в среднем 20,7 миллиона баррелей в день за последние четыре недели. Это представляет собой снижение на 2,1% по сравнению с аналогичным четырехнедельным периодом прошлого года. Если разбить эти данные, средний спрос на бензин за последний месяц составил 9,0 миллиона баррелей в день. Четырехнедельное среднее значение поставок дистиллятов показало годовой рост на 1,9%, составив в среднем 3,7 миллиона баррелей в день.

Анализ ситуации и перспективы

Колоссальный прирост запасов сырой нефти в США является явным сигналом того, что рыночное восприятие спроса может расходиться с реальностью, или же предложение значительно превышает текущее потребление. Хотя запасы нефтепродуктов показали некоторое сокращение, подавляющий избыток сырой нефти предполагает потенциальный навес, который может ограничить рост цен в краткосрочной перспективе. Данные свидетельствуют о том, что нефтеперерабатывающие заводы могут сокращать объемы операций, или же произошло резкое увеличение импорта, способствующее значительному росту хранимой сырой нефти.

Тот факт, что общий спрос на продукцию снизился в годовом исчислении, несмотря на небольшое увеличение спроса на дистилляты, указывает на базовую слабость в ключевых секторах экономики или на более выраженное, чем ожидалось, сезонное затишье. Трейдеры будут внимательно следить за реакцией фьючерсов на сырую нефть в ближайшие сессии. Устойчивое сокращение запасов нефтепродуктов может предложить некоторую поддержку, но сам масштаб увеличения запасов сырой нефти представляет собой серьезное препятствие. Это развитие событий также может сигнализировать об изменении стратегий управления запасами, когда компании предпочитают хранить больше нефти, а не продавать ее в условиях потенциально ослабляющегося спроса.

Устойчивость рынка, проявляющаяся в недельном росте как Brent, так и WTI, несмотря на средушнее отступление, указывает на возможное сохранение базового бычьего настроения, возможно, обусловленного геополитическими факторами или ожиданием восстановления спроса в будущем. Однако эти данные по запасам вводят ощутимый медвежий контраргумент, который нельзя игнорировать.