Рыночная Турбулентность из-за Конфликта с Ираном

Рыночная реакция на конфликт с Ираном

Начало военных действий с участием Ирана спровоцировало волну беспокойства на мировых рынках, в первую очередь из-за опасений по поводу возможных перебоев в поставках энергоносителей. Наиболее заметным последствием стал резкий скачок цен на энергоносители, отражающий обеспокоенность рынка относительно потенциальных долгосрочных последствий.

Основное влияние конфликта связано с почти полной остановкой морского судоходства через Ормузский пролив, важнейшую артерию для транспортировки примерно от 20% до 25% мировой нефти и сжиженного природного газа (LNG). Кроме того, поступают сообщения о закрытии ключевых объектов по добыче и переработке энергоносителей в регионе, что усугубляет опасения по поводу дефицита предложения.

Энергетический скачок и экономические последствия

На этой неделе наблюдался значительный рост цен на основные энергетические бенчмарки. Международные цены на нефть выросли на 30%, а цены на нефть в США подскочили на 35%, достигнув уровней, невиданных с 2023 года. Европейские цены на LNG испытали еще более резкий скачок на 65%, в то время как цены на LNG в США выросли на более умеренные 10%.

Аналитики JPMorgan Chase прогнозируют, что устойчивые цены на нефть на этих повышенных уровнях могут добавить примерно 0.3 процентных пункта к общей инфляции в США. В то же время они ожидают снижения темпов роста ВВП США на 0.6 процентных пункта. Это инфляционное давление заставило финансовые рынки пересмотреть свои ожидания относительно снижения процентных ставок Федеральной резервной системы, сократив их на 20 базисных пунктов до примерно 40 базисных пунктов до конца года.

Экономические данные и рыночный прогноз

Эта корректировка произошла несмотря на более слабый, чем ожидалось, отчет по занятости. В феврале наблюдалась чистая потеря 92 000 рабочих мест, что резко контрастирует с ожидаемым приростом в 55 000, причем потери были распределены по нескольким секторам. Однако аналитики предостерегают от поспешных выводов на основе данных за один месяц, подчеркивая, что в частном секторе в среднем создавалось около 20 000 новых рабочих мест в месяц за последние три месяца.

Несмотря на преобладающую неопределенность, индекс Nasdaq-100® испытал относительно скромное снижение всего на 1% на этой неделе. Однако растущие инфляционные ожидания подтолкнули доходность 10-летних казначейских облигаций почти на 20 базисных пунктов, достигнув 4.15%.

Ключевые экономические события, за которыми следует следить на следующей неделе:

• Вторник: Индекс оптимизма малого бизнеса NFIB (фев.)
• Среда: Инфляция CPI (фев.)
• Четверг: Заявки на пособие по безработице
• Пятница: Инфляция PCE и расходы (янв.), Реальный ВВП (пересмотр за 4 квартал), Количество открытых вакансий JOLTS (янв.)