USD/CAD рвется к отметке 1.3700: слабость канадской статистики и укрепление доллара США

Канадский доллар под давлением

USD/CAD демонстрирует восходящую динамику, отреагировав на публикацию разочаровывающих данных по рынку труда Канады. Согласно последнему отчету, темпы роста занятости в стране оказались ниже ожиданий, что оказало давление на канадский доллар (CAD). Дополнительным фактором, способствующим ослаблению «луни», является устойчивый спрос на доллар США (USD), обусловленный сохраняющейся геополитической неопределенностью в связи с ситуацией вокруг Ирана.

Американский доллар, являясь официальной валютой Соединенных Штатов Америки, также фактически используется в ряде других стран. Он занимает лидирующие позиции по объему торгов на мировом валютном рынке, составляя более 88% от общего оборота. По данным за 2022 год, среднедневной объем операций с долларом превышает 6,6 триллиона долларов США.

После Второй мировой войны USD занял место британского фунта стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар был обеспечен золотом, однако в 1971 году, с отменой Бреттон-Вудского соглашения, золотой стандарт был упразднен. Ключевое влияние на курс доллара оказывает денежно-кредитная политика, определяемая Федеральной резервной системой (Fed).

Влияние политики ФРС

В мандат ФРС входят две основные задачи: обеспечение стабильности цен (контроль над инфляцией) и содействие полной занятости. Для достижения этих целей регулятор использует различные инструменты, ключевым из которых является изменение процентных ставок. Когда темпы роста цен ускоряются, и инфляция превышает целевой уровень в 2%, ФРС повышает ставки, что, как правило, способствует укреплению доллара США. В свою очередь, снижение инфляции ниже 2% или высокий уровень безработицы могут побудить ФРС к снижению процентных ставок, что оказывает давление на американскую валюту.

В исключительных обстоятельствах Федеральная резервная система может прибегнуть к «печати» дополнительных долларов и реализации программ количественного смягчения (QE). QE представляет собой инструмент, направленный на увеличение притока кредитных средств в финансовую систему, столкнувшуюся с проблемами ликвидности.

Данная мера является нестандартной и применяется в ситуациях, когда традиционное снижение процентных ставок оказывается недостаточным. QE было использовано ФРС для борьбы с кредитным кризисом во время мирового финансового кризиса 2008 года. Механизм QE заключается в том, что ФРС создает новые доллары и использует их для покупки государственных облигаций США, главным образом у финансовых институтов. Как правило, QE приводит к ослаблению американской валюты. Количественное ужесточение (QT), напротив, предполагает прекращение покупок облигаций и отказ от реинвестирования средств, полученных от погашения ранее приобретенных бумаг. QT, как правило, оказывает поддержку доллару США.

Торговые рекомендации

Слабые данные по занятости в Канаде и укрепление доллара США создают благоприятную среду для дальнейшего роста USD/CAD. Трейдерам следует обратить внимание на уровень 1.3750, пробой которого может открыть путь к дальнейшему росту пары. В качестве альтернативного сценария, снижение ниже 1.3650 может сигнализировать о краткосрочной коррекции. Инвесторам также стоит следить за динамикой цен на нефть, поскольку канадский доллар традиционно коррелирует с нефтяными котировками. Особое внимание следует уделить решениям ФРС относительно дальнейшей денежно-кредитной политики, поскольку они будут оказывать существенное влияние на динамику доллара США.

События в паре USD/CAD могут оказать влияние и на другие валютные пары, в частности, на EUR/USD и GBP/USD, а также на товарные рынки, включая золото (XAUUSD) и нефть (Brent, WTI). Укрепление доллара США, как правило, оказывает давление на цены на сырьевые товары, номинированные в американской валюте.