USD/CHF рвется к новым высотам: ястребиный настрой Fed толкает пару вверх

Курс USD/CHF укрепляется на фоне ожиданий ужесточения монетарной политики ФРС

В начале европейской сессии в четверг пара USD/CHF демонстрирует уверенный рост, торгуясь в районе 0.7820. Укрепление доллара США по отношению к швейцарскому франку происходит на фоне опасений, что рост цен на нефть спровоцирует новую волну инфляции и заставит Федеральную резервную систему (Fed) занять более жесткую позицию в отношении монетарной политики.

Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и фактической валютой ряда других стран, где он находится в обращении наряду с местными денежными знаками. Это самая торгуемая валюта в мире, на долю которой приходится более 88% всего мирового оборота иностранной валюты, или в среднем $6,6 трлн транзакций в день, согласно данным за 2022 год.

После Второй мировой войны USD сменил британский фунт в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, пока в 1971 году, после заключения Бреттон-Вудского соглашения, золотой стандарт не был отменен. Важнейшим фактором, влияющим на стоимость доллара США, является монетарная политика, которую формирует Федеральная резервная система (Fed). Перед Fed стоят две задачи: добиться стабильности цен (контролировать инфляцию) и содействовать полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок.

Как политика ФРС влияет на курс доллара

Когда цены растут слишком быстро и инфляция превышает целевой показатель Fed в 2%, Fed повышает ставки, что способствует укреплению доллара USD. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, Fed может снизить процентные ставки, что оказывает давление на американскую валюту. В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может также напечатать больше долларов и ввести количественное смягчение (QE).

QE – это процесс, посредством которого Fed существенно увеличивает приток кредита в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая, когда кредит иссяк, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли принесет необходимый результат. Это было оружие Fed для борьбы с кредитным кризисом, произошедшим во время Великого финансового кризиса в 2008 году. Это предполагает, что Fed печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США, преимущественно у финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению доллара США. Количественное ужесточение (QT) - это обратный процесс, посредством которого Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, срок погашения которых она держит, в новые покупки. Это обычно положительно сказывается на долларе США.

Торговые стратегии и перспективы для USD/CHF

Учитывая текущую ситуацию, трейдерам стоит внимательно следить за риторикой представителей Fed и данными по инфляции в США. Ястребиные сигналы от регулятора, подкрепленные сильными макроэкономическими показателями, могут спровоцировать дальнейшее укрепление USD против CHF. В то же время, неожиданные признаки замедления инфляции или ухудшения ситуации на рынке труда могут оказать давление на американскую валюту.

Ключевыми уровнями для наблюдения являются отметка 0.7850, пробой которой может открыть путь к дальнейшему росту пары USD/CHF, и уровень поддержки 0.7780, потеря которого может сигнализировать о начале коррекции. Инвесторам также следует учитывать влияние динамики цен на нефть и общую ситуацию на мировых финансовых рынках, которые могут оказывать дополнительное воздействие на курс швейцарского франка.