Война в Иране: удар по продовольственным ценам

Новые риски для продовольственной безопасности

После недавних ударов США и Израиля по иранским военным объектам, финансовые издания закономерно сосредоточились на нефтяном рынке. В центре внимания оказались танкерные перевозки, цены на Brent и риск роста цен до трехзначных значений.

Однако, нефть – не единственный товар, несущий серьезные долгосрочные риски. Существует еще одна уязвимость, связанная с природным газом, который является ключевым компонентом для производства азотных удобрений. В случае значительного ограничения судоходства через Ормузский пролив, последствия коснутся не только энергетического сектора, но и напрямую повлияют на мировое производство продовольствия.

Дело в том, что регион Персидского залива – это не только крупный экспортер энергоносителей, но и один из важнейших поставщиков азотных удобрений, являющихся основой современного сельского хозяйства.

Энергия в основе продовольственной системы

Производство азотных удобрений начинается с природного газа. С помощью процесса Габера-Боша метан преобразуется в аммиак, который затем перерабатывается в мочевину и другие азотные продукты. По сути, азотные удобрения – это природный газ, преобразованный в питание для растений.

Приблизительно половина мирового производства продовольствия зависит от синтетического азота. Без него урожайность сельскохозяйственных культур резко снизится.

Ежегодно в мире потребляется около 180 миллионов метрических тонн азотных удобрений (в пересчете на питательные вещества). Из этого объема примерно от 55 до 60 миллионов метрических тонн мочевины ежегодно перевозится по морю. На Ближний Восток приходится примерно 40%-50% этого объема.

И почти весь этот экспорт проходит через Ормузский пролив.

Другими словами, около четверти мирового объема торговли азотными удобрениями, и значительная доля общего мирового производства азота, проходит через этот единственный морской «узкий» участок, которому сейчас угрожает война.

Нефть можно назвать артерией мировой экономики, а азотные удобрения – это ключевое звено в мировой продовольственной цепочке.

Высокая концентрация экспортной базы

Масштабы производства, сосредоточенного за Ормузским проливом, весьма значительны:

• Катар экспортирует примерно от 5,5 до 6 миллионов метрических тонн мочевины и аммиака в год со своего комплекса QAFCO.
• Иран экспортирует около 5 миллионов метрических тонн мочевины в год, что составляет примерно 10% мировой торговли.
• Саудовская Аравия поставляет примерно от 4 до 5 миллионов метрических тонн ежегодно через SABIC и связанных с ней производителей.
• Оман и ОАЭ добавляют еще несколько миллионов метрических тонн в совокупности.

В общей сложности, более 15 миллионов метрических тонн годовой экспортной мощности сосредоточено в регионе Персидского залива. Если расширить рамки и включить аммиак и связанные с ним азотные продукты, то риски возрастут еще больше.

В отличие от нефти, на рынке удобрений отсутствует значимый стратегический резерв. В США существует Стратегический нефтяной резерв с сотнями миллионов баррелей нефти. Но нет эквивалентного запаса азотных удобрений, готового компенсировать длительные перебои в поставках.

Торговля удобрениями осуществляется в основном по принципу «точно в срок». Сезонные пики спроса совпадают с циклами посадки, и запасы не создаются для поглощения серьезных геополитических потрясений.

Временной фактор усиливает риски

Сельское хозяйство подчиняется законам биологии и погоды.

В Северном полушарии закупка удобрений ускоряется в преддверии весенней посевной. Если поставки задерживаются в этот период, фермеры сталкиваются с трудным выбором: снизить нормы внесения азота, переключиться на другие культуры или принять более высокие затраты.

Снижение нормы внесения азота, как правило, приводит к снижению урожайности. Даже незначительное снижение нормы внесения может сократить производство кукурузы, пшеницы и риса – основных культур, обеспечивающих мировые поставки калорий.

Мир уже сталкивался с подобной ситуацией в 2022 году после вторжения России в Украину. Цены на удобрения резко выросли, и фермеры в ряде регионов сократили их использование. Урожайность в некоторых районах оказалась устойчивой, но этот эпизод подчеркнул, насколько продовольственные системы чувствительны к наличию и ценам на удобрения.

Заменить от 10 до 20 миллионов метрических тонн годовой экспортной мощности из стран Персидского залива будет непросто. Для строительства новых заводов по производству аммиака требуются годы. Существующие предприятия за пределами региона, как правило, работают на пределе своих возможностей. Увеличить предложение в середине посевного сезона невозможно.

Зависимость от азота из стран Персидского залива широко распространена.

Индия в значительной степени зависит от импортного СПГ, большая часть которого поступает из Катара, для обеспечения своего внутреннего производства мочевины. В случае перебоев с поставками газа, производство удобрений в Индии сократится в преддверии посевных циклов.

Бразилия, один из крупнейших мировых экспортеров сельскохозяйственной продукции, импортирует значительные объемы мочевины с Ближнего Востока. Производство сои и кукурузы в таких регионах, как Мату-Гросу, зависит от стабильных поставок удобрений. Любые длительные перебои быстро приведут к сокращению мировых запасов зерна.

США являются крупным производителем удобрений, но и они не застрахованы. Значительная часть импорта мочевины в США проходит через Ормузский пролив. Отечественные производители не могут быстро добавить миллионы метрических тонн новых поставок, чтобы заменить нарушенный импорт.

Это не региональная проблема, а структурная уязвимость, встроенная в глобальную сельскохозяйственную систему.

Рост цен на нефть происходит мгновенно и заметен сразу. Цены на бензин корректируются в режиме реального времени, и финансовые рынки реагируют в течение нескольких минут.

Перебои с поставками удобрений происходят медленнее, но могут иметь более серьезные последствия. Снижение доступности азота сегодня может привести к снижению урожайности несколько месяцев спустя. Это в конечном итоге приведет к сокращению запасов, увеличению стоимости кормов и повышению цен на продукты питания.

Современное сельское хозяйство – это, по сути, система преобразования энергии: природный газ становится аммиаком; аммиак становится азотным удобрением; удобрение становится калориями.

Если поставки через Ормузский пролив будут нарушены на длительный срок, то наиболее важным показателем для мониторинга может оказаться не цена на Brent. Это могут быть цены на мочевину и экспорт аммиака.

Энергетическая безопасность и продовольственная безопасность взаимосвязаны. Когда через одну точку проходит большая часть торговли нефтью и азотными удобрениями, последствия выходят далеко за рамки топливного рынка.

В заголовках могут фигурировать танкеры и цены на нефть. Но более долгосрочные последствия могут проявиться в сфере продовольственного снабжения.