Золото спотыкается на фоне эскалации США и Ирана, нефть и доллар растут

Геополитическая напряженность подрывает рынок драгметаллов

Золото продемонстрировало заметное падение в четверг, продолжив тенденцию снижения, начавшуюся накануне. Главной причиной стало обострение геополитического конфликта между Соединенными Штатами и Ираном, вызвавшее опасения затяжной и масштабной войны на Ближнем Востоке. Повышенная неопределенность заставила инвесторов отказаться от драгоценного металла в поисках более безопасных активов. Одновременно с падением цен на золото, индекс доллара США (USDX) укрепился, достигнув двухмесячного максимума. Этот подъем отражает классический сценарий «бегства в качество», когда американская валюта традиционно выигрывает в периоды глобальной нестабильности.

Контракт на поставку золота с исполнением в августе на платформе Comex потерял 34,80 доллара, или 0,84%, закрывшись на отметке 4 098,50 доллара за тройскую унцию. Августовский контракт на серебро также испытал снижение, потеряв 0,472 доллара, или 0,73%, и торгуясь на уровне 64,515 доллара за тройскую унцию.

Читать Анализ

Текущая фаза конфликта между США и Ираном длится уже 104 дня. Всего неделю назад появлялись слабые сигналы о возможном мирном соглашении, которые временно снизили опасения относительно перебоев в поставках сырой нефти из-за возможного закрытия Ормузского пролива – критически важного морского пути. До этого замечания президента США Дональда Трампа намекали на скорое заключение сделки, которая, вероятно, привела бы к открытию этого жизненно важного водного пути. Однако ситуация кардинально изменилась, когда Трамп сообщил в своей социальной сети Truth Social, что Иран якобы сбил американский вертолет Apache, патрулировавший район Ормузского пролива. Он пообещал суровый и неизбежный ответ со стороны США, выразив также нетерпение по поводу предполагаемых задержек Ирана в завершении соглашения.

За этим последовал ответный удар. По сообщениям, Центральное командование США нанесло удары по ключевым иранским позициям, в то время как Иран атаковал американские базы в Бахрейне, Иордании и Кувейте. Подчеркивая доминирование США в регионе, президент Трамп заявил вчера, что военно-морские силы США под его командованием обеспечили проход более 200 коммерческих судов через Ормузский пролив. Сообщается, что за прошедший месяц через этот «бутылочное горлышко» было перевезено более 100 миллионов баррелей нефти, что свидетельствует о решительных усилиях по контролю над энергетическими потоками.

Экономические данные рисуют неоднозначную картину

События последних 48 часов значительно усилили опасения по поводу затяжного конфликта и устойчивого закрытия Ормузского пролива. В результате участники рынка в значительной степени отошли от рисковых активов. Президент Трамп сегодня выступил с резким предупреждением, заявив, что Иран «неминуемо» столкнется с серьезными последствиями. Проводя параллель с вмешательством США в нефтяной сектор Венесуэлы, Трамп указал, что американские силы захватят остров Харг, ключевой иранский экспортный центр, через который проходит около 90% нефтяных поставок страны, а также другую критически важную инфраструктуру, с целью полного контроля над энергетическими рынками Ирана.

Что касается экономических данных, Министерство труда США опубликовало цифры, показавшие значительный рост цен производителей. В мае окончательный индекс потребительских цен на конечный продукт вырос на 1,10% месяц к месяцу, превысив прогнозируемый рост в 0,70%. Годовая инфляция производителей росла четвертый месяц подряд, достигнув 6,50% в мае. Базовые цены производителей, исключающие волатильные компоненты продуктов питания и энергии, увеличились на 0,40% за месяц, не оправдав прогноза рынка в 0,50%. В годовом исчислении базовые цены производителей выросли на 4,90%. Общий индекс цен производителей в мае составил 157,66 пункта по сравнению со 156,01 пункта в апреле.

На рынке труда число первичных заявок на пособие по безработице выросло на 4 000 и достигло трехмесячного максимума в 229 000 за первую неделю июня. Эта цифра была существенно выше ожидаемого снижения до 219 000. Число продолжающихся заявок на пособие по безработице также немного увеличилось до 1 795 000 за неделю, закончившуюся 30 мая, по сравнению с 1 771 000 неделей ранее. Эти данные по занятости указывают на возможное ослабление рынка труда, что контрастирует с инфляционным давлением, на которое указывают цены производителей. Данные по инфляции за вчерашний день также показали замедление потребительских цен, с увеличением базового индекса потребительских расходов на 0,20% в месячном исчислении.

На фоне этих смешанных экономических сигналов и обостряющейся геополитической напряженности индекс доллара США показал рост, торгуясь на уровне 100,29, что на 0,24% выше за день.

Рыночные эффекты и перспективы

Нарастающий конфликт между США и Ираном вносит значительную волатильность на мировые рынки. Непосредственное влияние проявляется в снижении привлекательности золота как защитного актива на фоне роста геополитических рисков, что толкает цены вниз. Напротив, доллар США укрепляется, выигрывая от своего статуса предпочтительной валюты в периоды неопределенности. Цены на сырую нефть демонстрируют существенный рост, вызванный опасениями срыва поставок через Ормузский пролив, который является критически важной артерией для мировых энергетических перевозок. Трейдеры внимательно следят за развитием ситуации на предмет потенциальных широкомасштабных рыночных последствий.

Усиление напряженности может привести к устойчивому настрою «избегать риска», негативно влияя на фондовые рынки, особенно на те, что имеют значительную долю в ближневосточном или энергетическом секторах. Траектория конфликта будет иметь решающее значение. Любая дальнейшая эскалация может вызвать значительные скачки цен на нефть, потенциально подпитывая мировую инфляцию. И наоборот, любое неожиданное снижение напряженности или дипломатический прорыв, каким бы маловероятным это ни казалось в настоящее время, может привести к быстрому развороту этих тенденций. Последствия для развивающихся рынков также могут быть существенными, особенно для стран-импортеров энергии, которые могут столкнуться с более высокими затратами на импорт и усилением инфляционного давления. Взаимосвязь между геополитическим риском, ценами на энергоносители и долларом США, вероятно, будет доминировать в рыночных нарративах в ближайшей перспективе, создавая сложную среду для управления портфелем. Инвесторам следует сохранять бдительность, уделяя пристальное внимание официальным заявлениям и событиям на местах, которые могут быстро изменить рыночную динамику.