Золото отыграло потери на фоне надежд на прекращение ближневосточного кризиса

Через сутки после жёсткой распродажи золото снова нашло опору. Толчком послужил не центральный банк и не свежая макростатистика, а дипломатия. В четверг августовский контракт Comex на золото прибавил $36,10, или 0,81%, закрывшись на отметке $4 503,00 за тройскую унцию. Серебро двинулось в ту же сторону: августовский контракт Comex подорожал на $0,346 (0,47%) до $74,330. Отскок вернул часть резких потерь, зафиксированных днём ранее.

Что так быстро развернуло настроения? Сообщение о том, что Израиль и Ливан договорились о возобновлении режима прекращения огня, вместе с подтверждением из Вашингтона и Тегерана, что их собственные переговоры идут без перерывов.

Дипломатия за движением рынка

Читать Анализ

Поздно вечером в среду президент США Дональд Трамп охарактеризовал переговоры между США и Ираном как идущие очень хорошо и допустил, что они могут принести реальные результаты уже в ближайшие выходные. Он ясно дал понять, что намерен держать трек США и Ирана отдельно от израильско-ливанского спора.

Трамп подтвердил и нечто примечательное: США впервые напрямую вышли на контакт с Хезболлой, и группировка, по сообщениям, согласилась не наносить удары по Израилю. В ответ Израиль согласился приостановить операции в Ливане.

Фон при этом далёк от спокойствия. Сегодня 97-й день войны между США и Ираном, а Ормузский пролив остаётся фактически закрытым. Центральное командование США недавно заявило, что нанесло удар по иранской контрольной башне на острове Кешм, назвав это самообороной. Иран ответил ударами по американским базам в Кувейте и Бахрейне, причём одна из атак пришлась на пассажирский терминал Международного аэропорта Кувейта, где погиб один человек и более 60 получили ранения. Трамп преуменьшил значение этого обмена ударами и настаивал, что перемирие сохраняется.

Министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи дал более сдержанную оценку. По его словам, каналы связи с США остаются открытыми ради завершения войны, однако ощутимого прогресса пока нет.

Израильско-ливанская линия имеет собственную сложную историю. Перемирие при посредничестве США в конце апреля на практике рухнуло, поскольку Израиль продолжал бить по Хезболле.

Вчера, после четвёртого раунда трёхсторонних переговоров в Вашингтоне с участием США, Израиля и Ливана, Госдепартамент объявил, что обе стороны согласились восстановить режим прекращения огня. План требует от Хезболлы отойти от территорий к югу от реки Литани, а от Ливана - создать пилотные зоны, закрытые для группировки. Одна загвоздка: Хезболла категорически отвергла соглашение.

Почему основную работу сделала нефть

Вот часть, которая важнее всего для трейдеров по золоту. Как только сигналы указали на сворачивание сразу двух фронтов, нефтяные котировки рухнули. Подешевевшая нефть ослабила инфляционные опасения, а более мягкие инфляционные ожидания дали металлу пространство для роста.

Политика добавила ещё один слой. Палата представителей США проголосовала 215 против 208 за то, чтобы запретить Трампу продолжать войну с Ираном. Пока голосование носит символический характер; чтобы стать законом, оно должно пройти и Сенат, и Палату, а у Трампа сохраняется право наложить вето или оспорить его в суде.

Рынок труда тоже оставался в фокусе. Первичные заявки на пособие по безработице выросли на 13 000 до 225 000 за последнюю неделю мая, превысив ожидавшиеся рынком 212 000. Повторные заявки снизились до 1 777 000 за неделю, завершившуюся 23 мая, против 1 785 000 ранее. Данные Challenger показали, что американские работодатели объявили о 97 006 сокращениях рабочих мест в мае, это максимум с января и рост против 83 387 в апреле.

За чем следят крупные игроки

Настоящая история не в заголовке о перемирии, а в цепной реакции, которую оно запускает по классам активов. Геополитическая деэскалация вытягивает премию за риск из нефти, а более дешёвое сырьё напрямую перетекает в спокойные инфляционные ожидания. Для золота это создаёт перетягивание каната: с одной стороны - тающий спрос на защитный актив, с другой - более дружелюбный процентный фон.

Трейдерам стоит держать в поле зрения несколько связанных инструментов:

• Brent и WTI - ключевая опорная точка, ведь именно их падение вновь открыло дверь металлу.
• Доллар США и доходности казначейских облигаций: более мягкая инфляция способна изменить ожидания по политике Fed.
• Серебро, движущееся в связке с золотом, даёт более высокобета-инструмент для игры на той же теме.

  Ближайший катализатор очевиден: завтрашний отчёт по числу рабочих мест вне сельского хозяйства за май. На фоне роста заявок по безработице и ускоряющихся увольнений слабая цифра может усилить аргументы в пользу смягчения политики и подлить топлива в восстановление золота. Сильный показатель сделает обратное. Стоит внимательно следить за тем, как быстро оптимизм вокруг перемирия либо укрепится, либо рассыплется, ведь отказ Хезболлы оставляет соглашение на хрупкой почве, и металл отреагирует на каждую трещину.