Золото растет на фоне падения нефти перед заседанием ФРС

Рынки в ожидании: геополитика и сырьевые шоки

Драгоценный металл золото продемонстрировал небольшой рост в пятницу, частично восстановившись после спада предыдущего дня. Этот сдвиг произошел на фоне драматического падения цен на сырую нефть, что снизило опасения по поводу инфляции, вызванной нефтью, и, как следствие, смягчило прогнозируемые сроки корректировки процентной ставки Федеральной резервной системой США. Фьючерсы на золото с поставкой в августе на Comex показали рост на $19.00, или 0.47%, достигнув цены $4,069.20 за тройскую унцию. Вместе с золотом фьючерсы на серебро с поставкой в августе на Comex также продемонстрировали силу, подскочив на $0.792, или 1.37%, и закрывшись на отметке $58.650 за тройскую унцию.

Внимание рынка было сильно сосредоточено на сложной геополитической обстановке. Меморандум о взаимопонимании, якобы подписанный 17 июня между США и Ираном, первоначально давал проблеск надежды на стабильность на Ближнем Востоке. Однако это хрупкое спокойствие было нарушено через несколько недель, когда Иран начал атаковать суда, проходящие через Ормузский пролив. В ответ силы США возобновили удары по Ирану, разжигая конфликт в регионе. Иранские военные действия продолжались, и несколько баз США в регионе Персидского залива стали целями. Четверг ознаменовал 13-ю ночь подряд американских ударов по Ирану, что стало ответной мерой на растущие угрозы со стороны президента США Дональда Трампа. Трамп обещал значительные ответные меры, предупреждая, что за каждый удар по судоходству в Ормузском проливе будет уничтожен соответствующий инфраструктурный объект в Иране, потенциально включая объекты вблизи столицы страны.

Читать Анализ

Дальнейшее осложнение ситуации произошло, когда поддерживаемая Ираном группа повстанцев-хуситов в Йемене атаковала два судна Саудовской Аравии в Красном море. Президент Трамп идентифицировал группу хуситов как прокси Ирана и выступил с суровым предупреждением о крупной военной ответной мере США против Ирана, если подобные атаки будут продолжаться. В интервью в четверг вечером Трамп намекнул на планы существенного наступления на Иран, предполагая, что страна еще не понесла достаточных последствий. Добавляя к региональной нестабильности, иранское агентство Mehr News сообщило, что иранская армия начала новую серию атак беспилотников, нацеленных на военные объекты США в Иордании, Кувейте и Бахрейне. Одновременно Корпус стражей исламской революции взял на себя ответственность за атаку на центр обработки данных Amazon в Бахрейне.

Президент Трамп использовал платформу Truth Social, чтобы объявить о намерении США использовать замороженные активы Ирана, хранящиеся в зарубежных странах, в качестве компенсации за ущерб, причиненный иранскими атаками на корабли и грузы. Конкретные детали процесса конфискации активов и критерии для требований о возмещении ущерба, однако, остаются неопределенными. Хотя официальной оценки не существует, по оценкам СМИ, общая стоимость мировых активов Ирана составляет от $100 миллиардов до $123 миллиардов. Министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи решительно осудил эти планы, назвав конфискацию активов страны для будущих, не связанных с ними требований опасным и подстрекательским прецедентом. Он предупредил, что resulting instability will be far from orderly or peaceful. На фоне этой эскалации риторики ежедневный транзит судов через Ормузский пролив сократился, и в четверг сообщалось о пересечении только одного судна.

Рыночные последствия и реакции

Резкое падение цен на сырую нефть, превысившее 3.50% в пятницу, было в значительной степени связано с фиксацией прибыли после пяти дней последовательного роста. Добавляя к давлению вниз, Организация стран-экспортеров нефти (OPEC) reportedly considering an increase in its September output. Это потенциальное увеличение добычи вызвало опасения среди наблюдателей рынка о надвигающемся избытке нефти, особенно если возобновится судоходство через ключевые узкие места.

В США недавние данные с рынка труда предложили противоречивый сигнал. Министерство труда сообщило о значительном падении заявок на пособие по безработице, снизившись на 22,000 до 187,000 за неделю, закончившуюся 18 июля. Эта сильная динамика на рынке труда, в сочетании с сохраняющимися опасениями по поводу инфляции, заставила многих экономистов полагать, что Федеральная резервная система США может выбрать повышение процентной ставки на своем предстоящем заседании. Несмотря на эти внутренние экономические показатели, глобальные инвесторы заняли выжидательную позицию относительно развивающегося кризиса на Ближнем Востоке, обеспечивая спрос на золото как на безопасный актив.

Анализ и перспективы

Взаимодействие между геополитической нестабильностью и колебаниями цен на сырьевые товары создает сложную среду для трейдеров. Резкое падение цен на нефть, вызванное фиксацией прибыли и ожидаемым увеличением добычи OPEC, временно затмило инфляционные риски, обычно связанные с этим сырьевым товаром. Это, в свою очередь, снизило непосредственное давление на Федеральную резервную систему с целью повышения ставок, предоставив передышку активам, таким как золото, которые выигрывают от более низких реальных процентных ставок.

Однако глубинные геополитические напряжения остаются значительным фактором неопределенности. Эскалация конфронтации между США и Ираном, отмеченная атаками беспилотников и угрозами конфискации активов, продолжает представлять риск для глобальных цепочек поставок, особенно тех, которые зависят от ближневосточных нефтяных маршрутов. Если напряженность усилится или сбои в судоходстве усилятся, цены на сырую нефть могут резко восстановиться, вновь разжигая инфляционные опасения и потенциально изменяя расчеты Федеральной резервной системы.

Для инвесторов ситуация подчеркивает важность диверсификации портфелей и поддержания экспозиции на активы, которые могут служить хеджированием как от геополитических потрясений, так и от инфляционного давления. Привлекательность золота как безопасного убежища остается сильной, особенно в условиях неопределенности относительно следующего шага Федеральной резервной системы в области денежно-кредитной политики. Рынок будет внимательно следить за данными по экономике США, решениями OPEC по добыче и любыми дальнейшими событиями на Ближнем Востоке. Трейдеры должны учитывать, как эскалация конфликта может повлиять на цены на энергоносители и, следовательно, на инфляционные ожидания и решения центральных банков.