Золото у семинедельных максимумов на фоне слабых данных из США

Золото укрепляет позиции на фоне неопределенности политики ФРС

Драгоценный металл золото продемонстрировал уверенный рост, подорожав четвертый день подряд и достигнув отметки, не виданной за последние семь недель. Этот восходящий тренд в четверг был обусловлен совокупностью факторов: более слабыми, чем ожидалось, статистическими данными по рынку труда США, опубликованными накануне, ослаблением американского доллара и снижением доходности казначейских облигаций. Привлекательность золота как защитного актива усиливается на фоне этих меняющихся экономических тенденций.

В ходе торгов спотовое золото показало значительный рост, прибавив 0,6 процента и закрывшись на уровне около $4,272.01 за унцию. Ранее в ходе сессии этот товар даже преодолел отметку в $4,300, что свидетельствует о сильном покупательском интересе. Фьючерсы на золото в США отразили этот позитивный настрой, также показав рост на 0,6 процента до $4,332.51.

Читать Анализ

Экономические сигналы и геополитические сдвиги влияют на рынок

Индекс доллара США оказался под давлением, торгуясь с отрицательной динамикой третью сессию подряд. Эта слабость была вызвана данными, показавшими замедление роста числа рабочих мест в частном секторе США в июле. Хотя отдельный отчет указал на продолжающийся рост активности в производственном секторе США в июле, его темпы оставались несколько сдержанными. Активность в сфере услуг также показала рост, хотя и немного не дотянула до прогнозов рынка.

После заявлений нескольких официальных лиц Федеральной резервной системы (Fed), выступавших за дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики для сдерживания инфляции, участники рынка теперь с нетерпением ожидают пятничного отчета по несельскохозяйственным рабочим местам (nonfarm payrolls). Этот ключевой экономический релиз, как ожидается, даст больше ясности относительно траектории развития экономики и дальнейшего курса процентных ставок. Добавляя к «ястребиному» настрою, член правления Fed Лиза Кук подтвердила, что инфляция остается чрезмерно высокой. Она выразила готовность к возможности повышения процентной ставки. Аналогично, президент Fed Сан-Франциско Мэри Дейли полностью поддержала недавнее решение Fed сохранить текущие процентные ставки, но предупредила, что центральный банк должен действовать решительно, если инфляция покажет признаки ускорения. Инструмент FedWatch от CME отражает этот меняющийся настрой: фьючерсные рынки теперь оценивают вероятность повышения ставки в сентябре в 54 процента, что является заметным снижением с 67 процентов всего двумя днями ранее.

На международной арене дипломатические усилия, направленные на снижение напряженности между США и Ираном, по сообщениям, набирают обороты. Президент США Дональд Трамп указал на достижение существенного прогресса в вопросе открытия Ормузского пролива, предполагая, что на этой неделе может быть объявлена ​​сделка. Напротив, вице-президент США JD Vance занял более осторожную позицию, назвав иранских переговорщиков «чрезвычайно трудными людьми». Он охарактеризовал текущие мирные усилия как «грязные» и ожидал, что процесс потребует значительного времени. Это подчеркивает деликатный характер переговоров.

Добавляя элемент потенциального урегулирования, Иран объявил о достижении соглашения с Оманом относительно предлагаемого морского пути через Ормузский пролив. Это развитие событий сигнализирует о возможном шаге к возобновлению работы жизненно важного водного пути, критически важного для глобальных поставок энергии. По словам представителя МИД Ирана Эсмаила Багаи, официальное совместное заявление Тегерана и Маската находится на стадии окончательной доработки. Он добавил, что соглашение будет финализировано, если «определенные третьи стороны» не вмешаются в процесс, подчеркивая хрупкость геополитического ландшафта.

Рыночные последствия и перспективы

Сочетание слабых экономических данных США, ослабления доллара и снижения геополитической напряженности вокруг Ормузского пролива создает сложный прогноз для трейдеров. Непосредственным следствием является благоприятная среда для золота, подталкивающая его к многонедельным максимумам. Однако «ястребиная» риторика Fed, несмотря на изменение вероятностей повышения ставок, продолжает омрачать перспективы более рискованных активов. Ослабление доллара, обусловленное ожидаемыми изменениями в политике Fed, может обеспечить дополнительную поддержку сырьевым товарам, цены на которые номинированы в долларах.

Трейдеры будут внимательно изучать предстоящий отчет по nonfarm payrolls не только из-за его влияния на процентные ставки, но и из-за его более широкого воздействия на глобальные экономические настроения. Геополитические события, касающиеся Ирана и Ормузского пролива, особенно важны для энергетических рынков. Любое успешное возобновление работы этого жизненно важного морского пути, вероятно, приведет к снижению цен на нефть и уменьшению инфляционных ожиданий - сценарий, который может ослабить спрос на золото как средство защиты от инфляции. И наоборот, любой срыв переговоров или возобновление эскалации может вновь вызвать спрос на драгоценный металл как на безопасный актив.

Участникам рынка также следует внимательно следить за доходностью казначейских облигаций. Снижение доходности уменьшает альтернативные издержки владения не приносящими дохода активами, такими как золото, делая его более привлекательным. Взаимодействие между ожиданиями политики Fed, геополитической стабильностью и траекторией экономических показателей США будет определять дальнейший путь золота в краткосрочной и среднесрочной перспективе.