Золото рухнуло на фоне обострения конфликта США и Ирана и фиксации прибыли

Рынок реагирует на геополитическую напряженность

Драгоценные металлы понесли ощутимые потери в пятницу, растеряв прибыль, накопленную за предыдущие два торговых дня. Резкое падение последовало за драматическим скачком цен на сырую нефть, что подчеркивает, как геополитическая нестабильность на Ближнем Востоке продолжает бросать длинную тень на мировые рынки. Инвесторы, встревоженные эскалацией конфликта между США и Ираном, начали закладывать в цены более продолжительный период повышенных процентных ставок в Соединенных Штатах, что спровоцировало волну фиксации прибыли по золоту. Фьючерсы на золото с поставкой в августе на бирже Comex потеряли $52.10, или 1,27%, закрывшись на отметке $4 048,00 за тройскую унцию. Снижение затронуло и рынок серебра: августовские контракты упали на 2,30%, или $1,350, до $57,465 за тройскую унцию.

Позиция ФРС и инфляционное давление

Читать Анализ

Эти рыночные движения происходят на фоне недавнего решения Федеральной резервной системы США оставить ключевую процентную ставку без изменений. В среду Комитет по открытым рынкам (FOMC) проголосовал за сохранение целевой ставки в диапазоне 3,50%-3,75%, что было в значительной степени ожидаемо наблюдателями рынка. Однако несогласие трех членов комитета - президента ФРБ Кливленда Бет Хаммак, президента ФРБ Миннеаполиса Нила Кашкари и президента ФРБ Далласа Лори Логан, каждый из которых выступал за повышение ставки на 25 базисных пунктов, - несколько изменило ожидания. Хотя председатель ФРС Кевин Уорш подчеркнул, что центральный банк сосредоточен исключительно на своей целевой инфляции в 2% и избегал явных прогнозов, рынок все активнее рассматривает возможность повышения ставки на предстоящем сентябрьском заседании. Угроза роста цен на нефть, вызванная геополитическими опасениями, усиливает эти инфляционные опасения, делая перспективу длительного сохранения высоких ставок более реальным сценарием.

Динамика конфликта на Ближнем Востоке

Противостояние США и Ирана остается ключевым фактором рыночной волатильности. Непрочное четырехдневное перемирие, начавшееся на прошлой неделе, рухнуло после того, как Иран, по сообщениям, попытался атаковать американские объекты в Иордании. Этот акт спровоцировал ответные удары американских сил по ряду иранских целей. Ситуация усугубилась заявлением Корпуса стражей исламской революции Ирана о перехвате двух танкеров в Ормузском проливе, которое было оспорено Центральным командованием США. В результате жизненно важный Ормузский пролив остается практически непроходимым, нарушая ключевые морские торговые пути. Добавляя нестабильности в регион, хуситские боевики из Йемена продолжают угрожать судоходству в Красном море. В ответ Саудовская Аравия возглавляет формирование международной коалиции, к которой, как сообщается, присоединились 14 стран, для обеспечения безопасности критически важных морских путей через Баб-эль-Мандебский пролив, Красное море и Аденский залив.

Настроения инвесторов и вероятности повышения ставок

Индекс доллара США показал незначительное движение, торгуясь около отметки 100,00, снизившись на 0,03%. Тем временем настроения инвесторов заметно смещаются в сторону более высокой вероятности повышения ставок. Согласно инструменту FedWatch Tool от CME Group, вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на заседании Федеральной резервной системы 15-16 сентября теперь составляет примерно 64,80%, тогда как шансы на сохранение ставок без изменений составляют 35,20%.

Последствия для рынка

Сложное взаимодействие геополитических рисков, инфляции товарных цен и политики центрального банка создает непростую среду для трейдеров. Рост цен на сырую нефть, напрямую связанный с конфликтом между США и Ираном, не только влияет на энергетические рынки, но и подпитывает более широкие инфляционные опасения. Это, в свою очередь, укрепляет аргументы в пользу более высоких процентных ставок в США, что обычно снижает спрос на не приносящие дохода активы, такие как золото, и оказывает давление на рынки акций. Нарушение ключевых морских путей в Ормузском проливе и Красном море также может привести к увеличению транспортных расходов и возникновению узких мест в цепочках поставок, что еще больше способствует инфляции. Трейдеры теперь внимательно следят за развитием событий на Ближнем Востоке в поисках любых признаков деэскалации или дальнейшего обострения. Следующий шаг Федеральной резервной системы будет во многом зависеть от поступающих данных по инфляции, особенно от тенденций цен на нефть. Возрастающая вероятность повышения ставки в сентябре предполагает, что для рисковых активов может быть оправдан осторожный подход, в то время как активы, выигрывающие от инфляции или геополитической неопределенности, такие как некоторые сырьевые товары, могут сохранять интерес. Реакция доллара США также будет иметь ключевое значение; устойчивый период более высоких ставок в США мог бы укрепить доллар, хотя немедленные геополитические опасения часто вызывают потоки в безопасные активы.