호르무즈 해협發 유가 급등, 투자 전략은?

호르무즈 해협 긴장 고조, 국제 유가 4% 급등 배경은? - 에너지 | PriceONN

호르무즈 해협 봉쇄 우려로 유가 급등, IEA의 전략 비축유 방출 가능성에도 불구하고 Brent유는 배럴당 90달러를 넘어섰다. 지정학적 리스크가 유가 변동성을 키우고 있다.

지정학적 긴장, 유가 급등 촉발

국제 유가가 지정학적 긴장 고조로 인해 급등세를 보이고 있다. 특히 호르무즈 해협에서의 공급 차질 우려가 커지면서 유가 상승을 견인하고 있다. 국제에너지기구(IEA)가 사상 최대 규모의 전략 비축유 방출을 준비 중이라는 소식에도 불구하고, 시장은 공급 불안 심리에 더 민감하게 반응하는 모습이다.

수요일(미국 동부 시간) 오전 6시 31분 기준, 글로벌 벤치마크인 Brent유 선물 가격은 다시 배럴당 90달러 선을 넘어섰다. 이는 화요일 종가 88달러에서 급반등한 것이다. 현재 Brent유는 3.80% 상승한 91.15달러에 거래되고 있다. 미국 서부텍사스산원유(WTI) 또한 강세를 보이며 배럴당 86달러 이상에서 거래되고 있으며, 구체적으로 WTI는 4.10% 상승한 86.86달러를 기록하고 있다.

유가 변동성 확대, 투자 전략은?

최근 미국 대통령의 긴장 완화 발언 이후 잠시 안정세를 보이는 듯했던 유가는, 공급망 병목 현상에 대한 우려가 다시 부각되면서 변동성이 커지고 있다. IEA가 4억 배럴 규모의 비상 비축유 방출을 고려하고 있다는 소식 역시 유가 하락 압력으로 작용했다. 이는 우크라이나 전쟁 발발 이후 IEA 회원국들이 방출한 1억 8,200만 배럴의 두 배가 넘는 규모다. 당시 유가가 배럴당 100달러를 넘어서자 가격 안정을 위해 비축유를 방출했지만, 이번 잠재적인 개입 규모는 훨씬 더 크다.

IEA는 지난 화요일 파리에서 G7 에너지 장관 회의를 열고 중동 지역의 긴장 고조에 따른 글로벌 석유 시장에 미치는 영향 완화 방안을 논의했다. 파티 비롤 IEA 사무총장은 시장 안정을 위해 가능한 모든 옵션을 검토했으며, IEA 회원국의 비상 비축량 활용 가능성도 포함된다고 밝혔다. 수요일 시장의 불안 심리는 대규모 원유 공급이 아랍 걸프 지역에 묶일 수 있다는 우려에서 비롯되었다. 주요 OPEC 생산국들은 이미 제한된 저장 용량으로 인해 생산량 감축에 어려움을 겪고 있으며, 호르무즈 해협 봉쇄는 상황을 더욱 악화시키고 있다.

투자자들이 주목해야 할 점

이번 유가 급등은 석유 시장의 취약성과 지정학적 사건에 대한 민감성을 여실히 보여준다. 투자자들은 다음 사항에 주목해야 한다.

호르무즈 해협 상황: 상황은 여전히 유동적이며, 추가적인 긴장 고조는 더 심각한 공급 차질과 가격 상승으로 이어질 수 있다. 반대로, 빠른 해결은 급격한 가격 조정으로 이어질 수 있다.
IEA 전략 비축유 방출: 단기적인 완화 효과를 제공할 수 있지만, 시장 개입 의지를 보여주는 신호로 작용하여 향후 가격 상승을 제한할 수 있다.
USD/CAD 환율: 일반적으로 유가 상승은 캐나다 달러를 지지하지만, 미국 달러 강세는 이러한 상승 효과를 상쇄할 수 있다.
에너지 섹터 주식: 재무 상태가 양호하고 운영 효율성이 높은 기업이 변동성을 헤쳐나가는 데 유리할 수 있다.
위험 선호도: 유가 충격은 종종 광범위한 시장 불확실성과 관련이 있다.
인플레이션 기대 심리: 지속적인 유가 상승은 인플레이션 압력을 가중시켜 중앙은행이 더욱 매파적인 통화 정책을 채택하도록 유도할 수 있다.

향후 며칠이 이번 랠리의 지속 가능성을 결정하는 데 중요한 역할을 할 것이다. Brent유 기준으로 92달러 부근의 저항선과 88달러 부근의 지지선을 주시해야 한다.