증시, 평화와 AI 훈풍에 환호…외환 시장은 신중론 여전

주식 시장, AI와 지정학적 완화에 힘입어 랠리

이번 주 글로벌 시장은 전반적으로 위험 선호 심리가 강하게 나타나고 있으나, 이러한 열기가 모든 자산군에 고르게 퍼지지는 않고 있습니다. 주식 투자자들은 인공지능(AI) 분야에 대한 낙관론과 더불어 미국과 이란 간의 공식적인 휴전 연장 합의 가능성에 대한 기대로 뜨겁게 달아오르고 있습니다. 협상 관계자들이 호르무즈 해협 재개방 및 이란 원유 수출 정상화를 포함하는 60일간의 양해각서 초안을 작성했다는 보도는 국제 유가를 추가 하락시키며 Brent 유가 하락세를 부추겼습니다. Brent 원유 가격은 현재 주요 지지선인 90달러선에 근접하고 있으며, 트레이더들은 글로벌 에너지 흐름의 정상화 가능성을 점차 가격에 반영하고 있습니다.

가장 큰 수혜를 입은 곳은 단연 주식 시장, 특히 AI 테마와 관련된 종목들입니다. 한국의 KOSPI와 일본의 Nikkei 지수는 사상 최고치를 경신하며 급등했습니다. 미국의 선물 시장 역시 강세를 보이며 S&P 500 지수가 기록적인 상승세를 이어갈 것을 시사하고 있습니다. 유럽 시장도 이러한 랠리에 동참하고 있지만, 상대적으로 열기는 덜한 모습입니다. 투자자들은 낮은 에너지 비용, 운송 차질 완화, 그리고 기술 수요 증가 등 긍정적인 함의에 초점을 맞추는 것으로 보입니다. 주식 시장에 있어 평화에 대한 낙관론과 AI 투자의 결합은 강력한 순풍으로 작용하고 있습니다.

외환 시장, 복잡한 신호 속 신중한 접근

그러나 외환 시장은 훨씬 더 복잡하고 미묘한 이야기를 들려주고 있습니다. 뉴질랜드 달러(Kiwi)와 호주 달러(Aussie)는 광범위한 위험 선호 심리에 힘입어 주간 성과표에서 선두를 달리고 있습니다. 특히 뉴질랜드 달러는 뉴질랜드 중앙은행(RBNZ) 고위 관계자들이 7월 금리 인상이 가능할 뿐만 아니라, 인플레이션 위험이 계속 고조될 경우 더 큰 폭의 인상까지 고려할 수 있다고 시사하면서 추가적인 상승 동력을 얻었습니다. 호주 달러 역시 주초 발표된 다소 부진한 국내 인플레이션 데이터에도 불구하고 회복세를 보였는데, 이는 투자자들이 위험 선호 심리가 견고한 동안 경기 순환 통화 보유에 편안함을 느끼고 있음을 시사합니다.

그럼에도 불구하고, 전반적인 통화 시장의 반응은 놀랍도록 절제된 상태입니다. 미국 달러(Dollar)는 유가 하락, 지정학적 긴장 완화, 그리고 기록적인 주가 수준 등 약세를 보일 수많은 이유를 가지고 있습니다. 그럼에도 불구하고 달러는 이번 주에 완만한 하락세를 보이는 데 그쳤으며, 가속화되는 하락 모멘텀의 징후는 거의 보이지 않습니다. 이러한 현상의 일부 설명은 외환 트레이더들이 주식 투자자들보다 평화 프로세스의 지속 가능성에 대해 더 회의적이라는 점입니다. 또 다른 요인은 최근 인플레이션 데이터와 연방준비제도(Fed)의 발언이 통화 정책 완화에 대한 기대를 상당히 낮추어, 달러의 금리 우위를 유지하는 데 도움을 주었다는 것입니다. 다른 통화 중에서는, 지정학적 위험 완화에도 불구하고 스위스 프랑(Swiss Franc)이 강세를 보이고 있는데, 이는 유가 하락이 해외 인플레이션 압력을 좁히고 긴축 정책의 필요성을 제한할 수 있다는 기대를 반영합니다. 반면, 일본 엔(Yen)은 이번 주 가장 약한 성과를 보이고 있지만, 트레이더들이 일본 당국의 개입을 촉발할 것을 경계하고 있어 매도 압력은 놀라울 정도로 억제된 상태입니다. 캐나다 달러(Loonie)는 유가 하락과 실망스러운 캐나다 GDP 데이터에 발목이 잡혀 두 번째로 약한 성과를 기록했습니다.

자산군 간의 엇갈린 시선

자산군 간의 대조는 명확합니다. 주식 시장은 외교의 성공, 유가의 정상화, 그리고 AI 투자 붐이 중단 없이 지속되는 미래를 가격에 반영하고 있습니다. 통화 시장은 이러한 최상의 시나리오를 받아들이는 데 훨씬 덜 적극적인 것으로 보입니다. 현재로서는 주식 시장이 평화와 기술 발전에 환호하고 있는 반면, 외환 트레이더들은 이 이야기가 순탄하게 펼쳐지지 않을 가능성에 대비한 헤징을 계속하고 있습니다.

캐나다 GDP, 3월 위축…4월 반등은 회복력 시사
캐나다 경제는 3월에 주춤했지만, 4월에 예상된 0.4% 반등은 경기 둔화가 지속되지 않을 수 있음을 시사합니다.

Fed 위원, 에너지 충격이 빠르게 사라질 것이라는 가정에 경고
제프리 슈미드 캔자스시티 연준 총재는 에너지발 인플레이션 충격이 빠르게 사라질 것이라는 가정을 경계하며, 인플레이션이 여전히 너무 높고 정책 입안자들은 경계를 늦추지 말아야 한다고 말했습니다.

BOE 총재, 금리 인상 기대감에 선긋기…추가 증거 기다려
영국 중앙은행(BOE)은 인플레이션이 더 상승할 것으로 예상하지만, 베일리 총재는 시장에 긴축 정책을 준비시키기보다는 인내심을 시사하고 있습니다.

EUR/USD, 1.1660 아래서 주춤…이란 휴전 연장에도 달러 강세 지속
EUR/USD는 이번 주에 상승할 모든 이유가 있었지만, 유가 하락, 평화 낙관론, 그리고 기록적인 주가 수준에도 불구하고 달러의 회복력을 꺾지 못했습니다.

스위스 KOF 경기선행지수 소폭 상승, 전망은 여전히 침체
스위스의 KOF 경기선행지수는 5월에 다시 상승했지만, 제조업 부진과 소비자 수요 약화는 여전히 전망을 어둡게 하고 있습니다.

RBNZ 매파적 발언에 뉴질랜드 달러 급등, NZD/JPY 및 AUD/NZD 분석
매파적인 RBNZ 발언은 뉴질랜드 달러를 급격히 끌어올리며 NZD/JPY를 주요 돌파구 근처로, AUD/NZD를 새로운 압박 아래로 몰아넣었습니다.

RBNZ 매파, 금리 인상 임박 시사…7월 회의 가능성 상존
정책 입안자들의 최신 발언은 7월 금리 인상을 위한 허들이 시장 예상보다 낮을 수 있음을 시사합니다. 향후 6주간의 데이터가 RBNZ의 조기 긴축 시작 여부를 결정할 수 있습니다.

뉴질랜드 ANZ 기업 신뢰도 플러스 전환, 인플레이션 압력은 통제
뉴질랜드 기업 신뢰도는 5월에 다시 긍정적인 영역으로 뛰어올랐으며, 지속적인 경제 불확실성에도 불구하고 인플레이션 및 임금 기대치는 완화되었습니다.

도쿄 물가 상승세 둔화, 견조한 성장 데이터는 BOJ 정상화 경로 유지
도쿄 물가 상승률은 6개월 연속 둔화되었지만, 생산, 소매 판매, 고용 데이터의 강세는 일본은행(BOJ)의 정상화 경로가 유지되고 있음을 시사합니다.

AUD/USD 일일 보고서
AUD/USD는 범위 내 거래가 계속되고 있으며, 일중 추세는 중립적입니다. 상방으로는 0.7183 저항선 돌파가 0.7277에서의 되돌림이 완료되었음을 시사할 것입니다. 이후 더 강한 랠리가 0.7277 고점을 재시험할 것으로 보입니다. 그러나 0.7076의 결정적인 돌파는 더 큰 규모의 조정이 진행 중임을 나타내며 대신 0.6832 지지선을 목표로 할 것입니다. 더 큰 그림에서는 2024년 최저치인 0.5913에서의 상승세가 계속 진행 중입니다. 0.8006에서 0.5913까지의 61.8% 되돌림 수준인 0.7206을 결정적으로 돌파하면, 0.8006(2021년 최고치)에서의 하락 추세를 이미 반전시켰다는 주장을 공고히 할 것입니다. 이후 추가 랠리가 0.8006을 재시험할 것으로 예상됩니다. 현재로서는 0.6832 지지선이 유지되는 한 전망은 여전히 강세로 유지될 것입니다.