연준 매파적 전환에 달러 랠리 지속, AI 낙관론은 증시 반등 견인

연준의 금리 인상 가능성에 달러화 강세 지속

글로벌 시장의 지배적인 흐름은 연방준비제도(Fed)의 매파적 전환에 따른 달러화 강세입니다. 미국 중앙은행 정책 입안자들이 올해 추가 금리 인상을 사실상 지지하고, 인플레이션이 끈질기게 지속될 경우 추가 긴축 가능성을 열어두면서 달러화는 광범위하게 상승세를 이어갔습니다. 시장 참여자들은 이제 연준이 연말까지 금리를 한 번, 혹은 두 번까지 인상할 수 있다는 현실적인 시나리오에 직면하고 있습니다. 이러한 재평가는 달러화에 강력한 지지 요인으로 작용하며 이번 주 내내 외환 시장에서 달러화의 우위를 유지시키는 데 기여했습니다.

하지만 과거 연준의 공격적인 금리 인상 재평가 사례와는 달리, 위험 선호 심리는 놀라울 정도로 회복력을 보여주고 있습니다. FOMC 회의 이후 미국 증시의 하락세는 이미 약화되는 모습이며, 특히 기술주 중심의 반등을 예고하는 선물 시장 움직임이 관측됩니다. 인텔은 도널드 트럼프 미국 대통령이 미국 내 칩 설계를 위한 Apple과의 파트너십을 발표한 후 급등하며 반도체 섹터 전반을 끌어올렸습니다. Nvidia와 Micron Technology 또한 강한 상승세를 보였습니다. 이러한 회복세는 아시아 시장의 흐름과도 일치하는데, 한국의 코스피(Kospi)와 일본의 닛케이(Nikkei) 지수 모두 장중 사상 최고치를 경신했습니다. 투자자들은 금리 기대치가 높아지는 상황에서도 AI 성장 스토리에 계속해서 주목하고 있습니다.

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상반된 시장 동력, 균형점 찾기

현재 시장은 강력하지만 상반된 두 가지 힘 사이에서 균형점을 찾고 있습니다. 한편에는 인플레이션 지속에 대한 우려가 커진 연준이 있으며, 필요하다면 정책을 더욱 긴축할 의지를 보이는 듯합니다. 다른 한편에는 주식 가치 평가와 전반적인 위험 선호 심리를 계속해서 지지하는 AI 주도 투자 붐이 있습니다. 이러한 복합적인 요인이 달러화 랠리를 완전히 꺾지는 못하겠지만, 성장 지향 섹터와 주식 시장으로의 자금 유입이 계속되면서 달러화의 상승세는 더욱 불규칙해질 수 있습니다.

다른 주요 통화들의 경우, 중앙은행들의 결정이 엇갈린 지지를 보였습니다. 영국 중앙은행(BoE)이 매파적인 동결 결정을 내렸지만, 추가 금리 인상에 대한 명확한 신호를 기대했던 투자자들을 만족시키지는 못하면서 파운드(Sterling)는 약세를 보였습니다. 휴 필(Huw Pill)과 메건 그린(Megan Greene)은 금리 인상에 찬성표를 던졌지만, 많은 이코노미스트들은 중앙은행의 중도파 위원들이 긴축 정책으로 이동하고 있다는 증거가 거의 없다고 지적했습니다. 일부 분석가들은 미-이란 합의 이후 에너지 가격 하락이 올해 말 BoE 금리 인상 가능성을 낮추고 있어, 장기간의 동결이 더 가능성 있는 결과라고 주장합니다. 한편, 스위스 국립은행(SNB)은 금리를 0.00%로 유지하며 비둘기파적인 입장을 재확인했습니다. 마틴 슐레겔(Martin Schlegel) SNB 총재는 필요하다면 외환 시장 개입 의지를 강조하며, “스위스 프랑화의 강하고 빠른 상승은 스위스의 물가 안정에 위협이 될 수 있다”고 덧붙였습니다. 이러한 발언은 인플레이션 지속에 점점 더 집중하는 연준과 과도한 통화 강세를 여전히 더 우려하는 SNB 간의 대조를 부각시켰습니다.

주요 통화별 주간 성과 및 전망

이번 주 주요 통화 중 달러화는 압도적인 선두를 유지하고 있습니다. 엔화(Yen)는 달러화 대비 2년 최저치로 하락했음에도 불구하고 다른 통화 대비 전반적인 강세를 반영하며 2위를 차지했습니다. 호주 달러(Aussie)는 회복력 있는 위험 선호 심리와 AI 관련 낙관론에 힘입어 3위를 기록했습니다. 반면, 시장이 BoE의 추가 금리 인상 여부를 의심하면서 파운드(Sterling)는 가장 부진한 성과를 보였습니다. 뉴질랜드 달러(Kiwi)와 캐나다 달러(Loonie)는 하위 3개 통화에 머물렀고, 유로(Euro)와 스위스 프랑(Swiss Franc)은 중간 수준에 머물렀습니다.

금, 은은 주요 저항선 돌파에 실패하며 각각 4,000선과 60선이 위험에 처했습니다. 시장은 연준의 단기 금리 인상 가능성에 주목하지만, 두 차례 이상의 금리 인상 시나리오는 금(Gold)과 은(Silver) 가격에 상당한 하방 압력을 가할 수 있습니다. USD/JPY 환율은 연준의 매파적 기조 강화로 인해 2년래 최고치를 기록하며 상승 베팅을 재점화하고 있습니다. 한편, 미국의 주간 실업수당 청구 건수는 예상치를 하회했으나, 계속 실업수당 청구 건수는 증가하며 노동 시장 둔화 조짐을 보입니다.