Le pétrole flirte avec les 100 dollars, l'Iran fait trembler les marchés et le yen frôle l'intervention

Volatilité accrue sur les marchés face aux tensions Iraniennes

Les marchés mondiaux ont été secoués cette semaine par les signes d'un conflit prolongé avec l'Iran. Le cours du pétrole brut a connu une volatilité remarquable, franchissant brièvement la barre des 100 dollars en début de semaine avant de retracer puis de remonter pour clôturer juste en dessous de ce seuil psychologique. La principale préoccupation réside dans la possibilité que l'Iran cherche à perturber le trafic maritime dans le détroit d'Ormuz, une artère vitale pour l'approvisionnement mondial en énergie.

Cette flambée des prix de l'énergie a pesé sur les marchés actions américains, qui ont reculé pour la troisième semaine consécutive. Les craintes d'une résurgence de l'inflation et la réduction des attentes de baisses de taux imminentes par la Réserve Fédérale (Fed) ont freiné l'optimisme des investisseurs. Même le Nikkei japonais, malgré un yen faible, n'a pas échappé à la tendance baissière. Le dollar américain, quant à lui, a maintenu sa vigueur, soutenu par l'idée que la hausse des prix de l'énergie pourrait retarder les décisions de la Fed.

Les indicateurs économiques, bien que mitigés, ont été relégués au second plan face à l'actualité géopolitique. Le Produit Intérieur Brut (PIB) japonais a surpris à la hausse, tandis que l'inflation américaine est restée globalement conforme aux prévisions. Cependant, des données moins favorables sur le PIB américain et les biens durables ont ajouté une note de prudence.

Analyse sectorielle et perspectives de marché

L'or a peiné à s'apprécier, le risque géopolitique semblant déjà largement intégré dans les prix, tandis que la force du dollar a exercé une pression vendeuse. Les professionnels du trading notent que la tendance baissière sur le Dow Jones s'est accentuée. Compte tenu de la perspective d'une durée prolongée du conflit, suivre la tendance actuelle semble être la stratégie la plus prudente pour le moment. Les perturbations potentielles liées à la hausse des prix du pétrole et aux problèmes d'acheminement au Moyen-Orient pourraient avoir des répercussions négatives sur l'économie mondiale.

Les traders surveilleront de près un éventuel rebond du Dow Jones vers sa moyenne mobile à 10 jours avant d'envisager de nouvelles positions vendeuses. Les niveaux de résistance clés sont identifiés à 47 500, 48 000, 48 500 et 49 000 points. Le support se situe à 46 500, 46 000, 45 730 et 45 500 points.

Au Japon, le Nikkei est sous pression. En tant qu'importateur majeur de pétrole, le pays est particulièrement sensible à la hausse des prix de l'énergie, qui pourrait affecter les coûts des entreprises et les données économiques, malgré les plans du gouvernement de libérer des réserves stratégiques. Le risque croissant d'une intervention de la Banque du Japon (BoJ) pour soutenir le yen ajoute une couche d'incertitude. La moyenne mobile à 10 jours, désormais orientée à la baisse, pourrait servir de résistance. Les niveaux de résistance pour le Nikkei sont à 54 750, 56 000, 57 000 et 58 000, tandis que le support se situe à 52 000 yens, 51 000 et 50 000 yens.

Impact sur les paires de devises et les matières premières

La paire USD/JPY se rapproche dangereusement du seuil de 160. La hausse des prix du pétrole alimente les anticipations d'inflation aux États-Unis, réduisant la probabilité de baisses de taux et soutenant le dollar. Les marchés sont conscients du risque d'intervention de la BoJ, ce qui invite à la prudence. Cependant, si le conflit perdure et que la BoJ reste passive, la paire pourrait continuer sa progression. Les résistances se situent à 160, 162 et 165, avec des supports à 159.00, 158.00 et 156.50.

L'or (XAUUSD) a tenté une percée haussière en début de semaine, mais la force du dollar et un marché déjà positionné ont limité les gains, clôturant juste au-dessus des 5 000 dollars. Les indicateurs à court terme virant au négatif, une rupture sous ce niveau pourrait entraîner une baisse rapide. Les résistances pour l'or sont à 5 200, 5 250, 5 400, 5 418 et 5 500 dollars. Les supports sont situés à 5 000, 4 900 et 4 850 dollars.

Le pétrole brut (Brent et WTI) a ouvert la semaine en gap haussier, les tensions au Moyen-Orient s'intensifiant. Après un repli temporaire vers la moyenne mobile à 10 jours qui a servi de support solide, les inquiétudes croissantes concernant la durée du conflit et les perturbations potentielles des livraisons ont fait remonter les prix. Bien qu'acheter près de la résistance de 100 dollars puisse être tardif, la stratégie privilégiée reste l'achat sur repli tant que le conflit perdure. Les résistances se situent à 100, 110, 120, 125 et 130 dollars. Les supports sont à 90, 80, 75, 70 et 67.5 dollars.

Le Bitcoin (BTC) a montré des signes de reprise, attirant des achats spéculatifs dans un marché par ailleurs calme, les traders étant focalisés sur d'autres actifs. Le marché reste dans une configuration de trading latéral, avec une stratégie privilégiée de range trading entre 65 000 et 75 000 dollars. Les résistances sont à 75 000, 80 000 et 85 000 dollars, tandis que les supports se trouvent à 65 000, 60 000 et 55 000 dollars.

Agenda économique et points de vigilance

La semaine à venir s'annonce également volatile, offrant de nombreuses opportunités de trading alors que les marchés évaluent l'impact potentiel du conflit au Moyen-Orient sur l'économie mondiale. Les marchés actions continuent de fléchir, augmentant le risque de ventes paniques si le sentiment se détériore. Le pétrole pourrait connaître de nouveaux pics si les tensions escaladent.

La paire USD/JPY, proche des 160, met le marché à l'épreuve d'une intervention de la BoJ. Plusieurs banques centrales tiendront leur réunion cette semaine. Les États-Unis, le Japon et le Royaume-Uni devraient maintenir leurs taux directeurs inchangés, tandis que l'Australie pourrait procéder à une hausse. Les communications des banques centrales seront scrutées pour des indices sur la politique future, d'autant que la persistance de prix du pétrole élevés pourrait maintenir l'inflation à un niveau élevé et compliquer les décisions de politique monétaire.

Les principaux rendez-vous économiques incluent :

• Lundi : Production Industrielle et Taux de Chômage en Chine, Indice manufacturier Empire State et Production Industrielle aux États-Unis.
• Mardi : Décision sur les taux de la RBA en Australie, Sentiment Économique ZEW dans l'UE, Ventes de logements en cours aux États-Unis.
• Mercredi : Balance Commerciale du Japon, Inflation (CPI) dans l'UE, Prix à la production (PPI) et Commandes de biens manufacturés aux États-Unis, Décision sur les taux de la Fed.
• Jeudi : Taux de Chômage en Australie, Décision sur les taux de la BoJ et Production Industrielle au Japon, Taux de Chômage au Royaume-Uni et Décision sur les taux de la BoE, Permis de construire aux États-Unis, Décision sur les taux de la BCE.
• Vendredi : Balance Commerciale de l'UE.