البيتكوين تتجاوز المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا، بينما تعاني الإيثيريوم

ديناميكيات السوق والمؤشرات الرئيسية

على مدار الأيام الأربعة الماضية، تحركت سوق الأصول الرقمية بشكل عام ضمن نطاق محدود، محومة حول مستوى 2.56 تريليون دولار. شهدت هذه الفترة من التماسك تراجع السوق إلى مؤشر فني حاسم، وهو المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا (MA). يعمل هذا المتوسط حاليًا كقاع دعم قصير الأجل للأسعار، وهو تطور يحدث حتى مع تعزيز الدولار الأمريكي، ومواجهة الأسهم لضغوط معاكسة، وانخفاض أسعار الذهب. بين العملات الرقمية الرائدة، شملت الأصول البارزة في الجلسة الأخيرة Algorand، التي ارتفعت بنسبة 7.1%، و Zcash مع مكسب بلغ 2.4%، و Basic Attention مضيفة 1.8%. على الجانب السلبي، شهدت Toncoin انخفاضًا ملحوظًا بنسبة 3.9%، تلتها Immutable بنسبة -3.6% و Neo بنسبة -2.6%.

أظهرت البيتكوين مرونة، حيث وجدت دعمًا عند مستويات السعر التي تراجعت إلى منطقة 76,000 دولار بنهاية الشهر الماضي. تم تعزيز هذا المستوى بشكل أكبر في اليومين الماضيين من خلال المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا المذكور سابقًا، مما يوفر دعمًا فنيًا للسوق الأوسع أيضًا. في غضون ذلك، يستمر المتوسط المتحرك الهابط لـ 200 يوم في تقديم سقف مقاومة قوي. يشير تقارب هذه المقاومة المتراجعة مع الدعم المتزايد من المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا إلى قرار اتجاهي وشيك للسوق في الأشهر القادمة. يلمح هذا التقارب الفني إلى أن تحركًا اتجاهيًا كبيرًا على وشك الحدوث.

قراءة التحليل

مسار الإيثيريوم المتباين

في حين أن المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا قد عزز دوره كمستوى دعم للسوق العام وخاصة للبيتكوين، إلا أنه لم يوفر عزاءً مماثلاً للإيثيريوم. واصل البائعون دفع سعر ثاني أكبر عملة مشفرة مرة أخرى نحو مستوى 2.1 ألف دولار. كانت الإيثيريوم تحت ضغط بيع مستمر منذ بداية الشهر الحالي. ومما زاد من متاعبها، أنها تواجه مقاومة كبيرة حول المتوسط المتحرك لـ 200 أسبوع. يشكل هذا الفشل في اختراق هذا المنحنى طويل الأجل تحديًا جديدًا لـ ETH. وعلى الرغم من أن هذه هي المرة الخامسة التي ينخفض فيها السعر دون هذا المتوسط الهام، إلا أن الرفض السابق من مستويات مماثلة قد سبق تاريخيًا فترات من الزخم الصعودي المستمر. ومع ذلك، يقدم هذا النمط الحالي تباينًا عن تلك الانتعاشات السابقة.

نشاط المستثمرين والتوقعات المستقبلية

تشير البيانات الأخيرة إلى انخفاض كبير في طلب المستثمرين الأفراد على البيتكوين، حيث انخفض بنسبة 73% على مدى الثلاثين يومًا الماضية. تشير بيانات السلسلة (on-chain) إلى هيكل سوق تهيمن عليه بشكل متزايد تدفقات رأس المال الكبيرة، بينما يصبح المستثمرون الأفراد الأصغر سنًا أقل نشاطًا. بالنظر إلى المستقبل، تتوقع ستاندرد تشارترد بنك أن يصل إجمالي القيمة السوقية للأصول المرمزة (tokenised assets) إلى 4 تريليون دولار بحلول عام 2028. ومن المتوقع أن يكون هذا التوسع المتوقع محفزًا هامًا لتبني أوسع لبروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi).

في تطور منفصل، أوقف بروتوكول التمويل اللامركزي Echo، الذي يركز على البيتكوين، عملياته عبر السلاسل مؤقتًا بعد حادث أمني على جسر شبكة Monad. أسفر هذا الهجوم عن خسارة تقدر بحوالي 816,000 دولار. يشير تقرير صادر عن الاحتياطي الفيدرالي إلى أن حوالي 10% من السكان البالغين في الولايات المتحدة قد تفاعلوا مع العملات المشفرة، سواء من خلال المدفوعات أو الاستثمار. يمثل هذا الرقم انخفاضًا طفيفًا عن نسبة 12% المسجلة في عام 2021، وهي فترة تزامنت مع ذروة الطفرة السابقة في سوق العملات المشفرة.

تأثيرات السوق المتتالية

تقدم الصورة الفنية المتباينة بين البيتكوين والإيثيريوم، جنبًا إلى جنب مع التحولات في مشاركة المستثمرين الأفراد، رؤى حاسمة للمشاركين في السوق. تشير قدرة البيتكوين على الاحتفاظ بمتوسطها المتحرك لـ 50 يومًا إلى قوة أساسية وإمكانية استمرار التماسك أو اتجاه صعودي تدريجي، مدعومًا بالاهتمام المؤسسي. ومع ذلك، فإن صراع الإيثيريوم ضد متوسطها المتحرك لـ 200 أسبوع يشير إلى نظرة أكثر حذرًا لسوق العملات البديلة. قد يؤدي هذا إلى زيادة التقلبات في العملات البديلة الكبيرة الأخرى التي غالبًا ما تتتبع أداء الإيثيريوم. يجب على المتداولين مراقبة مستوى 2.1 ألف دولار للإيثيريوم عن كثب؛ فقد يشير الاختراق المستدام دون هذا المستوى إلى مزيد من الانخفاض، مما قد يؤثر على رموز DeFi ذات الصلة ومؤشر العملات البديلة الأوسع.

تضيف البيئة الاقتصادية الكلية الأوسع، بما في ذلك ارتفاع العوائد الذي يعزز الدولار الأمريكي وانخفاض أسعار الأسهم، طبقة أخرى من التعقيد. يمكن لهذه العوامل أن تؤثر على شهية المخاطرة للأصول الرقمية. قد ينظر المستثمرون إلى أداء مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ومؤشرات الأسهم الرئيسية مثل S&P 500 كمؤشرات رائدة للمشاعر في مساحة العملات المشفرة. علاوة على ذلك، يسلط النمو المتوقع في الأصول المرمزة الضوء على تحول هيكلي طويل الأجل، مما قد يفيد المنصات والبروتوكولات المجهزة للاستفادة من هذا التوسع، على الرغم من تقلبات السوق قصيرة الأجل.