تراجع الوظائف الأمريكية وارتفاع النفط

نظرة قاتمة على الأسواق

يبدو أن الأسواق تتجه نحو بداية غير موفقة، حيث يستمر النفط في الارتفاع مدفوعًا بالتوترات في منطقة الشرق الأوسط. في الوقت نفسه، تظهر بيانات سوق العمل الأمريكية تقلبات ملحوظة، وهذه المرة نحو الانخفاض.

يعتبر اليوم يومًا عصيبًا بالنسبة للأصول الخطرة، ولا يبدو أن الأساسيات الاقتصادية ستساعد في تحسين الوضع، خاصة مع تسجيل مبيعات التجزئة أداءً ضعيفًا. يبدو أن الارتفاعات السابقة في البيانات الأمريكية كانت مدفوعة بتأثير موسمي ناتج عن العطلات وتوظيفات رأس السنة الجديدة والاستهلاك المرتبط بها. قد نكون الآن بصدد مواجهة فترة ركود.

بيانات الولايات المتحدة الصباحية – تقويم MarketPulse الاقتصادي

تم الإعلان عن بيانات Non-Farm Payrolls (الوظائف غير الزراعية) عند -92 ألف وظيفة مقابل توقعات بـ +56 ألف وظيفة، وهو ما يمثل تراجعًا كبيرًا قدره -148 ألف وظيفة!

مثل هذا الانعكاس في البيانات يثير تساؤلات حول الإزاحة الفعلية للوظائف بسبب تقنيات الذكاء الاصطناعي الجديدة وما إذا كان Federal Reserve متأخرًا حقًا عن الركب.

مخاوف الركود التضخمي

القضية بالنسبة للبنوك المركزية هي أن التضخم يرتفع بالتأكيد على الرغم من انخفاض مبيعات التجزئة. وبالتالي، فإن الجمع بين ضعف سوق العمل والاستهلاك وارتفاع التضخم قد يؤدي بسرعة إلى استنتاجات حول الركود التضخمي، وذلك بأسباب منطقية.

مع ارتفاع أسعار الطاقة على مدار الأسبوع، من المؤكد أن توقعات التضخم لن تهدأ قريبًا. الشيء الوحيد الذي يمكن أن يخفف من حدة هذه التوقعات في هذه المرحلة هو تسعير فعلي لتباطؤ الاستهلاك في المستقبل، ولكن هذا لن يكون جيدًا للاقتصاد الأمريكي.

كانت قطاعات إنتاج السلع والتعليم الخاص والخدمات هي الأكثر تضررًا، في حين لم تتحقق مكاسب إلا في القطاع المالي وتجارة الجملة.

نظرة على سوق النفط

في ظل هذه الظروف، من الضروري إلقاء نظرة سريعة على السوق قبل الخوض في رسوم WTI (النفط الأمريكي) للاستعداد لما قد يكون عطلة نهاية أسبوع أخرى متقلبة.

إن ارتفاع أسعار WTI بنسبة تقارب 10% سيرفع توقعات التضخم، وهو ما يميل إلى التزامن مع عمليات إعادة تسعير كبيرة في أسواق الأسهم.

العملات المشفرة ليست بمنأى عن هذه التطورات.

سعر Bitcoin انخفض بشكل ملحوظ اليوم.