صعود أسعار النفط يضغط على زوج دولار/كندي ويخفضه إلى ما دون مستوى 1.36

الضغوط تتزايد على زوج دولار/كندي مع ارتفاع أسعار النفط

يشهد زوج دولار/كندي (USD/CAD) تداولًا في المنطقة السلبية، إذ يحوم حول مستوى 1.3600 خلال الساعات الأولى من التداول الأوروبي اليوم الخميس. يجد الدولار الكندي (CAD) دعمًا من الارتفاع الملحوظ في أسعار النفط الخام، مدفوعًا بتقارير حول إغلاق محتمل لمضيق هرمز، الذي يُعتبر نقطة عبور حيوية لإمدادات النفط العالمية.

نظرة على خلفية السوق

تأتي قوة الدولار الكندي الأخيرة في أعقاب قفزة كبيرة شهدتها أسعار خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، والتي لامست لفترة وجيزة 87 دولارًا للبرميل. ويعزى هذا الارتفاع بشكل كبير إلى المخاوف المحيطة بمضيق هرمز، وهو ممر ملاحي بالغ الأهمية لناقلات النفط. أي اضطراب في هذه المنطقة يؤدي عادةً إلى ارتفاع أسعار النفط، وهو ما يعود بالنفع المباشر على الدولار الكندي، نظرًا لمكانة كندا كدولة مصدرة رئيسية للنفط. وكان زوج دولار/كندي قد شهد في وقت سابق بعض الزخم الصعودي، متجاوزًا لفترة وجيزة مستوى 1.3600، لكن قوة الدولار الكندي المدفوعة بالنفط دفعت الزوج إلى الانخفاض منذ ذلك الحين. في المقابل، يُظهر زوج يورو/دولار (EUR/USD) علامات ضعف، إذ يتراجع ببطء من مستوى المقاومة 1.1665.

تحليل العوامل المحركة

تتأثر قيمة الدولار الكندي بعدة عوامل. تلعب قرارات السياسة النقدية التي يتخذها بنك كندا (BoC)، وخاصةً قرارات تحديد أسعار الفائدة، دورًا حاسمًا. عادةً ما تجذب أسعار الفائدة المرتفعة الاستثمارات الأجنبية، مما يعزز قيمة الدولار الكندي. كما أن لأسعار النفط، التي تمثل أكبر صادرات كندا، تأثيرًا مباشرًا. ويمكن للأحداث الجيوسياسية، مثل إغلاق مضيق هرمز، أن تؤثر بشكل كبير على أسعار النفط، وبالتالي على قيمة الدولار الكندي. يساهم الميزان التجاري الكندي، الذي يعكس الفرق بين الصادرات والواردات، أيضًا في قوة العملة. وعادةً ما يدعم الميزان التجاري الإيجابي الدولار الكندي. علاوة على ذلك، تؤثر معنويات السوق، سواء كانت إقبالًا على المخاطرة أو عزوفًا عنها، على الدولار الكندي، حيث يميل الإقبال على المخاطرة إلى تفضيل العملة. وتمثل قوة الاقتصاد الأمريكي، الشريك التجاري الأكبر لكندا، اعتبارًا رئيسيًا آخر.

كشفت البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة أن مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ارتفع بنسبة 0.3% على أساس شهري في فبراير، وهو ما يتماشى مع توقعات السوق. وظل مؤشر أسعار المستهلك السنوي ثابتًا عند 2.4%. تعزز هذه الأرقام التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيحافظ على الأرجح على موقفه الحذر بشأن السياسة النقدية، حيث يظل التضخم أعلى من هدف البنك المركزي البالغ 2%.

توصيات للمتداولين ومراقبة دقيقة

يجب على المتداولين مراقبة تحركات أسعار النفط والتطورات الجيوسياسية المحيطة بمضيق هرمز عن كثب، حيث من المرجح أن تستمر هذه العوامل في التأثير على الدولار الكندي. يعتبر تقرير الوظائف الكندي لشهر فبراير وبيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر فبراير، المقرر صدورهما يوم الاثنين المقبل، مؤشرات اقتصادية حاسمة يمكن أن تؤثر بشكل كبير على قرار السياسة النقدية القادم لبنك كندا. ويتوقع المشاركون في السوق أن توفر هذه البيانات رؤى قيمة حول صحة الاقتصاد الكندي وتوجه تعديلات سياسة بنك كندا.

من منظور فني، يشير الرسم البياني لأربع ساعات إلى نظرة مستقبلية هبوطية بشكل معتدل لزوج دولار/كندي. يتداول الزوج حول المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 20 فترة ولكنه يظل أقل من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 فترة، والذي حد سابقًا من محاولات التعافي بالقرب من 1.3600. يتجه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 فترة نحو الأسفل، متجاوزًا المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 فترة، مما يعزز التحيز السلبي المحتمل. يظل تحرك السعر محصورًا تحت كلا المتوسطين المتحركين. يُرى الدعم الأولي بالقرب من 1.3375، مع وجود منطقة دعم رئيسية حول 1.3330. قد يؤدي الاختراق دون هذا المستوى إلى إرسال الزوج نحو 1.3280، مع وجود الدعم الرئيسي عند 1.3250. تتشكل المقاومة بالقرب من 1.3450، مع وجود حاجز أكثر أهمية عند 1.3470. قد يفتح الإغلاق فوق هذا المستوى الباب لمزيد من المكاسب، واستهداف 1.3520 و 1.3550.

الآفاق المستقبلية وتوقعات التداول

بالنظر إلى المستقبل، من المرجح أن يعتمد مسار زوج دولار/كندي على ديناميكيات أسعار النفط والتطورات الجيوسياسية وإصدارات البيانات الاقتصادية الكندية القادمة. يمكن أن يؤدي الارتفاع المستمر في أسعار النفط، مدفوعًا بمخاوف العرض أو زيادة الطلب، إلى زيادة تعزيز الدولار الكندي، مما يدفع زوج دولار/كندي إلى الانخفاض. وعلى العكس من ذلك، فإن البيانات الاقتصادية الكندية الأضعف من المتوقع أو التحول في معنويات السوق نحو الدولار الأمريكي يمكن أن يوفر الدعم لزوج دولار/كندي. يجب على المتداولين البقاء متيقظين وتكييف استراتيجياتهم وفقًا لذلك.