تراجع زوج EUR/CHF إلى ما دون 0.97 مع ثبات البنك الوطني السويسري وسط المخاطر الجيوسياسية

سياق السوق الحالي

شهد زوج العملات EUR/CHF انخفاضًا ملحوظًا إلى ما دون مستوى 0.97، وهو ما يعكس تضافر عدة عوامل مؤثرة، بما في ذلك ضعف اليورو، والسياسة النقدية التي يتبعها البنك الوطني السويسري (SNB)، بالإضافة إلى حالة عدم اليقين التي تخيم على الأسواق بسبب تصاعد التوترات الجيوسياسية.

تعرض اليورو لضغوط متزايدة مقابل الدولار الأمريكي خلال الجلسات الثلاث الماضية، حيث سجل زوج العملات EUR/USD انخفاضات متتالية. هذا الضعف في عملة منطقة اليورو يمتد تأثيره إلى أزواج عملات أخرى، بما في ذلك EUR/CHF. في الوقت نفسه، يُظهر الفرنك السويسري، الذي يُعتبر ملاذًا آمنًا تقليديًا، علامات ضعف، خاصةً مقابل الدولار. هذه الديناميكية المعقدة تخلق ضغطًا هبوطيًا على EUR/CHF.

في حركة الأسعار الأخيرة، اختبر زوج العملات EUR/CHF مستوى 0.9680، الذي يمثل منطقة دعم رئيسية. وقد يؤدي كسر هذا المستوى إلى فتح الباب أمام مزيد من الانخفاضات نحو 0.9650، وربما 0.9600. يعكس صعوبة الزوج في الحفاظ على موقعه فوق مستوى 0.97 الشعور السائد بالاتجاه الهبوطي.

تحليل العوامل الدافعة

تساهم عدة عوامل في الضعف الحالي لزوج العملات EUR/CHF. يعزى انخفاض اليورو جزئيًا إلى تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، مما يعزز الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن. هذا النفور من المخاطرة يضغط على اليورو، الذي يُنظر إليه على أنه أكثر حساسية للصدمات الاقتصادية العالمية.

كما أن موقف السياسة النقدية للبنك الوطني السويسري يلعب دورًا أيضًا. يهدف البنك الوطني السويسري إلى الحفاظ على استقرار الأسعار، والذي يُعرَّف بأنه تضخم أقل من 2% سنويًا، وذلك بشكل أساسي من خلال إدارة أسعار الفائدة وأسعار الصرف. تاريخيًا، تدخل البنك الوطني السويسري في أسواق الصرف الأجنبي لمنع الارتفاع المفرط في قيمة الفرنك السويسري، الأمر الذي قد يضر بالاقتصاد السويسري الموجه نحو التصدير. ومع ذلك، خلال فترات التضخم المرتفع، امتنع البنك الوطني السويسري عن التدخل، حيث يمكن أن يساعد الفرنك الأقوى في خفض تكلفة الطاقة المستوردة.

يعتبر سعر الفائدة الحالي للبنك الوطني السويسري عاملاً رئيسيًا. في حين أن ارتفاع أسعار الفائدة عادة ما يعزز قيمة العملة، إلا أن إحجام البنك الوطني السويسري عن رفع أسعار الفائدة بقوة، نظرًا لحالة عدم اليقين الاقتصادي العالمي، يحد من الإمكانات الصعودية للفرنك. سيتم مراقبة تقييم السياسة النقدية التالي للبنك الوطني السويسري في مارس المقبل عن كثب بحثًا عن أي إشارات إلى تغيير في النهج.

وفي الوقت نفسه، يتنقل البنك المركزي الأوروبي (ECB) أيضًا في مشهد اقتصادي معقد. تتمثل المهمة الرئيسية للبنك المركزي الأوروبي في الحفاظ على استقرار الأسعار في منطقة اليورو، واستهداف معدل تضخم يبلغ حوالي 2%. يستخدم البنك المركزي الأوروبي تعديلات أسعار الفائدة، وفي ظروف استثنائية، التيسير الكمي (QE) لتحقيق هذا الهدف. يعكس الضعف الحالي في اليورو المخاوف بشأن التوقعات الاقتصادية لمنطقة اليورو وقدرة البنك المركزي الأوروبي على إدارة التضخم بفعالية دون التسبب في ركود.

توصيات للمتداولين والمستثمرين

يجب على المتداولين مراقبة مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية لزوج العملات EUR/CHF عن كثب. قد يشير كسر مستدام دون مستوى 0.9680 إلى مزيد من الانخفاض، في حين أن التحرك مرة أخرى فوق 0.9720 قد يشير إلى انتعاش محتمل على المدى القصير. ستظل معنويات المخاطرة، وخاصة التطورات في الصراع الأمريكي الإيراني، محركًا رئيسيًا للزوج.

فيما يلي بعض المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها:

• المقاومة: 0.9720، 0.9750
• الدعم: 0.9680، 0.9650، 0.9600

  يجب على المتداولين أيضًا الانتباه إلى البيانات الاقتصادية القادمة من كل من سويسرا ومنطقة اليورو، بالإضافة إلى أي تصريحات من مسؤولي البنك الوطني السويسري والبنك المركزي الأوروبي. يمكن أن توفر هذه الأحداث أدلة حول الاتجاه المستقبلي للسياسة النقدية والتوقعات لزوج العملات EUR/CHF.

  ضع في اعتبارك هذه العوامل عند تداول زوج العملات EUR/CHF:

  • المخاطر الجيوسياسية: تميل التوترات المتصاعدة إلى تفضيل عملات الملاذ الآمن، ولكن قد تكون ردة فعل الفرنك خافتة بسبب سياسات البنك الوطني السويسري.
  • سياسة البنك الوطني السويسري: ابحث عن أي تلميحات إلى التدخل أو تغييرات في توقعات التضخم للبنك الوطني السويسري.
  • سياسة البنك المركزي الأوروبي: ستؤثر قرارات البنك المركزي الأوروبي بشأن أسعار الفائدة والتيسير الكمي على قوة اليورو.
  • البيانات الاقتصادية: يمكن أن تؤدي البيانات الرئيسية من كلا المنطقتين إلى تقلبات في زوج العملات EUR/CHF.

    هناك ما يبرر اتباع نهج حذر بالنظر إلى حالة عدم اليقين الحالية. يجب على المتداولين استخدام تقنيات إدارة المخاطر المناسبة، مثل أوامر وقف الخسارة، لحماية رؤوس أموالهم.

    التوقعات المستقبلية

    لا تزال النظرة المستقبلية على المدى القريب لزوج العملات EUR/CHF هبوطية، ومن المرجح أن يستمر الزوج في التداول تحت ضغط طالما ظل الدولار الأمريكي قويًا واستمرت المخاطر الجيوسياسية. ستكون سياسة البنك الوطني السويسري عاملاً رئيسيًا أيضًا. قد يؤدي موقف البنك الوطني السويسري المتساهل إلى زيادة الضغط على الفرنك، في حين أن التحول المتشدد قد يوفر بعض الدعم. يجب على المتداولين البقاء يقظين وتكييف استراتيجياتهم مع تطور الوضع.