وكالة الطاقة الدولية تحذر من أكبر صدمة في تاريخ سوق النفط

مضيق هرمز يثير المخاوف بشأن إمدادات النفط العالمية

يشهد مضيق هرمز، الذي يمر عبره عادةً ما يقدر بنحو 20 مليون برميل يوميًا من النفط الخام والمنتجات المكررة، انخفاضًا حادًا في التدفقات. ويعزى هذا الاضطراب إلى الصراع الدائر في منطقة الشرق الأوسط، مما يمثل أكبر صدمة في تاريخ سوق النفط، وفقًا لبيانات وكالة الطاقة الدولية (IEA). وقد اضطرت دول الخليج، في ظل محدودية الخيارات المتاحة لإعادة توجيه الشحنات وامتلاء مرافق التخزين بسرعة، إلى تقليص إنتاجها النفطي المجمع بما لا يقل عن 10 ملايين برميل يوميًا.

يشير أحدث تقرير صادر عن وكالة الطاقة الدولية حول سوق النفط إلى صورة قاتمة، محذرًا من خسائر إضافية في الإمدادات إذا لم تستأنف تدفقات الشحن على الفور. وقد بدأت الوكالة في عملية سحب من المخزونات النفطية الاحتياطية المنسقة، حيث سحبت 400 مليون برميل من الاحتياطيات العالمية، وهو أكبر إجراء من نوعه منذ حظر النفط في السبعينيات. وتأتي هذه الخطوة بعد تصريحات أدلى بها المدير التنفيذي لوكالة الطاقة الدولية، فاتح بيرول، الأسبوع الماضي، والتي أكد فيها على وفرة المعروض النفطي العالمي، ولكن الوضع تدهور بسرعة.

نقص الإمدادات يلوح في الأفق رغم الإفراج عن الاحتياطيات

يوفر الإفراج المنسق عن المخزونات فترة راحة مؤقتة، ولكنه ليس حلاً دائمًا بأي حال من الأحوال. وتشدد وكالة الطاقة الدولية على أنه بدون حل سريع للصراع، فإن هذا الإجراء الطارئ لن يكون بمثابة سوى إجراء مؤقت. ومن المتوقع أن ينخفض ​​إجمالي المعروض العالمي من النفط بمقدار 8 ملايين برميل يوميًا في شهر مارس. وفي حين أن زيادة الإنتاج من دول من خارج أوبك+، بما في ذلك كازاخستان وروسيا، قد تعوض جزئيًا هذه التخفيضات، إلا أن التأثير الكلي لا يزال كبيرًا.

تعتمد العواقب النهائية على أسواق النفط والغاز، وكذلك الاقتصاد العالمي الأوسع، على عاملين حاسمين. إن شدة الأعمال العسكرية والأضرار المحتملة التي تلحق بالبنية التحتية للطاقة أمر أساسي، ولكن ربما الأهم من ذلك هو مدة اضطرابات الشحن عبر مضيق هرمز.

ما الذي يراقبه المستثمرون؟

يخلق هذا الاضطراب غير المسبوق في الإمدادات مخاطر وفرصًا للمتداولين الأذكياء. من المحتمل أن يكون التأثير المباشر محسوسًا عبر فئات الأصول المتعددة. فيما يلي تفصيل لما يجب مراقبته:

• النفط الخام (WTI & Brent): توقع استمرار تقلبات الأسعار. راقب مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية عن كثب.
• أسهم الطاقة: قد تتفوق الشركات ذات العمليات المتنوعة خارج الشرق الأوسط في الأداء.
• USD/CAD: بصفتها دولة رئيسية مصدرة للنفط، قد يشهد الدولار الكندي تقلبات متزايدة بالنسبة للدولار الأمريكي.
• توقعات التضخم: من المرجح أن تؤدي ارتفاع أسعار الطاقة إلى تأجيج المخاوف بشأن التضخم، مما يؤثر على عوائد السندات وسياسة البنك المركزي.

  يجب على المتداولين مراقبة التطورات الجيوسياسية ونشاط الشحن في مضيق هرمز عن كثب. أي علامات على وقف التصعيد يمكن أن تؤدي إلى تصحيح حاد في أسعار النفط، في حين أن المزيد من التصعيد يمكن أن يرسل الأسعار إلى الارتفاع. إدارة المخاطر أمر بالغ الأهمية في هذه البيئة.