EUR/USD: ABD Enflasyonu Her Şeyi Belirleyecek

Piyasa Gözleri ABD Enflasyon Verisinde

Haftaya 1.1433 seviyelerinden başlayan EUR/USD paritesi, küresel yatırımcıların odağında kalan Orta Doğu'daki jeopolitik gerilimler nedeniyle dalgalı bir seyir izliyor. Haftanın başında ABD ve İran'ın barış görüşmelerini sürdürme niyetine dair raporlar sonrası sert yükseliş yaşayan petrol fiyatları bir miktar geri çekildi. Ancak, taraflar arasındaki yeni karşılıklı saldırılar ateş hattını yeniden alevlendirerek tırmanma korkularını körükledi ve mevcut ateşkesin sürdürülebilirliğine dair şüpheleri artırdı. Bu yeniden alevlenen çatışmalar, enflasyonist baskıların geri dönebileceği endişelerini yeniden canlandırdı. Bu durum, Federal Reserve'den (Fed) daha fazla parasal sıkılaşma beklentilerini güçlendiriyor. Mevcut piyasa fiyatlamaları, Eylül ayında bir faiz artırımı olasılığını %62 olarak gösteriyor; bu oran bir hafta öncesine göre %58'den hafif bir artış olmakla birlikte, hafta ortasında kısa süreliğine %70'in üzerine çıkmıştı. Enflasyon anlatısına bir katman daha ekleyen New York Fed Başkanı John Williams, özellikle yapay zeka teknolojisindeki gelişmelerle körüklenen artan talebin, ABD'deki enflasyonist ortamın önemli bir katkıcısı olduğunu vurguladı.

Kritik CPI Karşılaşması

Analizi Oku

Bu haftanın ekonomik takviminde tek bir yüksek etkili olay öne çıkıyor: Haziran ayı için açıklanacak ABD Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) verisi. Bu verinin EUR/USD paritesi üzerindeki etkileri keskin ve iki yönlü olacaktır. Enflasyon verisinin beklentilerin üzerinde gelmesi durumunda, Fed'in kısıtlayıcı para politikasını sürdürme eğilimini güçlü bir şekilde pekiştirecektir. Böyle bir sonuç, ABD doları için önemli bir olumlu rüzgar yaratabilir ve pariteyi aşağı çekebilir. Tersine, piyasa beklentilerinin altında kalan bir CPI raporu, denklemi önemli ölçüde değiştirecektir. Daha zayıf enflasyon rakamları, ABD doları üzerindeki baskıyı artıracak ve yatırımcıları Fed'den daha güvercin bir para politikası rotası beklentilerine yeniden ayarlamaya itecektir. Bu durum, euro'nun dolara karşı toparlanması için zemin hazırlayabilir.

Teknik Analiz ve Piyasa Görünümü

EUR/USD paritesine teknik bir bakış açısıyla bakıldığında, karmaşık bir tablo ortaya çıkıyor. 4 saatlik grafikte, piyasa 1.1388 ile 1.1410 arasındaki dar bir aralıkta salınan bir konsolidasyon (yatay seyir) içinde kilitlenmiş görünüyor. Bu belirsizlik dönemi sona ermek üzere. Bu aralığın yukarı yönlü kırılması, 1.1450 seviyesinin hedeflendiği düzeltici bir rallinin başlangıcını işaret edebilir; ardından ise 1.1260'a doğru bir düşüş beklenebilir. Alternatif olarak, mevcut konsolidasyon bölgesinin aşağı yönlü kararlı bir şekilde kırılması, 1.1260'ın önemli bir psikolojik ve teknik hedef olarak hizmet edeceği daha büyük bir düşüş hareketine kapı aralayacaktır. Bu zaman dilimindeki MACD göstergesi düşüş eğilimini destekliyor. Sinyal çizgisi sıfırın üzerinde seyretse de, aşağı yönlü seyri düşüş momentumunun arttığını ve potansiyel olarak fiyatları aşağı çekeceğini gösteriyor. 1 saatlik grafik daha fazla ayrıntı sunuyor. Burada parite yakın zamanda yaklaşık 1.1412'ye mütevazı bir yukarı hareket tamamladı. Bu son yüksek seviyenin altında bir konsolidasyon aralığı oluşuyor. Bugünkü işlem seansı için aralık genişlemesi bekleniyor; aşağı yönde 1.1366 ve yukarı yönde 1.1400'e potansiyel hareketler olabilir, ancak proje edilen düşüş 1.1260 hedefi yönünde olacaktır. H1 grafiğindeki Stokastik osilatör de kısa vadeli bir tersine dönüş potansiyeline işaret ediyor, ancak temel beklenti daha düşük seviyelere düşüş yönünde kalıyor.

Piyasanın Okunması

EUR/USD'deki mevcut fiyat hareketi, öncelikle kritik ABD enflasyon verilerini bekleyen bir piyasanın mevcut durumunu yansıtıyor. Orta Doğu'daki jeopolitik istikrarsızlık, barış girişimleri ile askeri eylemlerin yan yana gelmesiyle piyasa katılımcılarını diken üstünde tutarak riskten kaçınma unsurunu enjekte etmeye devam ediyor. Yeniden alevlenen gerilimler, belki de sezgisel olmayan bir şekilde, enflasyon beklentilerini artırdı ve hafta ortasındaki bu duyarlılığın yumuşamasına rağmen Eylül ayı Fed faiz artırımı olasılığını yükseltti. NY Fed Başkanı Williams'ın yapay zekanın talep kaynaklı enflasyondaki rolüne ilişkin yorumları, enflasyon tartışmasına büyüleyici, ileriye dönük bir boyut katıyor. Yaklaşan CPI verisi kilit noktadır; beklentilerin üzerinde bir rapor doların gücünü pekiştirebilirken, daha soğuk bir baskı önemli bir dolar satışını tetikleyebilir. Teknik açıdan bakıldığında, EUR/USD için mevcut düşüş eğilimi yerleşik görünüyor ve 1.1260 seviyesi önemli bir orta vadeli aşağı hedef olarak öne çıkıyor. Jeopolitik risk, enflasyon beklentileri ve merkez bankası politikası arasındaki etkileşim karmaşık bir ortam yaratıyor. Yatırımcılar bu güçlerin nasıl birleştiğini yakından izliyor. Piyasanın ABD CPI verilerine tepkisi kritik olacaktır. Beklentilerden daha güçlü bir baskı, Fed'i şahin duruşunu sürdürmeye teşvik edebilir ve USDX'e destek sağlarken, EUR/USD gibi riskli varlıkları baskılayabilir. Buna karşılık, zayıf bir enflasyon raporu, Fed politikasının yeniden değerlendirilmesine yol açabilir, doları zayıflatabilir ve Euro'ya bir destek sağlayabilir. Orta Doğu'daki gelişmeler de dikkat çekmeyi hak ediyor, zira herhangi bir önemli tırmanma, petrol fiyatlarının sert tepki vermesi durumunda dolaylı olarak USD/CAD gibi döviz çiftlerini etkileyebilecek güvenli liman varlıklarına bir kaçışı tetikleyebilir.