¿Dólar al alza hacia 99,00? Tensiones en Oriente Medio chocan con datos mixtos de EE.UU.

El dólar busca nuevos máximos

El Índice del Dólar Estadounidense (DXY) está ganando terreno, aproximándose al nivel de 99,00, a medida que las tensiones geopolíticas en Oriente Medio impulsan la demanda de activos refugio. Sin embargo, las señales contradictorias provenientes de los recientes datos económicos de EE.UU. están generando incertidumbre en torno a la próxima decisión de política monetaria de la Reserva Federal.

Contexto del mercado

El dólar se fortalece en un contexto de escalada de tensiones que involucran a Irán y a los EE.UU., con amenazas de interrupción de las exportaciones de petróleo que se suman a la inquietud del mercado. Paralelamente, el dólar australiano (AUD) lucha por mantener su posición frente al USD, a pesar de los datos positivos de confianza del consumidor y del aumento de los rendimientos de los bonos australianos.

El par AUD/USD cotiza actualmente en torno a 0.7060, presionado por el resurgimiento del dólar estadounidense. El Índice del Dólar (DXY) se negocia cerca de 98.90 durante las primeras horas de la sesión europea. El superávit comercial de China saltó a $213.62 mil millones en febrero, un aumento considerable con respecto a los $114.1 mil millones de enero.

Análisis de los factores clave

Los riesgos geopolíticos son un factor primordial del fortalecimiento del dólar. Las amenazas de Irán de bloquear las exportaciones regionales de petróleo si es atacado por los EE.UU. o Israel están intensificando las preocupaciones sobre posibles interrupciones del suministro y presiones inflacionarias. Un ex presidente de los EE.UU. ha declarado que cualquier acción iraní que impida el flujo de petróleo a través del Estrecho de Ormuz se enfrentaría a la intervención de los EE.UU.

Estas tensiones geopolíticas también están avivando los temores de una creciente inflación dentro de los EE.UU., lo que refuerza la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés elevadas durante un período prolongado. El sentimiento del mercado, reflejado en la herramienta CME FedWatch, indica actualmente una certeza cercana al 95% de que las tasas estadounidenses se mantendrán sin cambios en la reunión de marzo.

Sin embargo, el reciente informe de empleo de EE.UU. presentó un panorama mixto para la Fed. El informe de empleo de febrero reveló una preocupante disminución de 92,000 nóminas. Al mismo tiempo, la tasa de desempleo experimentó un aumento, subiendo al 4.4% en febrero desde el 4.3% del mes anterior. Esto complica en cierta medida las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal.

El dólar australiano encontró previamente cierto apoyo en el aumento de los rendimientos de los bonos del gobierno australiano a 10 años, que alcanzaron aproximadamente el 5.0%, su nivel más alto desde julio de 2011. La escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio ha contribuido al aumento de los precios de la energía, lo que aviva los temores de una creciente inflación. Estas preocupaciones inflacionarias podrían impulsar potencialmente al Banco de la Reserva de Australia (RBA) hacia una política monetaria más agresiva.

Implicaciones para los inversores

Los operadores deben vigilar de cerca los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. de febrero, ya que proporcionará más pistas sobre la dirección de la inflación estadounidense y la probable respuesta política de la Fed. Las estimaciones actuales apuntan a un aumento del IPC general del 2.4% interanual.

Los niveles clave a observar para el DXY incluyen la resistencia inmediata en 99.00, y una ruptura por encima de este nivel podría abrir la puerta a mayores ganancias. A la baja, el soporte se encuentra alrededor de 98.50. Para el AUD/USD, los operadores deben vigilar el nivel de 0.7000 como un área de soporte crítica. Una ruptura por debajo de este nivel podría indicar una mayor debilidad.

• Vigilar los datos del IPC de EE.UU.: una inflación superior a la esperada podría impulsar el dólar.
• Supervisar la evolución geopolítica: La escalada podría alimentar aún más la demanda de refugio seguro.
• Seguimiento de los rendimientos de los bonos: El aumento de los rendimientos tanto en EE.UU. como en Australia podría influir en las valoraciones de las divisas.

La semana pasada, la gobernadora del RBA, Michele Bullock, declaró que el banco central permanece "muy atento" al impacto potencial del conflicto en curso en las expectativas de inflación y está preparado para subir los tipos de interés si la situación lo justifica.

El índice de confianza del consumidor Westpac de Australia mostró un aumento del 1.2% en marzo, recuperándose de un descenso del 2.6% en febrero. Como contrapeso, la confianza empresarial del National Australia Bank (NAB) se vio afectada, cayendo a -1 en febrero desde 4 en enero, la primera cifra negativa desde abril del año pasado. En una nota más positiva, las condiciones empresariales del NAB se mantuvieron estables en 7.

Perspectivas

De cara al futuro, los datos del IPC de EE.UU. serán un catalizador clave para el movimiento del mercado. Una lectura fuerte del IPC podría consolidar las expectativas de una continua postura agresiva de la Fed, impulsando aún más el dólar. Por el contrario, unos datos más débiles de lo esperado podrían pesar sobre el dólar y proporcionar cierto alivio al dólar australiano. Los operadores también deben permanecer atentos a la evolución de Oriente Medio, ya que cualquier escalada podría desencadenar una mayor volatilidad y flujos de refugio seguro.