Драгметаллы на распутье: геополитика Ирана и технические уровни

Рынки встречают геополитическую оттепель

Мировые финансовые рынки продемонстрировали заметный подъем на фоне сигнала президента США Дональда Трампа об отказе от военных действий против Ирана. Резкая отмена запланированных ударов в сочетании с заявлениями о дипломатическом взаимодействии на высоком уровне вызвала волну оптимизма по всем классам активов. Акции выросли, доллар США отступил, а аппетит к риску вернулся с изрядной силой. Объявление Трампа предполагало, что дипломатические переговоры достигли критической точки, с возможностью заключения мирного соглашения уже в ближайшие выходные. Такой договор, если он будет реализован, может проложить путь к повторному открытию жизненно важного судоходного пути через Ормузский пролив. Это развитие событий значительно снижает непосредственные опасения по поводу устойчивых сбоев в глобальных энергетических потоках, которые были ключевым фактором недавней рыночной волатильности.

Несмотря на ощутимое облегчение на рынках, дипломатический ландшафт представляет собой более сложную картину. В то время как президент говорил о «очень сильном меморандуме о взаимопонимании», близком к завершению, с очевидной структурой, одобренной всеми сторонами, иранские официальные лица публично охладили подобные утверждения. Представитель МИД Эсмаил Багаей назвал сообщения о заключенном соглашении преждевременными. Более того, иранские СМИ указывали на историю подобных заявлений о скорых прорывах за последние несколько месяцев, предполагая осторожный подход со стороны Тегерана. Фундаментальное соглашение может находиться в разработке, охватывая продление режима прекращения огня, открытие Ормузского пролива и дальнейший диалог по ядерной программе Ирана. Однако Тегеран недвусмысленно заявил, что окончательное одобрение еще не получено, что бросает тень неопределенности на быстрое завершение любой сделки.

Читать Анализ

Драгоценные металлы тестируют ключевые уровни

На фоне улучшения рыночных настроений золото и серебро испытали долгожданное восстановление. Эти ключевые сырьевые товары ранее тестировали зоны поддержки, которые можно охарактеризовать как критические для поддержания их более долгосрочного бычьего прогноза. Ранее на этой неделе цены на золото упали до минимума в 4023.57, преодолев мартовский минимум в 4098.45, прежде чем покупатели появились около значительного кластера поддержки в районе 4000. Эта поворотная область, содержащая коррекцию Фибоначчи 38.2% в диапазоне от 1614.60 до 5598.38 на уровне 4076.57 и структурную поддержку на уровне 3997.73, оказалась мощной защитой. Успешное сохранение этого региона заметно снизило немедленное давление продаж, сместив фокус на потенциал более существенного восстановления.

Для золота непосредственная задача роста заключается в преодолении зоны сопротивления 4354-4366. Эта область представляет собой слияние коррекции Фибоначчи 38.2% от падения с 4889.24 до 4023.57, расположенной на 4354.25, в сочетании с бывшим уровнем поддержки, теперь действующим как сопротивление, на 4366.22. Решительный прорыв выше этого порога убедительно сигнализирует об исчерпании импульса недавнего спада и установлении краткосрочного дна. И наоборот, отказ в диапазоне 4354-4366 сохранит краткосрочный медвежий уклон. Такой исход увеличит риск возобновления снижения ниже уровня 4000, потенциально продлевая нисходящий тренд, начавшийся с рекордного максимума в 5598.38.

История для серебра отражает этот технический нарратив. Цены на серебро также нашли поддержку, восстановившись после предыдущего теста уровня 61.46. Этот уровень едва избежал испытания мартовского минимума в 60.97, одновременно защитив психологически значимый уровень 60. Хотя с тех пор металл стабилизировался, конкретных доказательств устойчивого дна пока нет. Следующим значительным препятствием для серебра является кластер сопротивления 71.75. Эта область включает коррекцию Фибоначчи 38.2% от ценового движения с 89.37 до 61.46, расположенную на 72.12. Устойчивое движение выше этого сопротивления могло бы убедительно свидетельствовать о завершении снижения с пика 89.37 и формировании прочной базы около отметки 60. Однако неспособность преодолеть этот уровень сохранит риски снижения, увеличивая вероятность нового спуска ниже 60 и продлевая более широкую коррекцию от исторического максимума в 121.83.

Последствия и перспективы

Ослабление непосредственной геополитической напряженности вокруг Ирана имеет ощутимые последствия для нескольких сегментов рынка. Снижение вероятности конфликта, который мог бы нарушить поставки нефти, обеспечивает немедленное облегчение для энергетических рынков, потенциально сдерживая дальнейший рост цен на сырую нефть (Brent и WTI). Это, в свою очередь, может ослабить инфляционное давление, повлиять на ожидания политики центральных банков и, возможно, принести пользу рынкам суверенного долга. Доллар США, который часто выигрывает от потоков «безопасной гавани» в периоды геополитической напряженности, продемонстрировал обратное движение вниз. Это открывает возможность для других крупных валют, таких как евро и фунт стерлингов, восстановить позиции.

Более того, общее улучшение настроений в отношении риска может стать попутным ветром для мировых фондовых индексов, таких как S&P 500, поскольку призрак широкомасштабного конфликта отступает. Однако, несмотря на заголовки об оптимизме по поводу деэскалации в Иране, расходящиеся заявления Вашингтона и Тегерана подчеркивают хрупкость текущей ситуации. Немедленное ралли на рынках, хотя и понятно, основано на непрогрессе в дипломатии, а не на подтвержденном разрешении. Для трейдеров это создает период повышенной бдительности. Ключевой вывод заключается в том, что окончательное подтверждение мирного соглашения, включая открытие Ормузского пролива, все еще ожидается. Пока не появится такая ясность, техническое восстановление золота и серебра следует рассматривать с осторожностью. Трейдеры будут внимательно следить за любыми признаками возобновления эскалации или, наоборот, за конкретными шагами к устойчивому дипломатическому решению. Потенциал для обмена ударами на выходных уменьшился, но основной геополитический риск остается до тех пор, пока подписи не будут поставлены на документах, что делает техническое восстановление драгоценных металлов незавершенным процессом.