EUR/USD перед ключевой неделей: пара держится у минимумов

Евро под давлением доллара накануне важной недели

Валютная пара EUR/USD завершает июль в весьма уязвимом положении, находясь чуть выше минимумов, зафиксированных в конце прошлого месяца. Текущий уровень 1.1369 отражает рынок, раздираемый противоречивыми сигналами денежно-кредитной политики и устойчивыми геополитическими факторами. Незначительное снижение цен на энергоносители в конце прошлой недели временно ослабило ожидания скорого повышения ставки Федеральной резервной системой. Это дало краткую передышку, предполагая, что центральный банк может действовать не так агрессивно, как некоторые ожидали на своем предстоящем заседании во вторник и среду. Однако это облегчение, похоже, временно, поскольку трейдеры по-прежнему закладывают в цены по крайней мере одно повышение процентной ставки ФРС до конца года.

Геополитика и сильные данные США поддерживают доллар

Читать Анализ

Ситуация значительно осложнилась из-за возобновившегося конфликта между США и Ираном. Перебои в маршрутах танкеров с энергоносителями через жизненно важные коридоры Персидского залива и Красного моря предсказуемо подогрели опасения по поводу инфляции, подтолкнув цены на сырую нефть и топливо вверх. Это развитие событий вносит новый слой риска в глобальный экономический прогноз и может повлиять на будущие решения центральных банков. Одновременно с этим доллар США нашел прочную опору в ряде сильных экономических показателей. Последние данные от S&P показали самое динамичное расширение частной деловой активности за текущий год, сигнализируя об основополагающей силе американской экономики. Добавляя привлекательности доллару, заявки на пособие по безработице упали темпами, невиданными почти шесть десятилетий, что является ярким свидетельством устойчивости рынка труда.

Технический анализ и перспективы EUR/USD

На 4-часовом графике пара EUR/USD закрепилась в узком торговом диапазоне, консолидируясь около отметки 1.1389. Этот диапазон, в настоящее время ограниченный уровнями 1.1336 и 1.1413, приближается к критической точке. Решительное движение выше этого канала может сигнализировать о краткосрочной коррекции, потенциально нацеленной на 1.1420 перед последующим откатом к 1.1313. И наоборот, отчетливый прорыв ниже текущей консолидации откроет путь к более значительному нисходящему движению, где 1.1313 будет ключевым уровнем для наблюдения. Индикатор MACD дает медвежий сигнал, его линия находится ниже нулевой отметки и снижается, подчеркивая преобладающее давление продаж.

Рассматривая 1-часовой таймфрейм, пара завершила восходящую коррекцию до 1.1414 и теперь формирует меньший паттерн консолидации под этим пиком. Прогнозы на ближайшее будущее предполагают снижение до 1.1390, за которым последует осторожный рост к 1.1420, перед потенциальным падением до 1.1370. Долгосрочный медвежий прогноз сохраняется, с возможным продлением до 1.1313. Стохастический осциллятор дополнительно поддерживает этот осторожный прогноз. Его сигнальная линия находится ниже отметки 80 и снижается, указывая на усиление краткосрочного нисходящего импульса.

Интерпретация рыночных сигналов

Вступая в решающую последнюю неделю июля, EUR/USD сталкивается со значительными негативными факторами. Хотя падение цен на энергоносители на прошлой неделе привело к краткосрочному снижению ожиданий немедленного повышения ставки ФРС, общий рыночный настрой по-прежнему указывает на как минимум одно ужесточение политики к концу года. Возобновление геополитической напряженности на Ближнем Востоке, особенно в отношении маршрутов поставок энергоносителей, вносит мощный элемент инфляционного риска и поддерживает привлекательность доллара как актива-убежища. Этот фон дополнительно усиливается убедительной статистикой США. Быстрый рост активности в частном секторе и резкое падение числа первичных заявок на пособие по безработице рисуют картину экономики, которая продолжает превосходить многие мировые аналоги. Эти факторы в совокупности повышают силу доллара по отношению к евро. Хотя краткосрочный технический отскок к 1.1420 возможен, общий технический настрой предполагает, что любые восходящие движения могут быть недолгими. Основной риск снижения сохраняется на уровне 1.1313. Трейдеры будут пристально следить за предстоящим объявлением политики Федеральной резервной системы на этой неделе, которое, как ожидается, станет основным драйвером направления движения пары. Связи между этими событиями очевидны: нестабильность на Ближнем Востоке влияет на мировые цены на энергоносители, что, в свою очередь, влияет на инфляционные ожидания и, следовательно, на политику центральных банков. Сильные данные США укрепляют доллар, в то время как неопределенность в Европе в отношении инфляции и денежно-кредитной политики оказывает давление на евро. Эта динамика предполагает, что индекс доллара (DXY) может показать дальнейшее укрепление, в то время как валюты развивающихся рынков могут столкнуться с новыми обратными ветрами.