Евро/доллар: заседание ЕЦБ и ожидания по ставкам

ЕЦБ на распутье: ставка и инфляция в центре внимания

В четверг, 11 июня, европейские финансовые рынки затаили дыхание в ожидании итогов двухдневного заседания Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ). Ключевое решение по процентной ставке будет объявлено в 14:15 по центральноевропейскому времени, а в 14:45 президент ЕЦБ Кристин Лагард проведет пресс-конференцию. Основное внимание участников рынка приковано к возможности повышения ставки на 25 базисных пунктов, что поднимет ключевую ставку до уровня 2.25%. Этот шаг рассматривается как ответ на продолжающийся рост инфляции в еврозоне, чему способствуют дорожающие энергоносители и геополитическая напряженность на Ближнем Востоке. Несмотря на то, что на предыдущем заседании 30 апреля ЕЦБ сохранил ставку без изменений, регулятор дал понять, что июньское заседание станет поворотным моментом для переоценки экономических перспектив и дальнейшего курса монетарной политики.

Устойчивость рынка труда и признаки так называемой "вторичной инфляции" (когда первоначальные ценовые шоки начинают влиять на заработную плату и экономическую активность) усиливают аргументы в пользу более жесткой монетарной политики. Язык и тон, который использует Кристин Лагард на своей пресс-конференции, будут иметь решающее значение для формирования рыночных ожиданий в отношении дальнейших шагов ЕЦБ в 2024 году. Аналитики полагают, что любое отклонение от ожидаемого сценария может вызвать значительную волатильность.

Читать Анализ

Технический ландшафт EUR/USD: тренды и уровни

Валютная пара EUR/USD продемонстрировала значительные колебания в последнее время. После достижения пика около 1.2000 в январе, пара начала снижаться, протестировав минимумы в районе 1.1400 к марту. В настоящее время важная восходящая линия тренда, берущая начало от мартовских минимумов, находится под давлением, поскольку цена пытается пробить ее сверху. Одновременно пара торгуется ниже нижней границы текущего профиля объема, расположенного на уровне 1.1620. Это позиционирование указывает на возможное усиление давления продавцов в этом ценовом диапазоне. Если евро не сможет удержаться выше упомянутой линии тренда, следующей значимой зоной поддержки может стать область около 1.1450.

С другой стороны, сценарий разворота вверх также не исключен. Если рынку удастся преодолеть как точку контроля (POC) на уровне 1.1720, так и верхнюю границу профиля объема на отметке 1.1790, эта зона может стать целью для быков. Текущие технические индикаторы, включая индекс относительной силы (RSI) и скользящие средние, подают медвежьи сигналы. Показатели находятся на уровнях 35, 41 и 44, все ниже нейтральной отметки 50, а скользящие средние демонстрируют нисходящий тренд, подтверждая преобладающее медвежье настроение.

Последствия решения ЕЦБ для рынков

Предстоящее решение ЕЦБ имеет существенное значение не только для евро, но и для более широких финансовых рынков. Ястребиный сюрприз, например, более агрессивное повышение ставки или неожиданно твердая приверженность дальнейшему ужесточению политики, может укрепить евро (EUR) по отношению к другим основным валютам, потенциально ослабив индекс доллара США (DXY), если это сигнализирует о расхождении путей центральных банков. Напротив, более мягкий исход или пауза в повышении ставок может привести к дальнейшему давлению на пару EUR/USD. Этот сценарий также может сопровождаться укреплением доллара, поскольку глобальные инвесторы ищут убежища.

Кроме того, такое развитие событий может повлиять на европейские фондовые рынки, особенно на сектора, чувствительные к процентным ставкам, и потенциально повлиять на доходность облигаций по всему континенту. Трейдеры будут внимательно следить за пресс-конференцией, выискивая нюансы в заявлениях, которые могут намекнуть на будущие намерения политики, выходя за рамки немедленного решения по ставке. Важно следить за реакцией европейских индексов, таких как DAX, и казначейских облигаций.