Золото под давлением: противоречивые сигналы с Ближнего Востока обрушили цены

Золото в тисках противоречий

Цены на золото испытывают давление, снижаясь третий день подряд, поскольку участники рынка пытаются разобраться в противоречивых сообщениях о продолжающемся конфликте на Ближнем Востоке. Апрельский контракт на золото Comex упал на $73,8, или 1,44%, до $5 052,0 за тройскую унцию. Серебро показало себя еще хуже: апрельский контракт Comex рухнул на $4,629, что составляет колоссальные 5,46%, до $80,185 за тройскую унцию.

Катализатором этой волатильности стали противоречивые заявления, касающиеся военной операции под руководством США под названием "Эпическая ярость", которая продолжается уже четырнадцатый день. По сообщениям, во время виртуальной встречи с лидерами G7 президент США заявил, что Иран находится на грани капитуляции, заявив, что США "избавились от раковой опухоли, которая угрожала всем". Он также утверждал, что иранское руководство ослаблено и не осталось ни одной авторитетной фигуры, которая могла бы объявить о капитуляции. Это резко контрастирует с вызывающим посланием нового иранского лидера, который поклялся отомстить и потребовал репараций за военные убытки.

Внося еще большую неразбериху, иранские государственные СМИ заявили, что Корпус стражей исламской революции вывел из строя авианосец USS Abraham Lincoln, что было быстро опровергнуто Центральным командованием США, которое опубликовало изображения, подтверждающие продолжение операции авианосца в поддержку "Операции Эпическая ярость". В репортаже CBS News также подробно рассказывалось об успешном противодействии военно-морских сил США приближающемуся иранскому судну. Эти противоречивые заявления только усугубили неопределенность в отношении потенциального разрешения конфликта.

Перекрытие транзита нефти через Ормузский пролив, важнейший пункт, привело к резкому росту цен на нефть, что усиливает глобальное инфляционное давление. Крупные центральные банки, вероятно, сохранят текущие процентные ставки для борьбы с ростом инфляции, что повлияет на привлекательность золота как средства защиты от инфляции. По оценкам Пентагона, стоимость войны для США составила $11,3 млрд за первую неделю. Инфляционные опасения также подтолкнули инвесторов к доллару США, что еще больше ограничивает потенциал роста золота.

Что касается экономических данных, то Бюро экономического анализа США сообщило об увеличении основного индекса цен расходов на личное потребление (PCE) на 0,4% в январе, что соответствует ожиданиям. В годовом исчислении основной индекс PCE вырос на 3,1%. Основной показатель PCE внимательно отслеживается Федеральной резервной системой как предпочтительный показатель инфляции. Экономика США выросла в годовом исчислении на 0,7% в четвертом квартале 2025 года, что не оправдало ожиданий. Индекс доллара США в настоящее время торгуется на уровне 100,35, увеличившись на 0,69 пункта, или 0,69%.

Как геополитика влияет на портфели инвесторов

Такое стечение факторов создает сложную обстановку для инвесторов. Золото, которое обычно рассматривается как тихая гавань, изо всех сил пытается удержаться на плаву среди встречных потоков геополитической напряженности, инфляционного давления и укрепляющегося доллара. Противоречивые заявления относительно разрешения конфликта создают значительную волатильность на рынке.

Несколько классов активов особенно чувствительны к этим событиям. Цены на сырую нефть напрямую зависят от ситуации в Ормузском проливе, и любая эскалация может привести к дальнейшим скачкам цен. Валютная пара USD/CAD может столкнуться с повышенной волатильностью из-за подверженности Канады глобальному энергетическому рынку. Фондовые рынки, особенно в энергетическом секторе, также уязвимы к изменениям в настроениях, связанных с конфликтом. Наконец, индекс доллара США (DXY) продолжает укрепляться, поскольку инвесторы ищут убежище.

Трейдерам следует внимательно следить за развитием событий на Ближнем Востоке, уделяя особое внимание официальным заявлениям как США, так и Ирана. Ключевые уровни, за которыми следует следить по золоту, включают уровень поддержки $5 000 за унцию. Прорыв ниже этого уровня может сигнализировать о дальнейшем снижении. Инвесторам также следует быть готовыми к повышенной волатильности на энергетических рынках и валютных парах, связанных с ценами на нефть. Основным риском является значительная эскалация конфликта, которая может спровоцировать бегство в безопасные активы и дальнейшее укрепление доллара США, что может оказать большее давление на золото и другие сырьевые товары.

Торговые рекомендации

В текущей ситуации инвесторам стоит проявлять осторожность и диверсифицировать свои портфели. Золото, несмотря на статус "тихой гавани", сейчас находится под давлением сразу нескольких факторов. Укрепление доллара США и потенциальное повышение процентных ставок могут продолжить оказывать негативное влияние на цены на золото. В то же время, эскалация конфликта на Ближнем Востоке может спровоцировать новый виток роста цен на нефть и усилить инфляционное давление.

Ключевые уровни для наблюдения:

• Золото: уровень поддержки $5 000 за унцию.
• Нефть Brent: следите за новостями из Ормузского пролива. Любые перебои с поставками могут вызвать резкий скачок цен.
• USD/CAD: валютная пара будет чувствительна к колебаниям цен на нефть.

  Инвесторам также следует обратить внимание на следующие факторы:

  • Заявления официальных лиц США и Ирана.
  • Данные по инфляции в США.
  • Решения ФРС по процентным ставкам.