Золото подешевело на фоне переговоров США и Ирана и опасений по запасам нефти

Геополитика и товарные рынки: сложный баланс

В пятницу драгоценные металлы продемонстрировали снижение. Цена на золото, как и на серебро, оказалась под давлением сложного комплекса факторов. Дипломатические усилия между Соединенными Штатами и Ираном, хотя и показывали некоторые проблески прогресса, оказались отодвинуты на второй план из-за сохраняющихся опасений относительно запасов сырой нефти и продолжающегося нарушения работы ключевого судоходного маршрута – Ормузского пролива. Эти опасения, связанные с поставками, подогрели страхи перед ростом инфляции, что спровоцировало склонность к риску и оказало давление на XAUUSD. Фронт-фьючерсный контракт на золото на Comex с поставкой в июне потерял $25.10, или 0.55%, закрывшись на уровне $4,517.40 за тройскую унцию. Аналогично, июньский контракт на серебро на Comex также снизился, подешевев на $0.540, или 0.71%, торгуясь на отметке $75.932 за тройскую унцию.

Дипломатические маневры и сохраняющиеся сомнения

Читать Анализ

Недавние заявления госсекретаря США Марко Рубио указывали на "некоторый прогресс" в переговорах с Ираном, однако он предостерег от преувеличения достигнутых успехов. Рубио подчеркнул критическую важность беспрепятственного функционирования Ормузского пролива для международного морского сообщения. По сообщениям, команда переговорщиков из Катара прибыла в Иран, предположительно, в координации с США, с целью заключения сделки по деэскалации конфликта и урегулированию нерешенных вопросов. Однако возникла противоречивая информация относительно ядерной программы Ирана. Ранний отчет со ссылкой на верховного лидера Ирана Моджтабу Хаменеи предполагал отказ перемещать обогащенный уран за пределы страны. Позднее представитель Al-Jazeera Али Хашемем, ссылаясь на "высокопоставленного иранского чиновника", опроверг этот отчет, назвав его некорректной пропагандой. Тем временем премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху вновь заявил, что конец конфликта будет признан только после полного уничтожения ядерного оружия Ирана. Президент США Дональд Трамп публично заявил, что США обеспечат сохранность обогащенного урана, возможно, уничтожив его, вместо того чтобы позволить Ирану им обладать. Пакистан активно участвовал в качестве посредника, способствуя коммуникации между США и Ираном. Министр внутренних дел Пакистана Мохсин Накви провел обширные дискуссии с высокопоставленными иранскими чиновниками, включая министра иностранных дел Аббаса Аракчи, рассматривая различные предложения. Израильские СМИ сообщали, что израильские официальные лица воспринимают президента Трампа как сторонника дипломатических путей, а не немедленных военных действий. Правительство Израиля, однако, выразило мнение, что Иран может стремиться затянуть переговоры, а не ускорить заключение соглашения. Добавляя сложности в дипломатический ландшафт, саудовское издание Al Arabiya ранее сообщало о скором подписании окончательного проекта соглашения между США и Ираном.

Уязвимость нефтяного рынка и настроения потребителей

Несмотря на всплеск дипломатической активности, участники рынка оставались осторожными, воздерживаясь от агрессивных позиций из-за неопределенности относительно открытия Ормузского пролива. Блокада, изначально введенная Ираном, а затем усиленная США для судов, входящих или выходящих из иранских портов, значительно затруднила мировую торговлю нефтью и энергоресурсами. Добавляя ноту предосторожности, Анвар Гаргаш, советник президента Объединенных Арабских Эмиратов, выступая на форуме GLOBSEC в Праге, оценил шансы на соглашение между США и Ираном по кризису в Ормузском проливе лишь в "50-50%". Он предостерег от достижения простого прекращения огня, предположив, что это может привести к дальнейшим конфликтам, и подчеркнул важность устранения коренных причин противостояния. Гаргаш также отметил склонность Ирана к затяжным переговорам, что может привести к упущению критических дипломатических окон. Фатих Бироль, исполнительный директор Международного энергетического агентства, далее подчеркнул хрупкость рынка, предупредив, что устойчивое истощение запасов нефти в сочетании с блокадой Ормузского пролива может привести нефтяные рынки в precarious состояние к началу июля. Последствия этого сбоя поставок уже ощущаются потребителями: Индекс потребительских настроений Мичиганского университета за май зафиксировал исторический минимум в 44.80, что является пересмотром вниз с предварительного значения 48.20. Это третье ежемесячное снижение подряд, в значительной степени обусловленное ростом цен на бензин, вызванным продолжающимися сбоями поставок в Ормузском проливе.

Рыночные последствия

Текущая ситуация представляет собой сложное взаимодействие геополитических рисков и давления на товарных рынках. Хотя потенциальное дипломатическое урегулирование между США и Ираном предлагает нарратив деэскалации, непосредственная угроза для маршрутов поставок нефти остается мощным источником рыночной тревоги. Инвесторы находятся между надеждой на мир и ощутимым риском скачка цен на энергоносители и последующей инфляции. Продолжающееся противостояние напрямую влияет на несколько ключевых рынков. Цена на эталонные сорта сырой нефти, такие как Brent и WTI, очень чувствительна к новостям из Ормузского пролива. Следовательно, валюты крупных стран-экспортеров нефти, такие как канадский доллар (CAD), часто движутся синхронно с ценами на нефть. Общее настроение рынка, отраженное в индексах, таких как S&P 500, также может быть затронуто, поскольку более высокие затраты на энергию могут снизить корпоративную прибыль и потребительские расходы, что приведет к усилению неприятия риска. Кроме того, опасения по поводу устойчивой инфляции, подогреваемые резким ростом цен на энергоносители, могут повлиять на политику центральных банков, воздействуя на доходность облигаций и общий денежно-кредитный ландшафт.