Золото растет на фоне снижения напряженности на Ближнем Востоке, нефть резко дешевеет

Геополитическое затишье поддерживает драгоценные металлы

В понедельник мир ощутил заметное изменение настроений в отношении глобальных рисков, что привело к росту цен на золото и продолжило позитивную динамику пятницы. Ключевым фактором стало значительное ослабление напряженности между Соединенными Штатами и Ираном. Эта пауза в прямом конфликте временно сняла эскалацию, которая охватила регион Персидского залива, создав более стабильную среду, традиционно благоприятную для активов-убежищ, таких как золото. Дополнительным поддерживающим фактором для золота стало резкое падение цен на сырую нефть, которое привело к снижению ожиданий более агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики со стороны Федеральной резервной системы США. Снижение цен на нефть обычно ослабляет инфляционное давление, предоставляя центральным банкам больше пространства для маневра и потенциально откладывая или смягчая повышение процентных ставок. Эта динамика создает более благоприятную среду для не приносящих дохода активов, таких как золото, которые становятся относительно более привлекательными, когда стоимость заимствований, как ожидается, не будет резко расти.

Рыночные движения и дипломатические нюансы

Читать Анализ

Конкретные рыночные данные подтверждают эти изменения. Золото с ближайшей поставкой в августе на Comex показало скромный рост, подорожав на $7.00 до $4,077.80 за тройскую унцию. Комплекс драгоценных металлов также продемонстрировал рост: серебро с ближайшей поставкой в августе на Comex выросло на $0.340, или 0.58%, достигнув $59.055 за тройскую унцию. Эти движения отражают реакцию рынка на развивающийся геополитический ландшафт. Недавний всплеск конфронтации между США и Ираном, который усилился за последние две недели после серии ударов США, вызвал серьезные опасения. Этот период повышенного конфликта последовал за подписанием Меморандума о взаимопонимании между двумя странами 17 июня, соглашение, которое, казалось, быстро потерпело неудачу. Несмотря на посреднические усилия за кулисами, особенно со стороны Пакистана при поддержке Катара, четкое разрешение оставалось неуловимым до недавних событий. Недавние заявления представителя МИД Ирана Эсмаила Багаи подчеркнули сосредоточенность страны на собственных национальных интересах. Багаи указал, что переговоры с Оманом были сосредоточены на морской безопасности в Ормузском проливе, при этом преуменьшая сообщения о прямых переговорах с США. Тем не менее, он признал продолжающийся обмен сообщениями между Вашингтоном и Тегераном. Позиция Ирана относительно будущего Меморандума оставалась неопределенной, при этом страна обвинила США в первоначальных нарушениях, которые вызвали ответные действия.

Смена курса и взгляд на Федеральную резервную систему

Непосредственная угроза крупномасштабных военных действий, по-видимому, отступила. В прошлую пятницу появились сообщения о том, что президент США Дональд Трамп рассматривал возможность ответного удара по Ирану. Однако последующие рекомендации высшего военного руководства, включая адмирала Брэда Купера, якобы предлагали остановить бомбардировки в районе Ормузского пролива из-за снижения их эффективности. Кроме того, опасения, высказанные генералом Дэном Кейном относительно сокращения перехватчиков ПВО в американской армии, могли повлиять на решение воздержаться от крупных наступательных операций, согласно сообщениям New York Times. Посол США в ООН Майк Уолц заявил в воскресенье, что президент Трамп готов предоставить пространство для дипломатических переговоров с Ираном. Этот настрой был поддержан самим Трампом, который в понедельник отметил, что у США достаточно времени для принятия решений относительно Ирана, и признал текущие дискуссии, намекая на возможность положительных результатов. Текущее затишье, при котором Иран заявил, что будет соблюдать режим прекращения огня, пока США приостанавливают свои действия, напрямую способствовало резкому падению цен на сырую нефть. Поскольку двухдневное заседание Федеральной резервной системы США начинается завтра, снижение геополитической напряженности и падение цен на нефть уменьшили непосредственное давление на центральный банк. Преобладающее мнение среди экономистов заключается в том, что это перемирие обеспечивает краткосрочную поддержку для золота. Ценообразование рынка, согласно инструменту FedWatch Tool от CME Group, указывает на сильный консенсус относительно того, что ФРС сохранит процентные ставки без изменений: 62.10% инвесторов ожидают отсутствия изменений, в то время как только 37.90% закладывают в цены повышение на четверть процентного пункта. Внимание теперь полностью переключается на комментарии председателя ФРС Кевина Варша после заседания для получения дальнейших подсказок о направлении денежно-кредитной политики.

Влияние на рынки

Очевидное снижение напряженности на Ближнем Востоке в сочетании с коллапсом цен на нефть оказывает значительное влияние на различные рынки. Непосредственное облегчение геополитической напряженности обычно выгодно рисковым активам, но одновременное падение цен на нефть создает сложную картину. Для трейдеров это означает пристальное наблюдение за взаимодействием между спросом на золото как на безопасный актив и общей реакцией рынка на шоки цен на энергоносители и возможные изменения в политике центрального банка. Доллар США, хотя и показывает небольшой рост на 0.04% до 101.50, сталкивается с противоречивыми факторами из-за движений цен на нефть и ожиданий в отношении ФРС.