호르무즈 해협 긴장 고조에 달러·캐나다 달러 동반 강세…호주 달러는 RBA 정책에 힘입어 상승

화요일 외환 시장에서 세 가지 통화가 두드러진 강세를 보였지만, 그 배경은 각기 달랐습니다. 호주 달러(AUD)는 호주중앙은행(RBA)이 금리 인상 사이클 종료를 선언하지 않으면서 가치가 상승했습니다. 반면, 미국 달러(USD)와 캐나다 달러(CAD)는 국제 유가인 Brent유가 배럴당 90달러 돌파와 그 이후 87~88달러 수준으로의 되돌림 과정에서 동반 강세를 나타냈습니다.

호르무즈 해협 대치 심화와 유가 급등

국제 유가의 최근 강세는 호르무즈 해협을 둘러싼 지정학적 긴장이 고조되고 있다는 신호로 해석됩니다. 워싱턴과 테헤란이 합의점을 찾아가는 대신 강경한 입장을 고수하면서 시장의 불안 심리가 커지고 있습니다. 이는 Brent유가에 지정학적 프리미엄을 쉽게 제거하기 어렵게 만들고 있습니다. 유가가 잠시 90달러를 넘었다가 87~88달러로 되돌아왔지만, $92.87이 다음 주요 기술적 저항선으로 부상했으며, 100달러 복귀 가능성도 배제할 수 없습니다.

분석 읽기

이란 최고국가안보회의(SNSC) 서기 모하마드 바게르 졸가드르가 제시한 호르무즈 해협 재개 조건은 다음과 같습니다: 미국 봉쇄 및 제재 중단, 미군 철수, 전쟁 배상금 지급, 동결된 이란 자산 해제. 이에 대해 도널드 트럼프 전 대통령은 이란이 수십 년간 야기한 피해에 대한 배상금을 지불해야 한다고 주장하며 정면으로 반박했습니다. 이러한 양측의 강경한 입장 표명은 협상보다는 대립이 심화되고 있음을 시사합니다. 이란 외무부 대변인은 미국의 제재가 이란 경제를 질식시키고 있다는 주장을 일축하며, 미국의 접근 방식을 외교 실패 시 제재를 강화하는 '강박적 중독'이라고 비판했습니다.

유가 상승, 달러와 캐나다 달러에 각각 다른 영향

유가 강세는 미국 달러와 캐나다 달러에 각기 다른 이유로 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 캐나다 달러는 더 직접적인 수혜를 받습니다. 유가 상승은 캐나다의 대외 경제 환경을 개선시키며, 지난주 발표된 강력한 고용 보고서에 따른 지지력을 강화합니다. 미국 달러의 경우, 유가 상승은 좀 더 간접적이지만 중요한 영향을 미칩니다. 7월 비농업 고용지수(payroll)가 예상보다 부진하면서 연방준비제도(Fed)의 추가 금리 인상 가능성이 낮아졌지만, 유가 상승은 인플레이션 압력을 지속시키고 있습니다. 수요일 발표될 소비자물가지수(CPI)를 앞두고, Brent유가의 반등은 시장이 연준의 비둘기파적(dovish) 전망을 완전히 반영하는 것을 주저하게 만드는 요인으로 작용합니다. 즉, 캐나다 달러는 에너지 상품 자체를 거래하는 반면, 미국 달러는 에너지 가격이 연준 정책에 미칠 영향을 거래하고 있습니다.

RBA의 매파적 신호, 호주 달러에 힘 실어

한편, 호주 달러의 강세는 이러한 유가 관련 요인과는 거의 무관합니다. RBA는 기준금리를 4.35%로 동결했지만, 발표된 정책 성명은 상당히 매파적이었습니다. 통화 정책이 '다소 제한적(somewhat restrictive)'이라고 평가했으며, 상방 위험이 현실화될 경우 추가 금리 인상 가능성을 명시적으로 열어두었습니다. 또한, 경제 전망 가정에는 기준금리가 4.5%까지 상승할 가능성이 포함되어 있습니다.

RBA 총재 미셸 불록은 이러한 메시지를 더욱 강조했습니다. 그녀는 위원회가 금리 인상을 고려했으며, '필요하다면 조치를 취할 것이라는 점을 사람들이 믿는 것이 중요하다'고 말했습니다. 더 나아가, '개인적으로는 금리를 인상해야 할 가능성이 상당히 있다고 생각하지만, 데이터가 말해주는 것을 지켜볼 것'이라고 덧붙였습니다. 이러한 발언들은 긴축적 통화 정책 기조를 유지하며 호주 달러에 뚜렷한 국내 상승 동력을 제공했습니다.

투자자 관점 및 향후 전망

화요일 외환 시장 움직임에서 호주 달러가 선두를 달렸고, 그 뒤를 미국 달러와 캐나다 달러가 이었습니다. 반면 스위스 프랑(CHF)은 뉴질랜드 달러(NZD)와 영국 파운드(GBP)에 이어 약세를 보였습니다. 유로(EUR)와 일본 엔(JPY)은 중간 수준에 머물렀습니다. 여기서 주목할 점은 화요일 외환 시장의 강세가 단일한 거시 경제 흐름을 반영하는 것이 아니라, 두 개의 별개인 거래 채널을 통해 이루어졌다는 사실입니다. RBA의 정책 결정은 호주 달러에 독자적인 상승 이유를 제공했고, 호르무즈 해협의 지정학적 긴장 고조는 유가를 끌어올려 캐나다 달러와 미국 달러를 각각 다른 경로를 통해 지지했습니다.

향후 시장은 수요일 발표될 미국의 CPI 지표에 주목할 것입니다. 뜨거운 물가 지표는 유가 상승이 이미 구축하고 있는 미국 달러 및 캐나다 달러 강세론을 강화할 수 있습니다. 반대로, 예상보다 낮은 물가 지표는 유가 상승에도 불구하고 연준의 완화적 통화 정책 기조 복귀 가능성을 다시 부각시킬 수 있습니다. 호르무즈 해협 관련해서는, 양측이 추가적인 강경 입장 표명보다는 협상 범위를 좁히려는 움직임을 보이는지 주시해야 할 것입니다. 현재로서는 호르무즈 해협의 긴장 완화보다는 고조 가능성이 더 높아 보입니다. 이러한 상황에서 PriceONN은 113개 소스에서 수집한 실시간 심층 분석을 무료로 제공하여 시장 참여자들이 복잡한 거시 경제 환경을 이해하도록 돕습니다. 전문가들은 또한 PriceONN에서 제공하는 다양한 투자 심리 지표 도구를 활용하여 시장의 미묘한 변화를 포착합니다.