프라이버시 강화 기술, 토큰화된 자산 시장의 새로운 지평 열다

프라이버시 기술, 토큰화된 자산 거래의 핵심으로

프랑스 기반의 암호화학 스타트업 Zama가 Apex의 지원을 받는 T-REX Ledger와 협력하여, 토큰화된 자산 시장에 혁신적인 프라이버시 솔루션을 도입합니다. 이번 통합은 ERC-3643 표준 기반의 토큰화된 증권 거래 시 민감한 정보의 기밀성을 보장하는 데 중점을 두고 있습니다. ERC-3643은 발행사가 토큰화된 증권에 신원 확인 및 이전 제한과 같은 규제 준수 기능을 내장할 수 있도록 하는 표준입니다. Zama는 2024년 완전 동형 암호화(FHE) 상용화를 위해 7,300만 달러의 시리즈 A 펀딩을 성공적으로 유치했으며, 이번 통합을 통해 기존 시스템 위에 추가되는 방식이 아닌, 토큰화된 자산 인프라 자체에 프라이버시를 내장하는 것을 목표로 하고 있습니다.

양사는 이번 협력을 통해 규제 기관의 감독을 받는 금융 기관들이 민감한 포지션 및 거래 데이터 노출 없이 공개 블록체인 인프라를 활용할 수 있게 될 것이라고 밝혔습니다. 이는 규제 자산에 대한 공개 네트워크의 기관 활용을 더디게 만들었던 주요 장애물 중 하나였습니다. 이러한 발표는 기관들이 온체인 프라이버시를 어떻게 관리해야 하는지에 대한 업계 전반의 논의가 활발한 가운데 나왔으며, 제로-지식 증명(ZK proofs), 허가형 네트워크, FHE 등 다양한 기술들이 토큰화 스택의 일부가 되기 위해 경쟁하고 있습니다.

기관 투자자, ERC-3643 포지션을 안전하게 보호

Zama는 T-REX Ledger를 ERC-3643을 중심으로 구축된 중립적인 인프라 계층으로 설명했습니다. 이 시스템에서는 신원 및 규칙 기반 규정 준수 기능이 스마트 계약 내에 존재하며, 고객알기제도(KYC) 데이터는 오프체인에 유지됩니다. 이를 통해 발행사는 이자율, 원천징수세 또는 청산 기준과 같은 파라미터를 공개 블록체인 상에서 기밀로 유지할 수 있습니다. T-REX Ledger의 한 관계자는 이러한 접근 방식이 규제 준수와 기밀성 사이의 전통적인 상충 관계를 제거한다고 강조했습니다. 규정 준수와 기밀성 관련 기능들이 별도의 사일로가 아닌, 공유되고 프로그래밍 가능한 인프라로 통합되었기 때문입니다.

이러한 통합은 인프라 제공업체들이 기관들이 온체인에서 프라이버시와 상호운용성을 어떻게 처리해야 하는지에 대해 논쟁하는 시점에 이루어졌습니다. Zama의 CEO인 Alain Hindi는 제로-지식 증명(ZK proofs)이 기관들이 기본 데이터를 노출하지 않고도 거래의 유효성을 증명할 수 있도록 설계되었으며, 이더리움의 기본 계층에 보안을 고정한다고 설명했습니다. 그러나 Digital Asset의 공동 창립자인 Shaul Kfir는 ZK 증명이 대부분의 실제 자산에 필수적이지 않다고 반박하며, Canton의 허가형 아키텍처가 이미 모든 참가자가 모든 거래를 검증할 필요 없이 프라이버시와 상호운용성을 결합하고 있다고 주장했습니다. Kfir는 암호학적 보증이 법적 집행 가능성을 대체할 수 없으며, 온체인 해킹 사례가 기관 시스템이 여전히 법적 프레임워크에 의존하고 있음을 보여준다고 지적했습니다.

Zama의 FHE, 프라이버시 문제 해결의 새로운 대안

Hindi는 FHE가 기존 접근 방식들과 상호 보완적이라고 포지셔닝하며, FHE가 수많은 사용자의 암호화된 데이터에 대한 공유 연산을 네트워크가 동시에 실행할 수 있도록 함으로써 ZK 증명과 Canton 모두의 한계인 '공유 상태 문제'를 해결한다고 주장했습니다. 이는 데이터를 공유하지 않거나 각 사용자가 자신의 상태를 증명하도록 의존하는 대신, 암호화된 데이터를 처리하는 방식입니다. Hindi는 이를 통해 규제 기관을 위한 일일 임계값 확인과 같은 워크플로우를 공개 인프라 상에서 구현할 수 있게 되었으며, 암호화 및 복호화에 약간의 지연 시간이 추가되지만 T-REX의 기본 처리량이나 공개 체인에서의 합성 가능성에는 영향을 미치지 않는다고 덧붙였습니다. 이 기술은 규제 준수를 유지하면서도 복잡한 금융 거래의 기밀성을 보장할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.

이번 Zama와 T-REX Ledger의 통합은 토큰화된 자산 시장이 성숙해짐에 따라 프라이버시와 규제 준수라는 두 가지 핵심 과제를 해결하려는 노력의 일환으로, 향후 기관 투자자들의 블록체인 기술 채택을 가속화할 것으로 기대됩니다. 특히 XAUUSD와 같은 귀금속 또는 기타 민감한 자산의 토큰화에 있어 중요한 진전이 될 수 있습니다.