유가, 트럼프 '이란과 대화 재개' 발언에 하락세

국제 유가, 미-이란 긴장 완화 기대감에 하락

도널드 트럼프 미국 대통령이 이란과의 대화가 재개될 것이라고 밝히면서 국제 유가가 큰 폭으로 하락했습니다. 트럼프 대통령은 지난 일요일, 걸프 동맹국의 요청으로 제2차 세계 대전 이후 최대 규모였던 공격을 중단했다고 밝히며, 월요일부터 이란과의 협상이 재개될 것이라고 확인했습니다. 구체적인 시한이나 장소, 참여자 등은 공개되지 않았습니다. 이러한 긴장 완화 신호는 시장에 즉각적인 영향을 미쳐, Brent 유가는 금요일 종가 약 USD90/bbl에서 현재 오전 시간 기준 USD84/bbl 바로 아래로 떨어졌습니다. 이는 최근 몇 달간 지속된 지정학적 불확실성으로 인한 유가 상승 압력이 완화될 가능성을 시사합니다.

주요 경제 지표 및 시장 동향

분석 읽기

이번 주 시장은 주요 경제 지표 발표에 촉각을 곤두세우고 있습니다. 미국에서는 7월 ISM 제조업 지수가 오늘 발표될 예정이며, 이는 미국 제조업 경기의 현황을 파악하는 데 중요한 역할을 할 것입니다. 유로 지역에서는 7월 제조업 구매관리자지수(PMI) 최종치가 발표되며, 수요일에는 서비스업 PMI 최종치가 이어질 예정입니다. 또한, 금요일 발표될 미국의 7월 고용 보고서 역시 시장의 큰 관심을 받을 것으로 보입니다. 전문가들은 비농업 부문 고용자 수가 +70k 증가하고 실업률은 현재 수준인 4.2%에서 유지될 것으로 전망하며, 이는 시장 컨센서스에 부합하는 수치입니다.

주요국 경제 및 통화 정책

지난 주말 동안 여러 국가의 경제 및 통화 정책 관련 소식이 있었습니다. OPEC+는 9월부터 하루 약 188,000 배럴의 원유 생산 할당량 증가를 승인하며, 2023년 감축분의 일부를 철회했습니다. 그러나 이란과 우크라이나 전쟁으로 인한 수출 차질이 시장에 미치는 영향을 제한했습니다. 유로 지역의 7월 인플레이션율은 예상치에 부합하는 2.9%(전월 2.8%)로 상승했으며, 근원 인플레이션율 역시 2.5%(전월 2.4%)로 올랐습니다. 프랑스의 숙박 요금 상승이 일시적인 요인으로 작용했을 가능성이 있습니다. 미국에서는 2분기 고용 비용 지수가 예상보다 소폭 높은 0.9%(분기별)를 기록했으나 시장에 큰 영향을 미치지 못했습니다. 한편, 일본은행(BoJ)은 정책 금리를 연 1.00%로 동결하면서도, 향후 금리 인상 의지를 재확인했습니다. 중동 지역, 엔화 가치, 글로벌 AI 관련 수요를 주요 위험 요인으로 지목했으며, 향후 금리 인상은 4분기 이후에 이루어질 것으로 예상됩니다. 또한, 일본과 미국 재무부는 엔화 가치 하락을 막기 위해 공동 개입을 단행했으며, 이는 거의 30년 만의 첫 공동 개입으로 기록되었습니다. 중국에서는 7월 공식 제조업 PMI가 49.2로 하락하며 예상치를 하회했고, 비제조업 PMI 역시 49.0으로 떨어져 경기 둔화 우려를 키웠습니다. 이에 따라 추가적인 경기 부양책이 시행될 가능성이 제기되고 있습니다.

증시 및 외환 시장 움직임

주요 증시 지수는 여름 동안 큰 변동 없이 유지되었으나, 기술주 내에서는 상당한 로테이션이 관찰되었습니다. 에너지주는 유가 상승에 힘입어 강세를 보였으며, 기술주 내에서는 소프트웨어 섹터가 반도체 섹터를 크게 아웃퍼폼했습니다. 이는 AI 자본 지출 사이클에 대한 불확실성 때문으로 분석됩니다. 지역별로는 신흥 시장이 부진한 반면, 노르웨이는 에너지 가격 상승으로 혜택을 보았습니다. 흥미롭게도 유럽과 스웨덴은 지정학적 긴장 고조 속에서도 상대적인 강세를 보였습니다. 오늘 아침에는 유가 하락으로 위험 선호 심리가 개선되면서 투자 심리가 호전되고 있습니다. 한국 증시는 약 6% 하락한 반면, 미국과 유럽 선물은 사상 최고치 경신 가능성을 시사하고 있습니다. 외환 시장에서는 트럼프 대통령의 이란 대화 재개 발언 이후 Brent 유가가 USD84/bbl 아래로 내려섰습니다. 지난 주말 미국 달러는 약세를 이어가며 DXY 지수가 6월 중순 이후 최저치를 기록했습니다. 유로/달러 환율은 1.15를 상회하며 연방공개시장위원회(FOMC)의 정책 방향에 대한 불확실성이 커지고 있음을 보여줍니다. 한편, 일본 재무장관의 추가 개입 가능성 발언 이후 USD/JPY 환율은 157 아래로 하락했습니다. 스칸디나비아 통화인 노르웨이 크로네(NOK)는 미국 달러 약세와 노르웨이 중앙은행의 8월 금리 인상 가능성으로 인해 상승세를 이어갈 수 있습니다.